Warum LIFO nach IFRS verboten ist

Die Last-in-First-out Methode (LIFO) der Bestandsbewertung ist nach den International Financial Reporting Standards (IFRS)verboten, in den Vereinigten Staaten jedoch zulässig, die allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) verwenden.

IFRS verbietet LIFO aufgrund möglicher Verzerrungen der Rentabilität und des Jahresabschlusses eines Unternehmens. LIFO kann beispielsweise die Einkünfte eines Unternehmens zu niedrig ansetzen, um das steuerpflichtige Einkommen niedrig zu halten. Es kann auch zu veralteten und veralteten Bestandsbewertungen kommen. Schließlich können skrupellose Manager bei einer LIFO-Liquidation versucht sein, ihre Gewinne künstlich zu erhöhen, indem sie Lagerbestände mit niedrigen Lagerkosten verkaufen. Wir erklären weiter unten.

Unterbewertetes Nettoeinkommen

LIFO basiert auf dem Prinzip, dass das zuletzt gekaufte Inventar als erstes verkauft wird. Lassen Sie uns untersuchen, wie sich die Bilanzierung von LIFO vs. First In First Out (FIFO) auf ein hypothetisches Unternehmen, Firma A, auswirkt.

Nehmen wir nun an, Firma A verkauft im 5. Jahr 3.500 Einheiten zu einem Preis von 2,00 USD pro Einheit. Dies bringt dem Unternehmen einen Umsatz von 7.000 US-Dollar. Nach FIFO würden die Gesamtkosten der verkauften Waren (COGS) wie folgt berechnet:

Gesamtbruttogewinn wäre $ 3.025 $ 3.975 Kosten der verkauften Waren – oder $ 7.000 bei den Einnahmen. Der Wert des verbleibenden Inventars beträgt 1.925 USD. Das sind 500 Einheiten aus Jahr 4 (625 $) plus 1.000 Einheiten aus Jahr 5 (1.300 $).

Unter LIFO würden die Gesamtkosten der Waren jedoch so berechnet:

Der Gesamtbruttogewinn würde 2.675 US- Dollar oder 7.000 US-Dollar Umsatz betragen – 4.325 US-Dollar Kosten der verkauften Waren. Der Wert des verbleibenden Inventars würde 1.575 USD betragen. Das sind 1.000 Einheiten aus Jahr 1 (1.000 USD) plus 500 Einheiten aus Jahr 2 (575 USD).

Wie Sie sehen können, scheint Firma A unter FIFO profitabler zu sein, obwohl das Unternehmen genau die gleiche Anzahl von Einheiten verkauft hat. Es mag für das Management kontraproduktiv erscheinen, den Gewinn scheinbar nicht zu melden, aber der Nutzen von LIFO ergibt sich aus den Steuervorteilen. Da die höheren COGS den Bruttogewinn senken, können Unternehmen, die LIFO verwenden, ihre Steuerbelastung senken. Doch dieser Rückgang der Steuerpflicht hat seinen Preis: einen stark veralteten Inventarwert.

Veraltete Bilanz

Die andere Sache, die mit LIFO passiert, ist, dass der Lagerwert, wie er in der Bilanz ausgewiesen wird, veraltet ist. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass Firma A im 6. Jahr 1.500 Lagereinheiten zu einem Preis von 1,40 USD kauft.

Nach FIFO würde der Bestand des Unternehmens wie folgt bewertet:

Aber unter LIFO sieht die Bestandssituation so aus:

Nehmen wir nun an, Firma A verkauft dann in Jahr 6 1.500 Einheiten. Unter FIFO rührt Firma A nichts von dem Inventar an, das sie in Jahr 6 hinzugefügt hat. Es hat noch Einheiten aus den Jahren 4 und 5. Daher würde ihre COGS 1.925 USD betragen ( oder 625 $ + 1.300 $). Der Wert des verbleibenden Inventars beträgt 2.100 USD, dh alle Einheiten, die in Jahr 6 hinzugefügt wurden.

Unter LIFO zieht Firma A jedoch direkt aus dem Inventar der 6. Klasse. Es ist COGS ist 2.100 $. Der Wert des verbleibenden Inventars beträgt 1.575 US-Dollar – dh alte Bestände aus den Jahren 1 und 2.

Die Bilanz nach LIFO stellt eindeutig veraltete Bestände dar, die vier Jahre alt sind. Wenn Unternehmen A jedes Jahr die gleiche Menge an Lagerbeständen kauft und verkauft und den Restwert aus Jahr 1 und Jahr 2 unberührt lässt, würde sich die Zuverlässigkeit seiner Bilanz weiter verschlechtern.

LIFO-Beispiel: ExxonMobil

Dieses Szenario tritt im Jahresabschluss 2010 von ExxonMobil (XOM ) auf, das auf der Grundlage einer LIFO-Annahme einen Lagerbestand von 13 Milliarden US-Dollar auswies. In den Anmerkungen zu seinen Erklärungen gab Exxon bekannt, dass die tatsächlichen Kosten für den Ersatz seines Inventars seinen LIFO-Wert um 21,3 Milliarden US-Dollar überschritten haben. Wie Sie sich vorstellen können, kann eine Unterbewertung des Werts eines Vermögenswertes um 21,3 Milliarden US-Dollar ernsthafte Fragen bezüglich der Gültigkeit von LIFO aufwerfen.

LIFO-Liquidationen

Veraltete Bestandsbewertungen können das wahre finanzielle Bild eines Unternehmens ernsthaft verzerren, wenn die Vermögenswerte endgültig verkauft werden. Dies bringt einen weiteren strittigen Punkt gegenüber LIFO ans Licht: LIFO-Liquidationen. Kehren wir zu unserem früheren Beispiel von Firma A zurück. In Jahr 6 schafft sie es, alle 3.000 Einheiten des Inventars zu je 2 USD für 6.000 USD Umsatz zu verkaufen.

Unter FIFO würden seine COGS so aussehen:

Daher würde sein Bruttogewinn aus dem Verkauf seines Inventars 1.975 US-Dollar oder 6.000 US-Dollar Umsatz betragen – 4.025 US-Dollar in COGS.

Unter LIFO würden die COGS von Firma A wie folgt berechnet:

Daher wäre der Bruttogewinn mit 2.325 USD oder 6.000 USD Umsatz – 3.675 USD in COGS – deutlich höher.

Wenn eine LIFO-Liquidation stattgefunden hat, sieht Firma A weitaus profitabler aus als unter FIFO. Dies liegt daran, dass die alten Lagerkosten mit den aktuellen Einnahmen abgeglichen werden. Dies ist jedoch eine einmalige Situation und nicht nachhaltig, da der scheinbar hohe Gewinn nicht wiederholt werden kann.

In schwierigen Zeiten könnte das Management versucht sein, alte LIFO-Schichten aufzulösen, um vorübergehend die Rentabilität zu heben. Ob eine LIFO-Liquidation stattgefunden hat, können Sie als Investor anhand der Fußnoten des Jahresabschlusses eines Unternehmens erkennen. Ein verräterisches Zeichen ist ein Rückgang der LIFO-Reserven des Unternehmens (dh der Unterschied im Lagerbestand zwischen LIFO und dem Betrag, wenn FIFO verwendet wurde).

Endeffekt

Während einige argumentieren könnten, dass LIFO die tatsächlichen Kosten für den Kauf von Lagerbeständen besser widerspiegelt, ist es offensichtlich, dass LIFO mehrere Mängel aufweist. LIFO unterschätzt Gewinne zum Zwecke der Minimierung des steuerpflichtigen Einkommens, führt zu veralteten und veralteten Inventarnummern und kann dem Management Möglichkeiten eröffnen, Gewinne durch eine LIFO-Liquidation zu manipulieren. Aufgrund dieser Bedenken ist LIFO nach IFRS verboten.