Warum sind Investmentfonds einem Marktrisiko ausgesetzt?
Investmentfonds unterliegen wie alle Wertpapiere einem Marktrisiko oder einem systematischen Risiko. Dies liegt daran, dass es keine Möglichkeit gibt, vorherzusagen, was in Zukunft passieren wird oder ob ein bestimmter Vermögenswert an Wert zunimmt oder abnimmt. Da der Markt nicht genau vorhergesagt oder vollständig kontrolliert werden kann, ist keine Investition risikofrei.
Was ist Marktrisiko?
Das Marktrisiko ist das Risiko aller Arten von Anlagen, das sich aus der Unbeständigkeit des Marktes und der Weltwirtschaft im Allgemeinen ergibt. Das Marktrisiko ist einfach die Möglichkeit, dass der Markt oder die Wirtschaft sinken und einzelne Anlagen unabhängig von der Wertentwicklung oder Rentabilität des Emittenten an Wert verlieren. Zum Beispiel verlor beim Börsencrash von 2008 fast jede Aktie an Wert, obwohl die meisten Unternehmen nichts falsch gemacht oder ihre Geschäftstätigkeit in irgendeiner Weise verändert hatten. Das Ergebnis konnte von keinem Unternehmen vorhergesagt oder verhindert werden.
Arten von Marktrisiken
Es gibt viele Komponenten des Marktrisikos, die für verschiedene Arten von Anlagen gelten. Die gängigen Arten von Marktrisiken sind das Aktienrisiko, das Zinsrisiko, das Kreditrisiko, das Inflationsrisiko, das gesellschaftspolitische Risiko und das Länderrisiko. Einige Arten von Anlagen sind mehreren Arten von Marktrisiken ausgesetzt. Die Art des Marktrisikos für Investmentfonds hängt von den in seinem Portfolio gehaltenen Vermögenswerten ab.
Das Aktienrisiko gilt für Anlagen an der Börse und bezieht sich auf das Risiko, dass eine Änderung der Kurse an der Börse eine einzelne Anlage weniger wertvoll macht, wenn der Eigentümer verkaufen möchte. Diese Art von Risiko gilt doppelt für Aktienfonds. Erstens kann der Wert von Investmentfonds schwanken, was dazu führt, dass die Anlage der Anteilseigner an Wert verliert. Darüber hinaus hängt der Wert von Aktienfonds vollständig vom Marktwert von Portfolios ab, die ausschließlich aus Aktien bestehen, die wiederum ebenfalls einem Aktienrisiko unterliegen. Das Aktienrisiko gilt auch für ausgewogene Fonds, die Aktienanlagen enthalten.
Das Zinsrisiko gilt für Anlagen in Schuldtiteln wie Staats- und Unternehmensanleihen. Diese Art von Risiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass steigende Zinssätze, wie von der Federal Reserve vorgeschrieben, aktuelle Anleihen weniger wertvoll machen. Diese Art von Risiko wirkt sich auf Rentenfonds, Geldmarktfonds und ausgeglichene Fonds aus. Das Kreditrisiko oder das Risiko, dass eine Anleihe ausfällt, gilt auch für Rentenfonds. (Weitere Informationen finden Sie unter “ Verwalten des Zinsänderungsrisikos „.)
Das Inflationsrisiko ist, wie der Name schon sagt, das Risiko, dass eine allmähliche Inflation den Wert des Dollars untergräbt und den Wert langfristiger Anlagen verringert. Das Inflationsrisiko ist in erster Linie ein Problem für Geldmarktfonds, da ihre Renditen so niedrig sind, dass sie im Laufe der Zeit leicht von der Inflation übertroffen werden könnten.
Das gesellschaftspolitische Risiko bezieht sich auf die Möglichkeit, dass Ereignisse wie Krieg, Terrorakte oder politische Wahlen den Markt im Allgemeinen negativ beeinflussen können. In ähnlicher Weise bezieht sich das Länderrisiko auf dieselben Phänomene, jedoch nur, wenn es auf Ereignisse angewendet wird, die sich auf Investitionen im Ausland auswirken. Je nach Produkt können diese Arten von Marktrisiken für jeden Investmentfonds gelten, da sie sich auf die US-amerikanischen oder ausländischen Märkte im Allgemeinen auswirken, was sich wiederum auf das Aktien- und Schuldenvermögen im Portfolio eines Fonds auswirkt.
(Weitere Informationen finden Sie unter “ 5 Möglichkeiten zur Messung des Fondsrisikos „.)