Welcher Investmentfonds hat 2008 Geld verdient? Forester Value Did.
Aktieninvestoren hatten 2008 nicht viel zu jubeln. Als das globale Bankensystem kurz vor dem Zusammenbruch stand, gingen die Aktienmärkte in den freien Fall und schrumpften innerhalb weniger Monate Billionen von Dollar. Laut Morningstar, Inc., dem führenden Anbieter von unabhängigem Investment Research in Nordamerika, erzielte 2008 nur ein Investmentfonds einen Gewinn.1
Die zentralen Thesen
- 2008 war der Beginn der großen Rezession, die ein rückläufiges Jahr für Markt und Wirtschaft bedeutete.
- Viele Aktienfonds und ihre Anleger sahen, dass mehr als ein Drittel ihres Vermögens auf dem Papier verdampfte, als sich die Marktstimmung verschlechterte.
- Rückblickend hat jedoch nicht jeder Aktienfonds so viel verloren. Hier betrachten wir den Forester Value-Fonds, der in diesem Jahr tatsächlich einen kleinen Gewinn erzielte.
Försterwert
Forester Wert wurde von Tom Forester, einem gemeinsamen verwalteten Fondsmanager aus Chicago dem in derLage war,einen Gewinn von 0,4% zu machen für Investoren im Jahr 2008. Dies isteine kleine Marge zu sein scheint, aber inBezug auf den S & P 500 -Index, das 38,5% gefallen Im Jahr 2008 war der Erfolg von Forester bemerkenswert. Forester Value ist in der Fondsverwaltungsbranche kein bekannter Name, da das Vermögen viel kleiner ist als das seiner Kollegen. Im Jahr 2008 machte Forester mit einer Rendite von nur 0,4% den hellsten Stern der Branche. Der durchschnittliche Investmentfonds verlor nach Angaben von Morningstar 30% gegenüber dem Vorjahr.
Die Unterschiede zwischen Forester Value und allen anderen Investmentfonds waren auf die konservative Anlagestrategie von Tom Forester zurückzuführen, die auf dividendenausschüttende Aktien und die übermäßigen Bargeldbestände des Fonds abzielte. Diese Eigenschaften machten den Forester-Fonds agiler als die monolithischen Investmentfonds, die während der Krise erhebliche Verluste erlitten hatten. Dadurch konnte er weniger fallende Wertpapiere halten und war agil genug, um zu kaufen, wenn bestimmte Aktien auf das gewünschte Niveau fielen. Typische Investmentfonds halten rund 5% Bargeld, obwohl viele versuchen, diese Zahl niedriger zu halten. Bargeld ist in aufstrebenden Märkten schlechter als Aktien, aber wenn die Märkte fallen, erhält es Wert und kann schnell eingesetzt werden, um Kaufgelegenheiten zu nutzen.
Zeitweise hielt Forester 30% des Fonds in bar und wartete darauf, dass die Aktien in das „Schnäppchen“ -Bereich fielen. In einem Interview mit dem Wall Street Journal stellte Forester fest, dass die Investmentfondsbranche in den Jahren vor der Krise beim Risikomanagement unterdurchschnittlich abschnitt und es nicht schaffte, es zu managen und zu bewerten, wenn es am wichtigsten war.
Erfolgsfaktoren
Weitere Faktoren für den Erfolg von Forester sind eine kleinere Führungsstruktur, die weniger für kurzfristig fokussierte Leistungsstandards verantwortlich war, die mit vierteljährlichen Überprüfungen einhergingen. Forester besitzt einen eigenen Fonds und hat während des Marktwachstums von 2005-2006 eine konsequent konservative Anlagemethode beibehalten. In diesem Fall hat Forester als konservativer aktiver Fondsmanager angesichts der Marktvolatilität, die sich in den Jahren 2007-2008 zeigte, gute Dienste geleistet.
Forester, der in einem Interview mit der New York Times als „sicherheitsbewusster Investor“ eingestuft wurde, argumentierte, dass ähnlich denkende Fondsmanager ihre Aktienportfolios auf Aktien ausrichten sollten, die Dividenden zahlen, die sich bescheiden vor Kursrückgängen schützen und potenziell durchweg höhere Auszahlungen generieren Zeit. Das Gewinnwachstum für Spieler, die in Dividenden investiert sind, bietet tendenziell auch eine größere Stabilität als andere Aktien.
Forester investierte während der Krise in rezessionssichere Unternehmen wie Wal-Mart Stores, Inc. und McDonald’s Corporation, entschied sich jedoch in der Folge für einen niedrigen Kaufpreis. Unmittelbar nach der Rezession konnte Forester den Rohstoffabverkauf nutzen, bei dem Öl und Erdgas innerhalb von sechs Monaten um mehr als 50% zurückgingen. Darüber hinaus zielte Forester auf Unternehmen ab, die sich auf Einzelhandel und Technologie spezialisiert haben.