Was ist ein Gesamtkredit?
Was ist ein Gesamtkredit?
Ein Gesamtkredit ist ein einzelner Kredit, der an einen Kreditnehmer vergeben wird. Kreditgeber von ganzen Krediten verkaufen diese oft auf dem Sekundärmarkt an institutionelle Portfoliomanager und Agenturen wie Freddie Mac und Fannie Mae. Kreditgeber verkaufen ihre gesamten Kredite, um ihr Risiko zu reduzieren. Anstatt einen Kredit 15 oder 30 Jahre lang in seinen Büchern zu behalten, kann der Kreditgeber durch den Verkauf des gesamten Kredits an einen institutionellen Käufer den Kapitalbetrag fast sofort zurückerhalten.
Die zentralen Thesen:
- Ein Gesamtkredit ist ein einzelner Kredit, der an einen Kreditnehmer vergeben wird.
- Gesamtkreditgeber können ihre gesamten Kredite auf dem Sekundärmarkt verkaufen, um ihr Risiko zu reduzieren.
- Anstatt einen Kredit für 15 oder 30 Jahre zu halten, kann der Kreditgeber den Kapitalbetrag fast sofort wieder hereinholen, indem er ihn an einen institutionellen Käufer wie Freddie Mac oder Fannie Mae verkauft.
Gesamtkredite verstehen
Ganze Darlehen werden von Kreditgebern an Kreditnehmer für mehrere Zwecke vergeben. Ein Kreditgeber kann einem Kreditnehmer ein Privatdarlehen oder ein Hypothekendarlehen zu bestimmten Bedingungen gewähren, die vom Kreditgeber nach dem Zeichnungsverfahren festgelegt werden. Im Allgemeinen werden ganze Kredite in der Bilanz eines Kreditgebers gehalten, und der Kreditgeber ist für die Bedienung des Kredits verantwortlich.
Der Verkauf ganzer Kredite auf dem Sekundärmarkt ermöglicht es einem Kreditgeber, Bargeld zu generieren, das er verwenden kann, um weitere ganze Kredite zu vergeben, die mehr Geld aus den von den Kreditnehmern gezahlten Abschlusskosten generieren.
Wie verwenden Kreditgeber einen ganzen Kredit?
Viele Kreditgeber entscheiden sich dafür, ihre gesamten Kredite auf dem Sekundärmarkt zu bündeln und zu verkaufen , was einen aktiven Handel und Marktliquidität ermöglicht. Auf dem Sekundärmarkt stehen verschiedene Käufer für unterschiedliche Kreditarten zur Verfügung. Der Hypothekenmarkt hat einen der am besten etablierten Sekundärmärkte für Gesamtkredite, wobei die Agenturen Freddie Mac und Fannie Mae als Käufer von Gesamtkrediten fungieren. Ganze Kredite werden oft gebündelt und auf dem Sekundärmarkt durch einen als Verbriefung bezeichneten Prozess verkauft. Sie können auch einzeln über institutionelle Kredithandelsgruppen gehandelt werden.
Der Sekundärmarkt für Gesamtkredite ist eine Art vierter Markt, der von institutionellen Portfoliomanagern genutzt und von institutionellen Händlern unterstützt wird. Kreditgeber arbeiten mit institutionellen Händlern zusammen, um ihre Kredite auf dem Sekundärmarkt zu notieren. Kreditgeber können Privat, Firmen- und Hypothekendarlehen verkaufen. Kreditportfoliomanager sind aktive Käufer auf dem gesamten Kreditsekundärmarkt.
Kreditgeber haben auch die Möglichkeit, Kredite in einem Verbriefungsgeschäft zu bündeln und zu verkaufen. Diese Art von Deal wird von einer Investmentbank unterstützt, die den Verpackungs, Strukturierungs- und Verkaufsprozess eines Verbriefungsportfolios steuert. Kreditgeber werden in der Regel Kredite mit ähnlichen Merkmalen in einem Verbriefungsportfolio mit verschiedenen Tranchen bündeln, die für Investoren bewertet sind.
Hypothekendarlehen für Wohn- und Gewerbeimmobilien haben einen etablierten Sekundärmarkt über die Agenturkäufer Freddie Mac und Fannie Mae, die in der Regel verbriefte Kreditportfolios von Hypothekengebern kaufen. Freddie Mac und Fannie Mae haben spezifische Anforderungen an die Arten von Krediten, die sie auf dem Sekundärmarkt kaufen, was die Aufnahme von Hypothekendarlehen für Kreditgeber beeinflusst.
Beispiel für den Verkauf eines ganzen Darlehens
Angenommen, der Kreditgeber XYZ verkauft einen ganzen Kredit an Freddie Mac. XYZ verdient keine Zinsen mehr für das Darlehen, aber es erhält Bargeld von Freddie Mac, um zusätzliche Darlehen zu vergeben. Wenn XYZ diese zusätzlichen Kredite abschließt, verdient es Geld mit Ausgabegebühren, Punkten und anderen Abschlusskosten, die von Kreditnehmern bezahlt werden. XYZ reduziert auch sein Ausfallrisiko beim Verkauf des gesamten Darlehens an Freddie Mac. Es hat das Darlehen im Wesentlichen an einen neuen Kreditgeber verkauft, der das Darlehen bedient, und das Darlehen wird aus der Bilanz von XYZ entfernt.