Warum die 10-jährige Rendite des US-Finanzministeriums von Bedeutung ist
Die Renditen (oder Zinssätze) von Staatsanleihen werden von Anlegern aus vielen Gründen nachverfolgt. Die Renditen werden von der US-Regierung als Zinsen für die Kreditaufnahme über den Verkauf der Anleihe gezahlt. Aber was bedeutet das und wie finden Sie Ertragsinformationen?
Treasury Bills sind Kredite an die Bundesregierung mit einer Laufzeit von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen. Eine Schatzanweisung hat eine Laufzeit von zwei bis 10 Jahren, während eine Schatzanweisung eine Laufzeit von 20 oder 30 Jahren hat.2
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen wird als Indikator für ein breiteres Anlegervertrauen genau beobachtet. Da Schatzwechsel, Schuldverschreibungen und Anleihen die volle Unterstützung der US-Regierung tragen, werden sie als die sicherste Investition angesehen.
Die zentralen Thesen
- Schatzanweisungen sind Darlehen an die Bundesregierung. Die Laufzeiten reichen von Wochen bis zu 30 Jahren.
- Treasury-Wertpapiere werden aufgrund ihrer Unterstützung durch die US-Regierung als sicherere Anlage im Vergleich zu Aktien angesehen.
- Anleihepreise und Renditen bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen – fallende Preise steigern die Renditen, während steigende Preise die Renditen senken.
- Die 10-Jahres-Rendite wird als Proxy für Hypothekenzinsen verwendet. Es wird auch als Zeichen der Anlegerstimmung über die Wirtschaft gesehen.
- Eine steigende Rendite weist auf eine sinkende Nachfrage nach Staatsanleihen hin, was bedeutet, dass Anleger Anlagen mit höherem Risiko und höherer Belohnung bevorzugen. Eine sinkende Rendite deutet auf das Gegenteil hin.
Warum ist die Rendite für 10-jährige Staatsanleihen so wichtig?
Die Bedeutung der 10-jährigen Rendite von Staatsanleihen geht über das reine Verständnis der Kapitalrendite für das Wertpapier hinaus. Die 10-Jahres-Laufzeit wird als Proxy für viele andere wichtige finanzielle Angelegenheiten wie Hypothekenzinsen verwendet.
Diese Anleihe signalisiert tendenziell auch das Vertrauen der Anleger. Das US-Finanzministerium verkauft Anleihen über eine Auktion, und die Renditen werden im Rahmen eines Bieterverfahrens festgelegt. Wenn das Vertrauen hoch ist, fallen die Preise für die 10 Jahre und die Renditen steigen. Dies liegt daran, dass Anleger das Gefühl haben, anderswo höher rentierende Anlagen zu finden, und nicht das Gefühl haben, auf Nummer sicher gehen zu müssen.
Wenn das Vertrauen jedoch niedrig ist, steigen die Anleihepreise und die Renditen fallen, da mehr Nachfrage nach dieser sicheren Anlage besteht. Dieser Vertrauensfaktor ist auch außerhalb der USA zu spüren. Die geopolitische Situation anderer Länder kann sich auf die Preise von US- Staatsanleihen auswirken, da die USA als sicherer Hafen für Kapital angesehen werden. Dies kann die Preise von US-Staatsanleihen mit steigender Nachfrage in die Höhe treiben und somit die Renditen senken.
Das US-Finanzministerium gibt vier Arten von Schuldtiteln zur Finanzierung von Staatsausgaben aus: Staatsanleihen, Schatzwechsel, Schatzanweisungen und inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS). Sie variieren je nach Fälligkeit und Couponzahlungen.312
Ein weiterer Faktor im Zusammenhang mit der Rendite ist die Restlaufzeit. Je länger die Laufzeit der Staatsanleihe ist, desto höher sind die Zinssätze (oder Renditen), da die Anleger verlangen, dass sie mehr bezahlt werden, je länger ihr Geld gebunden ist. In der Regel zahlen kurzfristige Schulden niedrigere Renditen als langfristige Schulden, was als normale Renditekurve bezeichnet wird. Manchmal kann die Zinsstrukturkurve jedoch umgekehrt werden, wobei kürzere Laufzeiten höhere Renditen bringen.
Die 10-jährige Staatskasse ist ein wirtschaftlicher Indikator. Die Rendite gibt Auskunft über das Vertrauen der Anleger. Während historische Renditebereiche nicht breit erscheinen, ist jede Basispunktbewegung ein Signal an den Markt.
Ertragsänderungen im Laufe der Zeit
Da die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen so genau unter die Lupe genommen werden, ist die Kenntnis der historischen Muster von entscheidender Bedeutung für das Verständnis, wie sich die heutigen Renditen im Vergleich zu den historischen Zinssätzen entwickeln. Unten sehen Sie eine Grafik der Renditen, die ein Jahrzehnt zurückreichen.
Während die Raten keine große Streuung aufweisen, wird jede Änderung als hoch signifikant angesehen. Große Veränderungen von 100 Basispunkten im Laufe der Zeit können die Wirtschaftslandschaft neu definieren.
Der vielleicht relevanteste Aspekt ist der Vergleich der aktuellen Zinssätze mit den historischen Zinssätzen oder die Verfolgung des Trends, anhand historischer Muster zu analysieren, ob die US-Treasury-Website können Anleger auf einfache Weise die historischen Renditen 10-jähriger Staatsanleihen analysieren.