Warum leihen sich Geschäftsbanken von der Federal Reserve?

Geschäftsbanken leihen sich beim Federal Reserve System (FRS) hauptsächlich, um die Mindestreserveanforderungen vor dem Ende des Geschäftstages zu erfüllen, wenn ihr Kassenbestand niedrig ist. Die Kreditaufnahme bei der Fed ermöglicht es den Banken, die Mindestreserveschwelle wieder zu überschreiten. Eine Bank leiht sich Geld von der Zentralbank des Staates und nutzt dabei das sogenannte Diskontfenster.

Das Ausleihen über das Rabattfenster ist praktisch, da es immer verfügbar ist. Der Prozess beinhaltet keine Verhandlung oder umfangreiche Dokumentation. Der Nachteil ist jedoch, dass der Diskontsatz – der Zinssatz, zu dem die Federal Reserve Banken Kredite vergibt – höher ist als bei einer Kreditaufnahme bei einer anderen Bank.

Banken müssen Mindestreserveanforderungen erfüllen

Vor den 1930er Jahren erlegte die Regierung den Banken keine Vorschriften auf, wie viel Bargeld sie im Verhältnis zu ihren Einlagenverbindlichkeiten vorhalten mussten. Nach dem Börsencrash von 1929 kamen die Einleger aus Angst vor Bankzusammenbrüchen in Massen, um ihr Geld abzuheben. Dies führte dazu, dass viele Banken zahlungsunfähig wurden, da die bei Abhebungen angeforderten Beträge ihren Kassenbestand überstiegen.

Die Regierung reagierte mit der Einführung von Mindestreservepflichten, die die Banken dazu zwangen, einen Prozentsatz ihrer gesamten Einlagenverbindlichkeiten in Form von Bargeld vorrätig zu halten. Das vorherige Mindestreserveerfordernis betrug 10 %, aber zum 26. März 2020 wurde das Mindestreserveerfordernis auf 0 % verschoben.

Nutzung der Federal Reserve

Gelegentlich depletes robuste Kredittätigkeit einer kommerziellen Bank Cash – Reserven, wo sie fallen unter das Mandat der Regierung Reserveanforderung. Zu diesem Zeitpunkt hat die Bank zwei Möglichkeiten, um einen Verstoß gegen das Gesetz zu vermeiden. Es kann Kredite bei einer anderen Bank oder bei der Federal Reserve aufnehmen.

Die Kreditaufnahme bei einer anderen Bank ist die billigere Option, aber viele Geschäftsbanken, insbesondere wenn sie nur ein Übernachtdarlehen aufnehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, entscheiden sich aufgrund ihrer Einfachheit für die Kreditaufnahme über das Rabattfenster.

Banken können Kredite bei anderen Banken aufnehmen

Banken können sich jedoch dafür entscheiden, einen höheren Zinssatz zu zahlen und sich bei einer anderen Bank zu leihen. Der Zins, den die Banken sich gegenseitig berechnen, wird als Federal Funds Rate bezeichnet. Obwohl dieser Satz in der Regel 50 Basispunkte unter dem Diskontsatz liegt, sind die beiden seit April 2020 gleich – bei 0,25 %.

Auch Kredite von Banken untereinander werden über Nacht vergeben. Banken verwenden ihre überschüssigen Reserveguthaben, um Kredite an andere Banken zu vergeben. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) trifft sich achtmal im Jahr, um den Federal Funds Rate festzulegen. Das Komitee legt ein Ziel für den Zinssatz fest, obwohl die Banken den genauen Zinssatz nicht berechnen müssen. Der berechnete Zinssatz wird zwischen den beiden Banken ausgehandelt.