Flüsternummer

Was ist eine Flüsterzahl?

Eine Flüsterzahl bezieht sich auf die angeblichen, inoffiziellen und unveröffentlichten Gewinnprognosen pro Aktie (EPS) von professionellen Händlern und Fondsmanagern an der Wall Street. Die Flüsternummer kann auch auf jede Nachrichten- oder Datenfreigabe in jedem Markt angewendet werden

Eine Flüsterzahl kann sich auch auf die erwarteten zukünftigen Einnahmen oder Einnahmen einer Herde von Einzelinvestoren beziehen. In diesem Sinne könnte eine Flüsternummer von einer Website zusammengestellt werden, die ihre Besucher befragt. Im Wesentlichen ist die Flüsterzahl der inoffizielle Konsens darüber, wie die Einnahmen und Einnahmen eines Unternehmens bei der nächsten Ankündigung aussehen werden.

Die Flüsterzahl verstehen

Die Ergebnisprognosen basieren auf Analystenerwartungen. Analysten gruppieren ihre Prognosen im Allgemeinen umeinander, auf diese Weise werden sie nicht ausgesondert, wenn sie eine Vorhersage treffen, die weit daneben liegt. Während Konsensschätzungen genau sein können, denken Analysten, Händler und Fondsmanager an die Flüsterzahl, aber der Analyst wagt es nicht, sie zu veröffentlichen, falls sie sie aussondert und sich als falsch herausstellt. Im Rudel zu bleiben ist klug, wenn es darum geht, seine Karriere als Analytiker zu behalten. Wenn Sie sich vom Rudel entfernen und zu viele falsche Anrufe tätigen, können Sie gefeuert werden.

Flüsterzahlen können nützlich sein, wenn sie von der Konsensprognose der Analysten abweichen. Sie können als Werkzeug verwendet werden, um eine Gewinnüberraschung (oder Enttäuschung) zu erkennen (oder zu vermeiden ). Dies ist natürlich nur relevant, wenn sie genauer sind als die Konsensschätzung. Bis zur eigentlichen Ankündigung weiß niemand, ob die Flüsterzahl oder die Konsensprognose mehr ankommt.

Flüsterzahlen können falsch sein. Wenn die Flüsterzahl viel höher ist als die Konsensschätzung, können die Leute eine Aktie vor der Veröffentlichung der Gewinne kaufen. Wenn die tatsächlichen Gewinne unter der Flüsterzahl liegen, kann die Aktie ausverkauft sein, selbst wenn die Gewinne den Konsens übertreffen (aber unter der Flüsterzahl). Wenn das Unternehmen Gewinne über der Flüsterzahl veröffentlicht, wird die Aktie wahrscheinlich steigen, unabhängig davon, wie der Konsens lautet. Mit anderen Worten, Aktienkurse reagieren normalerweise auf Gewinne im Verhältnis zur Flüsterzahl, da Händler glauben und daher wahrscheinlich handeln.

Mythen und Fragen zu Flüsterzahlen

Einzelne Anleger haben Zugang zu einer Fülle von Informationen (und Fehlinformationen) in Bezug auf die Anleger der Vergangenheit. Früher war die Flüsternummer die beste Information, die Makler ihren reichsten Kunden zur Verfügung stellten. Die Makler würden diesen Kunden flüstern, was der Analyst des Unternehmens wirklich dachte oder wusste, aber nicht öffentlich veröffentlichen.

Eine verstärkte behördliche Kontrolle der Maklerbranche machte es viel schwieriger, eine Flüsternummer in diesem traditionellen Sinne zu erhalten. So sahen beispielsweise Vorschriften wie Sarbanes-Oxley strengere Regeln für die Offenlegung von Finanzdaten durch Unternehmen vor. Mitarbeiter, Finanzfachleute und Maklerfirmen müssen mit erheblichen Strafen rechnen, wenn sie  einem ausgewählten Personenkreis Insider Einkommensdaten zur Verfügung stellen .

Es gab einige Zweifel, ob Flüsterzahlen tatsächlich von Brokern mit ihrer vermögenden Kundschaft geteilt wurden. Einige Broker haben versucht, das gesamte Konzept als Mythos zu entlarven.

Flüsterzahlen, die eher auf individuellen Meinungen und Einschätzungen als auf den Eingaben von Brokern basieren, werden heute von einer Vielzahl von Websites vermarktet. Händler können sich sogar ein Bild vom Flüstern machen, basierend auf dem Geplapper, das sie in den sozialen Medien hören.

Es ist möglich, dass eine Flüsterzahl eine genauere Prognose als Konsensschätzungen ist, wenn es um die Vorhersage von Einnahmen geht. Dies macht Flüsterzahlen nicht unbedingt als prädiktive Option gültiger. Es hilft zu erklären, warum Aktienkurse im Vergleich zu Konsensschätzungen nach Gewinnveröffentlichungen manchmal seltsame Reaktionen zeigen.

Beispiel für eine Flüsternummer

Angenommen, Apple Inc. (AAPL) hat für das Quartal eine Gewinnprognose von 5 USD pro Aktie.

Händler glauben tatsächlich, dass die Gewinne höher sein werden, nahe bei 6 USD pro Aktie. Als Ergebnis wird der Preis vor dem Gewinn nach oben gedrückt wird, effektiv bei der Preisgestaltung des $ 6 EPS.

Wenn die Aktie mit 6 USD EPS herauskommt, können einige Leute überrascht sein und die Aktie kann geringfügig steigen oder fallen, aber zum größten Teil spiegelt der Preis die Zahl von 6 USD wider, die in die Gewinne einfließt.

Wenn die Gewinne bei 7 US-Dollar liegen, sind die meisten überrascht und die Aktie springt höher. Wenn der EPS im Einklang mit der Konsensprognose, aber unter der Flüsterzahl liegt, wird die Aktie wahrscheinlich ausverkauft.

Die Flüsterzahl ist jedoch nicht die einzige Determinante für den Aktienkurs. Wenn das EPS vor der Flüsterzahl eintrifft, aber Aktienindex-Futures an diesem Tag ausverkauft sind, kann die Aktie ebenfalls ausverkauft sein. Es ist auch schwer abzuschätzen, wie viele Menschen die Flüsternummer vor dem Verdienst verwenden, was es dann schwierig macht, vorherzusagen, wie die Menschen reagieren werden, wenn die tatsächliche Zahl veröffentlicht wird.