Werden Versicherungsunternehmen und Pensionskassen als Finanzinstrumente betrachtet?
Versicherungsunternehmen und Pensionskassen sind keine wirklich ganzheitlichen Finanzinstrumente. Komponenten ihres Geschäfts können und können es jedoch wert sein, für eine eingehendere Untersuchung von Finanzinstrumenten näher betrachtet zu werden.
Die zentralen Thesen
- Ganzheitlich betrachtet werden Versicherungsunternehmen und Pensionskassen normalerweise nicht als Finanzinstrumente betrachtet.
- Versicherungsunternehmen bieten Versicherungspolicen und Renten an, bei denen es sich um Finanzinstrumente handeln kann.
- Pensionsfonds verwenden eine Vielzahl unterschiedlicher Finanzinstrumente, um über verschiedene Vermögensallokationen hinweg zu investieren.
Finanzinstrumente
Erstens kann es hilfreich sein zu verstehen, was ein Finanzinstrument tatsächlich ist. Finanzinstrumente sind in der Regel Wertpapiere, die gehandelt werden können. Als solches können ein Finanzinstrument und ein Wertpapier synonym sein. Rechtsprechungen können für ein Finanzinstrument eine unterschiedliche Kodifizierung aufweisen, was für Registranten wichtig sein kann.
Finanzinstrumente weisen eine Reihe von Merkmalen auf. Handelbarkeit ist normalerweise der Kern. Finanzinstrumente repräsentieren normalerweise ein gewisses Maß an Eigentum. Sie basieren in der Regel auf einem Vertrag zwischen zwei Parteien. Sie haben normalerweise auch einen bestimmten Buchwert.
Finanzinstrumente sind im Allgemeinen Instrumente, die Geldmanager verwenden, wenn sie nach verschiedenen Arten von Allokationen suchen. Die grundlegendsten Finanzinstrumente sind:
- Bestände
- Staatsanleihen
- Kommunalanleihen
- Unternehmensanleihen
Finanzinstrumente können auch komplexer sein, beispielsweise in Form von Derivaten oder strukturierten Produkten. Komplexere Finanzinstrumente können Folgendes umfassen:
- Anrufoptionen
- Optionen setzen
- Swaps
- Mortgage-Backed Securities (MBS)
- Collateralized Loan Obligations (CLO)
Versicherungsgesellschaften
Während Versicherungsunternehmen selbst nicht unbedingt Finanzinstrumente sind (es sei denn, sie berücksichtigen ihre handelbaren Aktien oder Schulden auf dem Sekundärmarkt), stellen sie verschiedene Arten alternativer Finanzinstrumente her. Versicherungsunternehmen sind dafür bekannt, Versicherungspolicen anzubieten. Ein anderes ihrer Produkte kann auch Renten enthalten. Versicherungspolicen und Renten können möglicherweise als alternative Arten von Finanzinstrumenten angesehen werden.
Versicherungspolicen
Traditionelle und Online-Versicherungsangebote werden immer breiter und einfacher zu bekommen. Online-Technologien erweitern die Art und Weise, wie Versicherungsnehmer Richtlinien anwenden und erhalten sowie Auszahlungen erhalten. Dies betrifft sowohl Einzelpersonen als auch Handelspolitik. Für Einzelpersonen gehören zu den Hauptkategorien für Versicherungen medizinische, zahnmedizinische, Seh, Auto, Haus, Lebensversicherungs, Kurzzeit- und Langzeitbehinderungen. Unternehmen schließen auch Richtlinien in diesen Kategorien ab und erhalten möglicherweise auch Deckung für Immobilien, Arbeitnehmerentschädigungen und mehr.
Die Versicherung ist in ihrer einfachsten Form ein schriftlicher Schutz vor ungewissen Risiken. Versicherungsnehmer zahlen eine bestimmte Prämie für das Versprechen einer Auszahlung, wenn ein Anspruch eingereicht und genehmigt wird.
Umfassend gibt es keinen sekundären öffentlichen Handelsmarkt für Versicherungspolicen. Sie weisen jedoch viele Merkmale eines Finanzinstruments auf. Versicherungspolicenverbindlichkeiten können auch von Rückversicherungsunternehmen verpackt und / oder gedeckt werden, ähnlich wie bei der Strukturierung von verbrieften Standardprodukten.
Für den Versicherungsnehmer ist eine Versicherungspolice ein Vertrag mit der Versicherungsgesellschaft. Es geht um Eigentum. Versicherungspolicen haben ebenfalls einen bestimmten Wert. Während die meisten Versicherungspolicen an sich keine Wertpapiere sind, können sie möglicherweise als alternative Art von Finanzinstrument angesehen werden.
Annuitäten
Versicherungsunternehmen verwalten auch Renten. Annuitäten sind eine traditionellere Art von Finanzinstrumenten, können jedoch als alternative Anlage angesehen werden. Die meisten variablen und indexierten Annuitäten müssen als Wertpapier bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert werden. Feste Annuitäten gelten normalerweise auch als Finanzinstrumente, müssen jedoch nicht registriert werden.
Für eine Annuität muss ein Anleger im Laufe der Zeit entweder eine Pauschale oder eine systematische Investition tätigen. Der Rentenmanager verspricht dann, dem Anleger eine Auszahlung auf der Grundlage der Rentenbedingungen zu zahlen. Versicherungsunternehmen sind am bekanntesten für das Anbieten und Verwalten von Renten, aber einige Finanzinstitute bieten sie auch an.
Rentenfonds
Ganzheitlich könnte ein Pensionsfonds neben Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und sogar Hedge-Fonds-Portfolios betrachtet werden. Pensionsfonds sind eine Sammlung von gepoolten Vermögenswerten, die mit einer organisierten Vermögensallokation verwaltet werden, um im Laufe der Zeit eine Rendite zu erzielen, die zur Erfüllung der Pensionsauszahlungsverpflichtungen verwendet wird. Pensionsfonds werden aufgrund ihrer Verwaltungskomplexität immer weniger beliebt. Viele staatliche Arbeitgeber nutzen jedoch immer noch Rentensysteme.
Ein Pensionsfondsmanager setzt verschiedene Finanzinstrumente ein, um die Ziele des Fonds zu erreichen. Genau wie Investmentfonds, ETFs und Hedgefonds investieren Pensionsfonds in Aktien, Anleihen und möglicherweise strukturierte Produkte.
Pensionskassenmanager tragen eine Haftung, die die Komplexität ihrer Arbeit erhöht. Pensionskassen versprechen, ihren Mitarbeitern im Ruhestand einen bestimmten Betrag zu zahlen. Dies kann dazu führen, dass konservativere Wertpapiere für Finanzinstrumente für Fonds verwendet werden, die zur Erfüllung der unmittelbaren Verpflichtungen erforderlich sind. Pensionsfonds investieren auch in risikoreichere Finanzinstrumente mit höheren erwarteten Renditen wie Aktien, um mehr Kapital für ihre zukünftigen Verpflichtungen zu akkumulieren. Insgesamt hat ein Pensionsfondsmanager die Befugnis, in alle Arten von Finanzinstrumenten zu investieren, um seine Ziele zu erreichen. Manager können jedoch an einige standardisierte Anlagepolitik gebunden sein, die vom Fonds selbst festgelegt wurden.