Welche Finanzkennzahl spiegelt die Kapitalstruktur wider?

Bei der Analyse der finanziellen Gesundheit und des Wachstumspotenzials eines Unternehmens achten Geschäftsinhaber und Investoren auf Finanzkennzahlen, die angeben, wie ein Unternehmen finanziert wird und wie effektiv diese Dollars verwendet werden. In der Verhältnisanalyse gilt die Verschuldung zu Eigenkapital als das beste Spiegelbild der Kapitalstruktur eines Unternehmens.

Verschuldung zu Eigenkapitalquoten

Wie der Name schon sagt, vergleicht das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital die gesamten Verbindlichkeiten eines Unternehmens mit seiner gesamten Eigenkapitalfinanzierung. Ein hohes Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital weist darauf hin, dass ein Unternehmen einen viel größeren Anteil seines Kapitals von Kreditgebern als von Aktionären erhält. Ein hoher Schuldenstand gilt jedoch im Allgemeinen als Zeichen für riskante Geschäftspraktiken; Zahlungen für diese Schulden sind gesetzlich vorgeschrieben, unabhängig von den Geschäftseinnahmen. Ein Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad, das einen finanziellen Abschwung erlebt, muss weiterhin seine Schulden bezahlen, selbst wenn das Unternehmen nicht genügend Einnahmen erwirtschaftet, um diese zu decken; dies kann schnell zu Kreditausfällen und Konkurs führen. Im Allgemeinen wird ein niedrigeres Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital sowohl von Investoren als auch von Kreditgebern bevorzugt.

Schuldenfinanzierung

Andererseits ermöglicht die Fremdfinanzierung einem Unternehmen, das vorhandene Kapital zu nutzen, um die Expansion schneller zu finanzieren. Ein Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital von 0 (was auf keine Fremdfinanzierung hinweist) ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen möglicherweise wichtige Gelegenheiten zum Wachstum des Unternehmens verpasst. Ein wachsendes Unternehmen bedeutet sowohl für Eigentümer als auch für Aktionäre höhere Gewinne, sodass ein Unternehmen, das die Fremdfinanzierung vollständig ignoriert, seinen Investoren möglicherweise keinen Gefallen tut. Der Verschuldungsgrad gibt konkrete Auskunft über das Verhältnis der Kapitalausstattung eines Unternehmens und das relative Risiko seines Geschäftsmodells.

Das optimale Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital variiert von Unternehmen zu Unternehmen und von Branche zu Branche, daher eignet sich das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital am besten als Vergleichsmaßstab zwischen Unternehmen desselben Sektors. Um eine umfassende zu gewährleisten Finanzanalyse, das einzelne Geschäfts operatives Modell, Rentabilität Metriken und historische Leistung müssen alle berücksichtigt werden, wenn bei den Schulden zu Eigenkapital suchen.