Peitsche

Was ist Peitsche?

Whipsaw beschreibt die Bewegung eines Wertpapiers, wenn sich der Kurs des Wertpapiers zu einem bestimmten Zeitpunkt in eine Richtung bewegt, dann aber schnell schwenkt, um sich in die entgegengesetzte Richtung zu bewegen. Es gibt zwei Arten von Whipsaw-Mustern. Die erste beinhaltet eine Aufwärtsbewegung des Aktienkurses, der dann von einer drastischen Abwärtsbewegung gefolgt wird, wodurch der Kurs der Aktie relativ zu ihrer ursprünglichen Position fällt. Der zweite Typ tritt auf, wenn ein Aktienkurs für kurze Zeit an Wert verliert und dann plötzlich auf einen positiven Gewinn relativ zur ursprünglichen Position der Aktie steigt.

Whipsaw verstehen

Der Begriff Peitschensäge leitet sich vom Druck- und Zugverhalten der Holzfäller beim Schneiden von Holz mit der gleichnamigen Säge ab. Ein Trader gilt als „verwüstet“, wenn sich der Preis eines Wertpapiers, in das er gerade investiert hat, abrupt in die entgegengesetzte und unerwartete Richtung bewegt.

Whipsaw-Muster treten vor allem in einem volatilen Markt auf, in dem Preisschwankungen unvorhersehbar sind. Day – Trader oder andere kurzfristige Investoren sind daran gewöhnt, zu whipsawed werden. Diejenigen, die einen langfristigen Buy-and-Hold Ansatz verfolgen, können oft die Volatilität des Marktes überstehen und mit positiven Gewinnen hervorgehen.

Wenn ein Anleger beispielsweise eine Long Position bei einer Aktie eingeht, wird erwartet, dass der Kurs im Laufe der Zeit an Wert gewinnt. Es gibt jedoch viele Gelegenheiten, in denen ein Investor Aktien eines Unternehmens auf dem Höhepunkt einer Marktrallye kauft. Der Anleger kauft eine Aktie auf dem Höhepunkt unter der Annahme, dass sie weiterhin deutliche Gewinne verbuchen wird. Fast unmittelbar nach dem Kauf der Aktie veröffentlicht das Unternehmen einen Quartalsbericht, der das Vertrauen der Anleger erschüttert und dazu führt, dass die Aktie um mehr als 10 % an Wert verliert und sich nie wieder erholt. Der Anleger hält die Aktie mit Verlust, ohne die Möglichkeit, die Aktie zu verkaufen, praktisch wie ein Peitschenhieb.

Umgekehrt können einige Anleger, insbesondere diejenigen, die Leerverkäufe tätigen, am Tiefpunkt eines Marktes mit einem Peitschenschlag konfrontiert werden. Ein Anleger kann beispielsweise einen Konjunkturabschwung erwarten und Put-Optionen auf den S&P 500 kaufen. Der Anleger profitiert, wenn der Markt weiter fällt. Doch fast sofort nach den Kauf von Put – Optionen, ist der Markt unerwartet Rallyes, und die Optionen des Investoren schnell werden „aus dem Geld“ oder wertlos. In diesem Fall tritt der Whipsaw während einer Erholungsphase auf und der Anleger verliert die Investition.

Finanzmärkte ändern sich schlagartig. Viele Analysten suchen nach Modellen, die Muster in den Märkten erklären, damit ein Anleger die richtigen Anlageklassen auswählen kann. Eine Studie von Sonam Srivastava und Ritabrata Bhattacharyya mit dem TitelEvaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy erklärt, dassAktienmusteraufgrund grundlegender Änderungen makroökonomischer Variablen, Richtlinien oder Vorschriften variieren.

Die Autoren geben an, dass ein Händler seinen Handelsstil anpassen muss, um die verschiedenen Phasen an den Aktienmärkten zu nutzen. Sie schlagen auch vor, dass Anleger Anlageklassen in verschiedenen Marktordnungen auswählen, um ein stabiles risikoadjustiertes Renditeprofil zu gewährleisten. Allerdings werden verschiedene Experten unterschiedliche Ratschläge geben.

Ein Whipsaw bezieht sich auf jede Preisbewegung, die in die entgegengesetzte Richtung der beabsichtigten Wette eines Händlers verläuft, was oft zu einem Verlust führt oder, wenn er in der Lage ist, die Preisschwankungen auszugleichen, um die Investition aufrechtzuerhalten und sogar einen Gewinn zu erzielen.

Beispiel aus der realen Welt

Am 6. Dezember 2018 berichtete CNBC, dass Aktien als Nachrichten über sich verschlechternde Handelsbeziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und China und die Möglichkeit einer Konjunkturabschwächung die Anleger erreichten. Die Ratschläge der Experten waren unterschiedlich.

Um die Volatilität zu überstehen, empfahl ein Experte Anlegern, eine langfristige Strategie zu wählen, die ihre Stärken ausspielt, und diese Strategie unabhängig von Peitschenbewegungen zu verfolgen. In Bezug auf Investitionen empfahl ein anderer Experte, in stabilere Sektoren wie das Gesundheitswesen zu investieren und volatilere Sektoren wie Immobilien zu meiden. Die meisten Experten erwarteten kurzfristig eine erhebliche Volatilität, und einer empfahl, eine defensive Position einzunehmen. Er erklärte jedoch auch, dass ein langfristiges Portfolio auf der Grundlage der Aktie gewinnen würde.