Warum leihen Geschäftsbanken Kredite bei der Federal Reserve aus?
Geschäftsbanken leihen Kredite vom Federal Reserve System (FRS), um vor allem die Mindestreserveanforderungen vor dem Ende des Geschäftstages zu erfüllen, wenn ihr Kassenbestand niedrig ist. Die Kreditaufnahme bei der Fed ermöglicht es den Banken, die Mindestreserveschwelle wieder zu überschreiten. Eine Bank leiht sich Geld von der Zentralbank der Regierung nutzen, was als bekannt Diskontfenster.
Das Ausleihen über das Rabattfenster ist praktisch, da es immer verfügbar ist. Der Prozess beinhaltet keine Verhandlung oder umfangreiche Dokumentation. Der Nachteil ist jedoch, dass der Abzinsungssatz – der Zinssatz, zu dem die Federal Reserve Kredite an Banken vergibt – höher ist als bei Kreditaufnahmen bei einer anderen Bank.
Die zentralen Thesen
- Banken können Kredite bei der Fed aufnehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen.
- Diese Darlehen sind über das Rabattfenster verfügbar und immer verfügbar.
- Der den Banken in Rechnung gestellte Satz ist der Abzinsungssatz, der normalerweise höher ist als der Satz, den die Banken einander berechnen.
- Banken können Kredite voneinander aufnehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, die zum Federal Funds Rate berechnet werden.
Banken müssen die Mindestreserveanforderungen erfüllen
Vor den 1930er Jahren hatte die Regierung den Banken keine Vorschriften über den Bargeldbestand auferlegt, den sie im Verhältnis zu ihren Einlagenverbindlichkeiten vorrätig halten mussten. Nach dem Börsencrash von 1929 kamen Einleger aus Angst vor dem Zusammenbruch der Banken in Massen an, um ihr Geld abzuheben. Dies führte dazu, dass viele Banken zahlungsunfähig wurden, da die bei Abhebungen angeforderten Beträge das vorhandene Bargeld überstiegen.
Die Regierung reagierte mit der Umsetzung von Mindestreserveanforderungen, die die Banken dazu zwangen, einen Prozentsatz ihrer gesamten Einlagenverbindlichkeiten als Bargeld vorrätig zu halten. Die vorherige Mindestreservepflicht betrug 10%, aber ab dem 26. März 2020 wurde die Mindestreservepflicht auf 0% verschoben.
Nutzung der Federal Reserve
Gelegentlich depletes robuste Kredittätigkeit einer kommerziellen Bank Cash – Reserven, wo sie fallen unter das Mandat der Regierung Reserveanforderung. Zu diesem Zeitpunkt hat die Bank zwei Möglichkeiten, um einen Verstoß gegen das Gesetz zu vermeiden. Es kann Kredite bei einer anderen Bank oder bei der Federal Reserve aufnehmen.
Die Kreditaufnahme bei einer anderen Bank ist die billigere Option, aber viele Geschäftsbanken entscheiden sich aufgrund ihrer Einfachheit dafür, Kredite über das Rabattfenster aufzunehmen, insbesondere wenn sie nur einen Übernachtkredit aufnehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen.
Banken können Kredite bei anderen Banken aufnehmen
Banken können sich jedoch dafür entscheiden, einen höheren Zinssatz zu zahlen und Kredite bei einer anderen Bank aufzunehmen. Der Zinssatz, den sich die Banken gegenseitig berechnen, wird als Federal Funds Rate bezeichnet. Obwohl dieser Satz in der Regel 50 Basispunkte unter dem Abzinsungssatz liegt, sind beide ab April 2020 gleich – bei 0,25%.
Kredite von Banken aneinander werden ebenfalls über Nacht vergeben. Banken verwenden ihre überschüssigen Reservesalden, um Kredite an andere Banken zu vergeben. Das Federal Open Market Committee (FOMC) tritt achtmal im Jahr zusammen, um den Bundessatz festzulegen. Das Komitee legt ein Ziel für den Zinssatz fest, obwohl die Banken den genauen Zinssatz nicht berechnen müssen. Der berechnete Zinssatz wird zwischen den beiden Banken ausgehandelt.