Wer sind die Eigentümer der Vanguard Group?
Vanguard hat eine ziemlich einzigartige Struktur in Bezug auf Investmentverwaltungsgesellschaften. Das Unternehmen gehört seinen Fonds. Die verschiedenen Fonds des Unternehmens befinden sich dann im Besitz der Aktionäre. Somit sind die Aktionäre die wahren Eigentümer von Vanguard. Das Unternehmen hat außer seinen Aktionären keine externen Investoren. Die meisten großen Wertpapierfirmen sind börsennotiert.
Die Struktur von Vanguard ermöglicht es dem Unternehmen, sehr geringe Ausgaben für seine Fonds zu berechnen. Aufgrund seiner Größe konnte das Unternehmen seine Ausgaben im Laufe der Jahre reduzieren. Die durchschnittliche Kostenquote für Vanguard-Fonds lag 1975 bei 0,89 %. Diese Zahl liegt 2020 bei 0,10.
Einige Experten glauben, dass die Struktur von Vanguard es ermöglicht, Interessenkonflikte zu vermeiden, die bei anderen Investment-Management-Unternehmen auftreten. Öffentlich gehandelte Investment-Management-Firmen müssen auf ihre Aktionäre und die Anleger ihrer Fonds eingehen.
Die zentralen Thesen
- Die Vanguard Group ist nach BlackRock die zweitgrößte Investmentgesellschaft der Welt.
- Sie ist der größte Emittent von Investmentfonds weltweit und der zweitgrößte Emittent von ETFs.
- Das Unternehmen ist in der Fondswelt insofern ungewöhnlich, als es im Besitz seiner verschiedenen Fonds ist, die wiederum im Besitz der Aktionäre des Unternehmens sind.
- Das Unternehmen hat keine anderen Eigentümer als seine Aktionäre, was es von den meisten börsennotierten Wertpapierfirmen unterscheidet.
Über Vanguard
Im Jahr 2020 verwaltet Vanguard ein verwaltetes Vermögen (AUM) von mehr als 6,2 Billionen US-Dollar, gefolgt von BlackRock, Inc (6,47 Billionen US-Dollar AUM). Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Pennsylvania. Vanguard ist der weltweit größte Emittent von Investmentfonds und der zweitgrößte Emittent von Exchange Traded Funds (ETFs). Es verfügt über 190 US-Fonds. Es verfügt über den zweitgrößten Rentenfonds der Welt (Stand 2020), den Vanguard Total Bond Market Index, der nach dem Total Return Fund von PIMCO an zweiter Stelle steht. Vanguard ist stolz auf seine Stabilität, Transparenz, niedrige Kosten und sein Risikomanagement. Sie ist führend im Bereich des Angebots von passiv verwalteten Investmentfonds und ETFs.
Ursprünge von Vanguard
Vanguard wurde von John C. Bogle als Teil der Wellington Management Company gegründet. Bogle erwarb seinen Abschluss an der Princeton University. Der Fonds entstand aus einer schlechten Entscheidung, die Bogle bei einer Fusion getroffen hatte. Bogle wurde als Leiter der Gruppe abgesetzt, durfte aber trotzdem einen neuen Fonds gründen. Die wichtigste Bedingung, dass Bogle den neuen Fonds auflegen durfte, war, dass er nicht aktiv verwaltet werden konnte. Aufgrund dieser Einschränkung beschloss Bogle, einen passiven Fonds aufzulegen, der den S&P 500 nachbildete. Bogle benannte den Fonds nach einem britischen Schiff „Vanguard“. Der erste neue Fonds wurde 1975 aufgelegt.
Obwohl der Fonds anfangs nur langsam wuchs, legte der Fonds schließlich zu. In den 1980er Jahren begannen andere Investmentfonds, seinen Indexanlagestil zu kopieren. Der Markt für passive und indexierte Produkte ist seither stark gewachsen.
Die durchschnittliche Expansionsquote der Fonds von Vanguard beträgt 0,10% gegenüber dem Branchendurchschnitt der Investmentfondsbranche von 0,63%.
Vorteile von Indexanlagen
Bogle ist ein großer Befürworter von Indexinvestitionen im Vergleich zu Investitionen in aktiv verwaltete Investmentfonds. Vanguard verfügt über einige der größten Indexfonds der Branche. Er stellt fest, dass es für aktiv verwaltete Fonds im Allgemeinen unmöglich ist, passiv verwaltete Fonds zu schlagen. Aktiv verwaltete Fonds erheben höhere Gebühren, die sich langfristig auf die Gewinne auswirken. Darüber hinaus schlagen viele aktive Fondsmanager die meiste Zeit nicht einmal ihre Benchmark Indizes. Es wird geschätzt, dass 50 bis 80 % der Investmentfonds ihre Benchmark-Indizes in den meisten Jahren nicht schlagen.
Dies stellt den echten Zusatznutzen der meisten aktiv verwalteten Investmentfonds in Frage. Aktive Fondsmanager müssen ihre Benchmarks mindestens um einen Betrag schlagen, der den höheren Gebühren entspricht, die sie verlangen, damit sie sich lohnen. Dies ist eine schwierige Aufgabe. Auch wenn ein Fondsmanager kurzfristig erfolgreich ist, ist schwer zu sagen, ob dies Glückssache oder tatsächlich langfristiges Geschick ist. Anleger sollten beachten, dass Vanguard immer noch aktiv verwaltete Investmentfonds hat. Selbst diese aktiv verwalteten Fonds sind bestrebt, die Kosten im Vergleich zum Branchendurchschnitt niedrig zu halten, was sie zu einer besseren Wahl für Anleger macht.
Indexfonds sind für viele Anleger sehr sinnvoll. Investmentfonds und ETFs, die Indizes abbilden, haben sehr geringe Kosten. Sie müssen sicherstellen, dass ihre Bestände im Allgemeinen die Wertentwicklung des Index widerspiegeln und nachbilden. Dies führt zu niedrigeren Gebühren für Anleger. Selbst bei breiten Indizes wie dem S&P 500 werden die Komponenten dieses Index von erfahrenen Anlageexperten ausgewählt. Befindet sich ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten, kann es aus dem Index gestrichen werden. Anleger profitieren auch dann von einer professionellen Anlageberatung, wenn sie Indizes passiv nachbilden.