Weit verbreiteter Fixed Investment Trust (WHFIT)

Was ist ein Widely Held Fixed Investment Trust (WHFIT)?

Ein breit gehaltener Fixed Investment Trust (WHFIT) ist eine Art von Unit Investment Trust (UIT), bei dem mindestens eine Beteiligung von einem Dritten gehalten wird. Anleger, die Treuhandanteile erwerben, erhalten regelmäßige Zins- oder Dividendenzahlungen auf die treuhänderisch gehaltenen Aktien oder Anleihen.

Weit verbreitete Fixed Investment Trusts verstehen

Weit verbreitete festverzinsliche Investmentfonds müssen mindestens einen dritten Anteilseigner oder Mittelsmann haben. Ansonsten funktionieren sie auf die gleiche Weise wie jeder andere Investmentfonds, der potenziellen Anlegern Anteile eines festen Vermögensportfolios anbietet. Da die Anleger, die den Erstkauf der Vermögenswerte im Portfolio finanzieren, in der Regel als Treuhänder beteiligt sind, fallen weit verbreitete Fixed Investment Trusts in die Kategorie der Grantor’s Trusts.

Vertrauen Anteilsinhaber erhalten Dividende oder Zinszahlungen, die von dem zugrunde liegenden Vermögenswerte des Portfolios basierend auf dem Anteil der Aktien, die sie halten. Die Anwesenheit von Zwischenhändlern im Trust bedeutet, dass Anleger entweder direkt oder indirekt am Trust beteiligt sind, wenn ein Zwischenhändler wie ein Broker die Anteile im Namen eines anderen Anlegers hält.

WHFITs werden für Einkommensteuerzwecke als Durchlaufinvestitionen klassifiziert. Zu den Parteien, die an der Erstellung und Pflege eines WHFIT beteiligt sind, gehören:

• Grantors : Investoren, die ihr Geld zusammenlegen, um die im Trust platzierten Vermögenswerte zu kaufen.
• Treuhänder : Normalerweise ein Broker oder ein Finanzinstitut, das die Vermögenswerte des Trusts verwaltet.
• Middleman : Normalerweise ein Broker, der die Anteilsanteile des Trusts im Namen seines Kunden / Begünstigten hält.
• Trust Interest Holder : Dies ist der Anleger, der Anteilsanteile am WHFIT besitzt und Anspruch auf Erträge aus dem Trust hat.

Andere Arten von Investmentgesellschaften

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) betrachtet Investmentfonds neben Investmentfonds und geschlossenen Fonds als eine von drei Arten von Investmentgesellschaften. Wie Investmentfonds bieten weit verbreitete Fixed Investment Trusts Anlegern die Möglichkeit, Anteile eines diversifizierten Portfolios von zugrunde liegenden Vermögenswerten zu geringeren Kosten und mit weniger Aufwand zu erwerben, als es für einen unabhängigen Aufbau des Portfolios erforderlich wäre. Im Gegensatz zu Investmentfonds bieten weit verbreitete Fixed Investment Trusts ein statisches Portfolio von Vermögenswerten. Sie legen auch einen Beendigungstermin fest, an dem der Trust die zugrunde liegenden Vermögenswerte verkauft und den Erlös an die Anleger ausschüttet.

Der US Internal Revenue Service behandelt weitverbreitete Investmentfonds im Allgemeinen als Durchleitungsunternehmen für Steuerzwecke. Aus diesem Grund zahlt der Trust selbst keine Steuern auf seine Einnahmen. Stattdessen erhalten Einzelpersonen, die in den Trust investieren, ein Formular 1099, in dem ihr Jahreseinkommen aufgeführt ist, und müssen diese Beträge wie jedes andere Einkommen versteuern.

Weit verbreitete Hypotheken-Trusts

Eine gängige Variante des weit verbreiteten Fixed Investment Trust, der weit verbreitete Hypothekenfonds, bietet Portfolios an, die aus Hypothekenvermögen bestehen. In diesen Fällen kauft der Trust typischerweise einen Pool von Hypotheken oder anderen ähnlichen Schuldtiteln, die an Immobilien gebunden sind. Anleger erzielen Renditen basierend auf den Zinsen, die auf den zugrunde liegenden Hypotheken erhoben werden. Die drei großen Hypothekenbanken des Bundes, Freddie Mac, Fannie Mae und Ginnie Mae, emittieren in regelmäßigen Abständen Hypotheken-Trusts, die in großem Umfang gehalten werden.

Damit verbunden ist ein Real Estate Mortgage Investment Conduit (REMIC), eine Zweckgesellschaft, die zur Bündelung von Hypothekendarlehen und zur Emission von  hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS) verwendet wird. Investment-Conduits für Immobilienhypotheken halten gewerbliche und private Hypotheken treuhänderisch und geben Anteile an diesen Hypotheken an Investoren aus.

Die Unterschiede zwischen UITs und Investmentfonds

Investmentfonds sind offene Fonds, dh der  Portfoliomanager  kann Wertpapiere des Portfolios kaufen und verkaufen. Das  Anlageziel  jedes Investmentfonds besteht darin ,  eine bestimmte  Benchmark zu  übertreffen, und der Portfoliomanager handelt mit Wertpapieren, um dieses Ziel zu erreichen. Ein Aktienfonds zum Beispiel kann das Ziel haben, den Standard & Poor’s 500 Index  für Large-Cap-Aktien zu übertreffen .

Viele Anleger ziehen es vor, Investmentfonds für die Aktienanlage zu verwenden, damit das Portfolio gehandelt werden kann. Wenn ein Anleger daran interessiert ist, ein Portfolio aus Anleihen zu kaufen und zu halten und Zinsen zu erzielen, kann diese Person einen UIT oder einen geschlossenen Fonds mit einem festen Portfolio kaufen. Ein UIT zahlt zum Beispiel die Zinserträge aus den Anleihen und hält das Portfolio bis zu einem bestimmten Enddatum, wenn die Anleihen verkauft werden und der Kapitalbetrag an die Eigentümer zurückgegeben wird. Ein Anleiheinvestor kann ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen in einem UIT besitzen, anstatt Zinszahlungen und Anleiherückzahlungen in einem persönlichen  Maklerkonto zu verwalten.