Warum werden Call- und Put-Optionen als riskant angesehen?

Wie bei den meisten Anlageinstrumenten ist ein gewisses Risiko unvermeidlich. Optionskontrakte sind aufgrund ihrer Komplexität notorisch riskant, aber das Wissen darüber, wie Optionen funktionieren, kann das Risiko etwas verringern. Es gibt zwei Arten von Optionskontrakten, Call-Optionen und Put-Optionen, die jeweils im Wesentlichen das gleiche Risiko aufweisen. Je nachdem, auf welcher „Seite“ des Vertrags sich der Anleger befindet, kann das Risiko von einem kleinen vorausbezahlten Betrag der Prämie bis zu unbegrenzten Verlusten reichen. Wenn Sie also wissen, wie die einzelnen Funktionen funktionieren, können Sie das Risiko einer Optionsposition bestimmen. Sehen Sie sich zur Erhöhung des Risikos an, wie jeder Anleger exponiert ist.

Option für langen Anruf

Anleger A kauft einen Call für eine Aktie und gibt ihnen das Recht, diese zum Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum zu kaufen. Sie riskieren nur dann, die von ihnen gezahlte Prämie zu verlieren, wenn die Option nie ausgeübt wurde.

Gedeckter Anruf

Investor B, der einen gedeckten Call an Investor A geschrieben hat, geht das Risiko ein, aus seiner Long-Position in der Aktie „herausgerufen“ zu werden und möglicherweise Aufwärtsgewinne zu verlieren.

Bedeckter Put

Anleger A kauft einen Put auf eine Aktie, in der er derzeit eine Long-Position hält. Möglicherweise verlieren sie die Prämie, die sie für den Kauf des Put gezahlt haben, wenn die Option abläuft. Sie könnten auch Aufwärtsgewinne verlieren, wenn sie die Aktie ausüben und verkaufen.

Cash-Secured Put

Investor B, der einen bargeldgesicherten Put an Investor A geschrieben hat, riskiert den Verlust seiner gesammelten Prämie, wenn Investor A die volle Bareinzahlung ausübt, und riskiert die volle Bareinzahlung, wenn die Aktie „an sie gesetzt“ wird.

Naked Put

Angenommen, Investor B hat Investor A stattdessen nackt verkauft. Dann müssen sie möglicherweise die Aktie, falls zugewiesen, zu einem Preis kaufen, der viel höher als der Marktwert ist.

Nackter Anruf

Angenommen, Investor B hat Investor A eine Call-Option ohne bestehende Long-Position verkauft. Dies ist die riskanteste Position für Anleger B, da er die Aktie bei Zuteilung zum Marktpreis kaufen muss, um die Lieferung auf Abruf zu leisten. Da der Marktpreis theoretisch nach oben unendlich ist, ist das Risiko von Investor B unbegrenzt.