Warum wird ein Aktionärsrechtsplan „Giftpille“ genannt?

Um zu vermeiden, das Ziel einer Giftpille “ führt.

Ein Beispiel für eine Giftpillenverteidigung gab es im Jahr 2012, als Netflix bekannt gab, dass sein Vorstand nur wenige Tage nach der Übernahme von 10 % durch Investor Carl C. Icahn einen Aktionärsrechtsplan verabschiedet hatte. Der neue Plan sah vor, dass bestehende Aktionäre bei jeder Neuakquisition von 10 % oder mehr, jeder Netflix-Fusion oder Netflix-Verkäufe oder Übertragung von mehr als 50 % der Vermögenswerte zwei Aktien zum Preis von einer kaufen können.

Vorteile des Aktionärsrechtsplans

Aktionärsrechtspläne haben seit ihrer Einführung im Jahr 1982 sehr erfolgreich feindliche Übernahmen verhindert. Es gibt offensichtliche Vorteile für den bestehenden Verwaltungsrat, aber auch die Aktionäre profitieren, wenn die Übernahme den langfristigen Wert der Aktie beeinträchtigen könnte.

Ein weiterer großer Vorteil ist, dass Giftpillen äußerst wirksam gegen monopolistische Übernahmen sind. Unternehmen, die andernfalls Opfer einer Übermacht großer Wettbewerber werden könnten, können die Giftpillenmethode verwenden, um die Märkte dynamisch zu halten.

Nachteile des Aktionärsrechtsplans

Es gibt drei große potenzielle Nachteile von Giftpillen. Der erste Grund ist, dass die Aktienwerte verwässert werden, sodass die Aktionäre häufig neue Aktien kaufen müssen, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Die zweite ist, dass institutionelle Anleger davon abgehalten werden, sich in Unternehmen einzukaufen, die aggressive Abwehrmechanismen haben. Schließlich können ineffektive Manager durch Giftpillen an Ort und Stelle bleiben; Andernfalls könnten externe Risikokapitalgeber das Unternehmen kaufen und seinen Wert mit einem besseren Managementpersonal steigern.

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