Was ist ein Gesamtdarlehen?
Was ist ein Gesamtdarlehen?
Ein ganzes Darlehen ist ein einzelnes Darlehen, das an einen Kreditnehmer ausgegeben wird. Kreditgeber von ganzen Krediten verkaufen sie häufig auf dem Sekundärmarkt an institutionelle Portfoliomanager und Agenturen wie Freddie Mac und Fannie Mae. Kreditgeber verkaufen ihre gesamten Kredite, um ihr Risiko zu reduzieren. Anstatt einen Kredit für 15 oder 30 Jahre in ihren Büchern zu halten, kann der Kreditgeber durch den Verkauf des gesamten Kredits an einen institutionellen Käufer den Kapitalbetrag fast sofort zurückerhalten.
Die zentralen Thesen:
- Ein ganzes Darlehen ist ein einzelnes Darlehen, das an einen Kreditnehmer ausgegeben wird.
- Kreditgeber für ganze Kredite können ihre gesamten Kredite auf dem Sekundärmarkt verkaufen, um ihr Risiko zu verringern.
- Anstatt ein Darlehen für 15 oder 30 Jahre zu halten, kann der Kreditgeber das Kapital fast sofort zurückerhalten, indem er es an einen institutionellen Käufer wie Freddie Mac oder Fannie Mae verkauft.
Ganze Kredite verstehen
Ganze Kredite werden von Kreditgebern für mehrere Zwecke an Kreditnehmer vergeben. Ein Kreditgeber kann einem Kreditnehmer ein persönliches Darlehen oder ein Hypothekendarlehen zu festgelegten Bedingungen gewähren, die vom Kreditgeber nach dem Zeichnungsprozess festgelegt werden. Im Allgemeinen werden ganze Kredite in der Bilanz eines Kreditgebers gehalten, und der Kreditgeber ist für die Bedienung des Kredits verantwortlich.
Durch den Verkauf ganzer Kredite auf dem Sekundärmarkt kann ein Kreditgeber Bargeld generieren, mit dem er mehr ganze Kredite aufnehmen kann, wodurch mehr Bargeld aus den von den Kreditnehmern gezahlten Abschlusskosten generiert wird.
Wie verwenden Kreditgeber ein ganzes Darlehen?
Viele Kreditgeber entscheiden sich dafür, ihre gesamten Kredite auf dem Sekundärmarkt zu verpacken und zu verkaufen , was aktiven Handel und Marktliquidität ermöglicht. Auf dem Sekundärmarkt stehen verschiedene Käufer für verschiedene Arten von Krediten zur Verfügung. Der Hypothekenmarkt hat einen der etabliertesten Sekundärmärkte für ganze Kredite, wobei die Agenturen Freddie Mac und Fannie Mae als Käufer für ganze Kredite fungieren. Ganze Kredite werden häufig auf dem Sekundärmarkt durch einen als Verbriefung bezeichneten Prozess verpackt und verkauft. Sie können auch einzeln über Handelsgruppen für institutionelle Kredite gehandelt werden.
Der gesamte Sekundärmarkt für Kredite ist eine Art vierter Markt, der von institutionellen Portfoliomanagern genutzt und von institutionellen Händlern unterstützt wird. Kreditgeber arbeiten mit institutionellen Händlern zusammen, um ihre Kredite auf dem Sekundärmarkt aufzulisten. Kreditgeber können Privat, Unternehmens- und Hypothekendarlehen verkaufen. Kreditportfoliomanager sind aktive Käufer auf dem gesamten Kreditsekundärmarkt.
Kreditgeber haben auch die Möglichkeit, Kredite im Rahmen eines Verbriefungsgeschäfts zu verpacken und zu verkaufen. Diese Art von Geschäft wird von einer Investmentbank unterstützt, die den Verpackungs, Strukturierungs- und Verkaufsprozess eines Verbriefungsportfolios verwaltet. Kreditgeber verpacken in der Regel Kredite mit ähnlichen Merkmalen in einem Verbriefungsportfolio mit verschiedenen Tranchen, die für Anleger bewertet sind.
Wohn- und gewerbliche Hypothekarkredite haben einen gut etablierten Sekundärmarkt durch die Agenturkäufer Freddie Mac und Fannie Mae, die in der Regel verbriefte Kreditportfolios von Hypothekengebern kaufen. Freddie Mac und Fannie Mae haben spezielle Anforderungen an die Arten von Krediten, die sie auf dem Sekundärmarkt kaufen, was die Zeichnung von Hypothekarkrediten für Kreditgeber beeinflusst.
Beispiel für den Verkauf eines ganzen Kredits
Angenommen, Kreditgeber XYZ verkauft einen ganzen Kredit an Freddie Mac. XYZ verdient keine Zinsen mehr für das Darlehen, erhält jedoch Bargeld von Freddie Mac, um zusätzliche Darlehen zu vergeben. Wenn XYZ diese zusätzlichen Kredite abschließt, verdient es Geld mit Originierungsgebühren, Punkten und anderen von Kreditnehmern gezahlten Abschlusskosten. XYZ reduziert auch sein Ausfallrisiko beim Verkauf des gesamten Kredits an Freddie Mac. Das Darlehen wurde im Wesentlichen an einen neuen Kreditgeber verkauft, der das Darlehen bedient, und das Darlehen wird aus der Bilanz von XYZ gestrichen.