Unternehmen, die Dividenden zahlen – und solche, die dies nicht tun
Dividenden sind Unternehmensgewinne, die Unternehmen an ihre Aktionäre weitergeben. Sie können in Form von Barzahlungen, Aktien oder anderem Eigentum erfolgen. Dividenden können über verschiedene Zeiträume und Auszahlungsraten ausgegeben werden.
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum ein Unternehmen einen Teil seiner Gewinne als Dividende weitergibt, und mehrere andere Gründe, warum es möglicherweise vorzieht, alle Gewinne wieder in das Unternehmen zu investieren.
Die zentralen Thesen
- Dividenden sind Unternehmensgewinne, die Unternehmen an ihre Aktionäre weitergeben.
- Die Zahlung von Dividenden sendet eine Nachricht über die Zukunftsaussichten und die Leistung eines Unternehmens.
- Die Bereitschaft und Fähigkeit, im Laufe der Zeit konstante Dividenden zu zahlen, ist ein solider Beweis für die Finanzkraft.
- Ein Unternehmen, das immer noch schnell wächst, zahlt normalerweise keine Dividenden, weil es so viel wie möglich in weiteres Wachstum investieren möchte.
- Ältere Unternehmen, die glauben, durch Reinvestition ihrer Gewinne den Wert steigern zu können, zahlen keine Dividenden.
Warum einige Unternehmen Dividenden ausgeben
Für ein reifes Unternehmen mit stabilen Erträgen, das nicht so viel in sich selbst reinvestieren muss, kann die Ausgabe von Dividenden eine gute Idee sein:
- Viele Anleger schätzen die mit Dividenden verbundenen stetigen Erträge, sodass sie mit größerer Wahrscheinlichkeit Aktien dieses Unternehmens kaufen werden.
- Anleger sehen eine Dividendenzahlung auch als Zeichen der Stärke eines Unternehmens und als Zeichen dafür, dass das Management positive Erwartungen an zukünftige Gewinne hat, was die Aktie wiederum attraktiver macht. Eine größere Nachfrage nach Aktien eines Unternehmens erhöht den Preis.
Zu den Unternehmen, die Dividenden zahlen, gehören Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Exxon Mobil (XOM ), Wells Fargo (WFC ) und Verizon (VZ ).1234
Eine der einfachsten Möglichkeiten für Unternehmen, den guten Willen ihrer Aktionäre zu fördern, die Nachfrage nach Aktien zu steigern und das finanzielle Wohlergehen und den Shareholder Value zu kommunizieren, ist die Zahlung von Dividenden.
Die Zahlung von Dividenden vermittelt eine klare und aussagekräftige Botschaft über die Zukunftsaussichten und die Leistung eines Unternehmens. Die Bereitschaft und Fähigkeit, im Laufe der Zeit konstante Dividenden zu zahlen, ist ein solider Beweis für die Finanzkraft.
Warum einige Unternehmen keine Dividenden zahlen
Schnell expandierende Unternehmen leisten in der Regel keine Dividendenzahlungen, da es in entscheidenden Wachstumsphasen steuerlich klüger ist, den Cashback wieder in den operativen Bereich zu investieren. Aber auch etablierte Unternehmen investieren häufig ihre Gewinne wieder, um neue Initiativen zu finanzieren, andere Unternehmen zu erwerben oder Schulden abzubezahlen. All diese Aktivitäten führen tendenziell zu einem Anstieg des Aktienkurses.
Die Entscheidung, keine Dividenden zu zahlen, kann aus steuerlicher Sicht für Anleger vorteilhafter sein:
- Nicht qualifizierte Dividenden sind für Anleger als ordentliches Einkommen steuerpflichtig, was bedeutet, dass der Steuersatz eines Anlegers für Dividenden dem Grenzsteuersatz entspricht.
- Die Grenzsteuersätze können bis 2020 bis zu 37% betragen.
- Für qualifizierte Dividenden beträgt der Steuersatz entweder 0%, 15% oder 20%, abhängig von der Grenzsteuerklasse, unter die der Anleger fällt.
- Die Kapitalgewinne aus dem Verkauf geschätzter Aktien können einen niedrigeren langfristigen Steuersatz für Kapitalgewinne haben – normalerweise bis zu 20% ab 2019 , wenn der Anleger die Aktien länger als ein Jahr gehalten hat.
Unternehmen investieren häufig Gewinne anstelle von Dividendenzahlungen, um die potenziell hohen Kosten zu vermeiden, die mit der Ausgabe neuer Aktien verbunden sind.
Die folgenden namhaften Technologieunternehmen haben sich in der Vergangenheit geweigert, Dividenden auszuschütten:
- Alphabet (toget )
- Facebook (FB )
- Amazon (AMZN )
- Biogen (BIIB )
- Tesla (TSLA ).
Das Fazit
Wenn ein Unternehmen Dividenden zahlt, gibt es einen Teil seines Gewinns direkt an die Aktionäre zurück und sendet ein Signal an den Markt für stabile und zuverlässige Abläufe. Neuere Unternehmen oder Unternehmen im Technologiebereich entscheiden sich häufig dafür, Gewinne für Wachstum und Expansion zurück in das Unternehmen zu leiten, sodass sie keine Dividenden zahlen. Vielmehr spiegelt sich diese Reinvestition von Gewinnrücklagen häufig in einem steigenden Aktienkurs und Kapitalgewinnen für Anleger wider.