Branchen, in denen Fusionen und Übernahmen am häufigsten vorkommen
Welche Branchen werden am ehesten Fusionen und Übernahmen (M&A) erleben?
Fusionen und Übernahmen (M&As) sind am häufigsten in den Bereichen Gesundheitswesen, Technologie, Finanzdienstleistungen und Einzelhandel zu finden. Im Gesundheitswesen und in der Technologie finden es viele kleine und mittlere Unternehmen schwierig, mit der Handvoll Giganten, die normalerweise die Branche kontrollieren, auf dem Markt zu konkurrieren. Diese Firmen finden es oft lukrativer, von einem der Giganten für einen riesigen Zahltag übernommen zu werden. Die wirtschaftlichen Turbulenzen im 21. Jahrhundert haben zu M & A-Aktivitäten in der Finanzdienstleistungsbranche geführt, in denen Unternehmen, die den Sturm überstanden haben, die kämpfenden Wettbewerber durch den Kauf gerettet haben. Schließlich stellt die zyklische Natur des Einzelhandelssektors häufig Cashflow-Schwierigkeiten für Unternehmen dar, die sie reif für eine Übernahme durch solventere Wettbewerber machen.
Die zentralen Thesen:
- Fusionen und Übernahmen (M&As) sind in den Bereichen Gesundheitswesen, Technologie, Finanzdienstleistungen und Einzelhandel üblich.
- In diesen hart umkämpften Branchen schließen sich kleinere Unternehmen oft mit größeren Akteuren zusammen, weil es ihnen schwerfällt, zu konkurrieren.
- M&A-Aktivitäten können sich bei schlechten wirtschaftlichen Bedingungen anheizen, weil die Verbraucher weniger ausgeben und Unternehmen, beispielsweise im Einzelhandel, Schwierigkeiten haben, sich mit weniger Cashflow über Wasser zu halten.
Die Merger & Acquisitions (M&A)-Branchen verstehen
Die Unternehmensgröße hat viel damit zu tun, ob ein Unternehmen in einer Branche wettbewerbsfähig ist. Oftmals subsumieren die Big Player einer Branche die kleineren Firmen.
Gesundheitspflege
Eine sich schnell verändernde Landschaft in der Gesundheitsbranche, vor der die Regierungen den Weg weisen, stellt kleine und mittlere Unternehmen vor Schwierigkeiten, denen das Kapital fehlt, um mit diesen Veränderungen Schritt zu halten. Da die Gesundheitskosten trotz der Bemühungen der Regierung, sie zu kontrollieren, weiterhin in die Höhe schnellen, finden es viele dieser Unternehmen fast unmöglich, auf dem Markt zu konkurrieren und auf größere, besser kapitalisierte Unternehmen zurückzugreifen.
Technologie
Die Technologiebranche entwickelt sich so schnell, dass es wie im Gesundheitswesen eine massive Präsenz und eine enorme finanzielle Unterstützung erfordert, damit Unternehmen relevant bleiben. Wenn eine neue Idee oder ein neues Produkt auf den Markt kommt, haben Branchenriesen wie Google, Facebook und Microsoft das Geld, um es zu perfektionieren und auf den Markt zu bringen. Viele kleinere Unternehmen verbünden sich, anstatt erfolglos im Wettbewerb zu bestehen, mit den großen Playern der Branche.
Während des gesamten 21. Jahrhunderts, insbesondere in den späten 2000er Jahren, war die M&A-Aktivität in der Finanzdienstleistungsbranche konstant. Viele Unternehmen, die dem Abschwung durch dieFinanzkrise von 2007 bis 2008 nicht standhalten konnten,wurden von Wettbewerbern übernommen. In einigen Fällen beaufsichtigte und unterstützte die Regierung den Prozess. Da sich die Branche und die Wirtschaft insgesamt in den 2010er Jahren stabilisiert haben, sind Fusionen und Übernahmen zwangsläufig zurückgegangen. Die 15 größten Unternehmen der Branche haben jedoch ab 2015 eine Marktkapitalisierung von über 20 Milliarden US-Dollar, was ihnen einen erheblichen Hebel für den Erwerb von Regionalbanken und Trusts verschafft.
Verkauf
Der letzte Marktsektor, in dem Fusionen und Übernahmen üblich sind, ist der Einzelhandel. Dieser Sektor ist stark zyklisch. Die allgemeinen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben einen hohen Einfluss auf die Leistungsfähigkeit von Handelsunternehmen. In guten Zeiten kaufen die Verbraucher mehr ein, und diese Firmen schneiden gut ab. In schwierigen Zeiten leidet der Einzelhandel jedoch darunter, dass die Menschen nur noch ein paar Cent zählen und ihre Ausgaben auf das Nötigste beschränken. Im Einzelhandel findet ein Großteil der M&A-Aktivitäten in diesen Abschwungphasen statt. Unternehmen, die in der Lage sind, einen guten Cashflow aufrechtzuerhalten, wenn die Wirtschaft nachlässt, sind in der Lage, Konkurrenten zu gewinnen, die sich nicht über Wasser halten können, wenn sie geringere Einnahmen verzeichnen.