Ihre Investitionen: Wann Sie verkaufen und wann Sie halten sollten
Die überwiegende Mehrheit der Finanzliteratur beschäftigt sich damit, wann man eine Aktie kauft und wie man ein Geschäft abschließt. Die Annahme scheint zu sein, dass der Zeitpunkt zum Verkauf selbsterklärend ist. Die Wahrheit ist, dass der Verkauf genauso wichtig und intensiv ist wie der Kauf.
In diesem Artikel werden die wichtigsten Punkte behandelt, die Sie beim Verkauf einer Investition berücksichtigen sollten.
Die zentralen Thesen
- Der Verkauf einer Aktie ist genauso wichtig und intensiv wie der Kauf einer Aktie.
- Der häufigste Grund für den Verkauf von Aktien ist die Anpassung Ihres Portfolios.
- Der andere Grund, eine Investition zu verkaufen, besteht darin, Kapital freizusetzen.
- Der Verkauf wegen eines schlechten Quartals oder eines schlechten Jahres ist einer der schlimmsten Gründe, eine Investition zu verkaufen.
- Das erste, was Sie beim Verkauf einer Investition beachten sollten, sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen.
Gründe für den Verkauf
Generell wollen Anleger Gewinne solange verrechnen, bis sie diese in einer niedrigeren Steuerklasse realisieren können. Wenn Sie beispielsweise am besten verdienen, werden Anlageerträge strenger besteuert als im Ruhestand. Folglich gibt es nur wenige Gründe, vor diesem Zeitpunkt zu verkaufen.
Anpassen Ihres Portfolios
Der häufigste Grund für den Verkauf von Aktien ist die Anpassung Ihres Portfolios. Es gibt viele Gründe dafür, dass ein Portfolio unausgewogen oder für Ihre Anlageziele ungeeignet wird. Dies kann auf ein Lebensereignis wie eine Heirat, Scheidung, Pensionierung, die Geburt eines Kindes oder lediglich eine zufällige Kapitalkonzentration in einem Sektor zurückzuführen sein.
Es ist ein gefährliches Spiel, alle Ihre Aktien in einen Sektor zu legen – oder sogar Ihr gesamtes Geld in ein bestimmtes Risikoniveau zu investieren. Diversifikation negiert im Allgemeinen die Chance, dass Sie alles auf einmal verlieren, aber Sie müssen aufpassen, dass Sie nicht zu viel diversifizieren, was das Wachstum Ihres Portfolios behindern kann. Wenn Ihr Portfolio diversifiziert werden muss – oder im Falle einer Überdiversifikation neu ausgerichtet werden muss – ist es das Ziel, bei den Änderungen so wenig Gebühren und Steuern wie möglich anfallen zu lassen.
Kapital freisetzen
Der andere Grund, eine Investition zu verkaufen, besteht darin, Kapital freizusetzen. Dieses Kapital könnte benötigt werden, um eine Anzahlung für ein Haus zu leisten, Ihr neues Geschäft zu finanzieren, für größere Operationen zu bezahlen oder Urlaub zu machen. Der beste Weg, Kapital freizusetzen, besteht darin, Verluste zu realisieren, um Ihre Gewinne auszugleichen. Wenn Sie zwei Anlagen haben – eine mit Gewinnen und eine mit Verlusten – möchten Sie möglicherweise beide verkaufen, um einen Gesamtgewinn zu vermeiden, der der Kapitalertragsteuer unterliegt.
Wenn Sie das Geld wirklich brauchen, lassen Sie sich nicht durch Steuern vom Verkauf abhalten. Wenn Ihre einzige andere Möglichkeit ein Kredit ist, dann sind Sie besser dran, die Steuern zu fressen, die Regierung zu verfluchen und sich jahrelang hohe Schuldenzahlungen zu ersparen. Berechnen Sie bei der Kapitalbeschaffung, wie viel Sie an Steuern und Gebühren zahlen werden, und prüfen Sie, ob Sie am Ende den benötigten Betrag haben.
Gründe nicht zu verkaufen
Bevor Sie sich für einen Verkauf entscheiden, überlegen Sie, ob Ihre Anlageziele noch realistisch sind und innerhalb Ihrer aktuellen Risikotoleranz liegen . Es gibt eine Reihe von Gründen, warum der Verkauf möglicherweise nicht die beste Option ist.
Reaktion auf schlechte Leistung
Der Verkauf wegen eines schlechten Quartals oder eines schlechten Jahres ist einer der schlimmsten Gründe, eine Investition zu verkaufen. Anleger, die in der Finanzkrise von 2008 oder der Dotcom-Pleite von 2000 in Panik Aktien verkauften, verloren beträchtliche Summen, die sie gespart hätten, wären sie investiert geblieben.
Unter der Annahme, dass die Due Diligence durchgeführt wurde und die Investition solide ist, sollten Sie in schlechten Quartalen mehr kaufen. Kursverluste eines soliden Unternehmens können durch eine Reihe von Faktoren verursacht werden, die nichts mit der Unternehmensperformance zu tun haben, wie z. B. eine sektorweite Korrektur, eine Baisse, Gerüchte oder Anlegerpanik – um nur einige zu nennen.
Wenn Sie nach einem schlechten Quartal oder einer Marktpanik reagieren, reagieren Sie auf alte Informationen, bei denen der Schaden bereits angerichtet wurde und Reparaturen im Gange sind. Mit ein wenig Stoizismus stärken Sie Ihr Portfolio und Ihre Fähigkeiten als Investor.
Geerbte Investitionen entladen
Eine weitere zweifelhafte Motivation zum Verkauf besteht darin, geerbte Investitionen abzuladen oder einzulösen. Anleger stehen diesen Anlagen oft weniger positiv gegenüber, weil sie sie nicht gewählt haben und daher härter auf Kursschwankungen reagieren als unter anderen Umständen.
Wenn Sie Anteile erben, verfallen jedoch die bisherigen Veräußerungsgewinne. Das bedeutet, dass Sie auch bei stagnierenden Aktien eine steuerfreie Kapitalquelle haben, für die Sie nichts bezahlt haben. Wenn sie an Wert verlieren, erhalten Sie zusammen mit dem Kapital aus dem Verkauf eine Steuerabschreibung. Wenn sie an Wert gewinnen, haben Sie nichts zu beanstanden.
Nur weil Sie eine Cash Cow haben, heißt das nicht, dass Sie sie schlachten sollten. Behalten Sie geerbte Anteile, bis Sie sie benötigen oder selbst weitergeben können.
Die finanziellen Auswirkungen des Verkaufs
Das erste, was Sie beim Verkauf einer Investition beachten müssen, sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie einen Broker beauftragen oder die Aktien bei einem High-End-Maklerunternehmen halten, hindert Sie nichts daran, sie an ein Discount-Maklerunternehmen zu übertragen, um Ihre Gebühren zu begrenzen und Ihre Gewinne zu steigern.
Steuern sind Ihre nächste Sorge. Wir haben bereits darüber gesprochen, Ihre Gewinne und Verluste auszugleichen, um First In First Out (FIFO), sofern nicht anders angegeben. Für einen Anleger mit einem stabilen Portfolio kann die FIFO-Verkaufsmethode aus steuerlicher Sicht nachteilig sein. Sie möchten immer die Aktien verkaufen, für die Sie am meisten bezahlt haben, und die Realisierung der größeren Kapitalgewinne bei billigeren Aktien so lange wie möglich aufschieben.
Nehmen wir an, Sie haben ein Uhrwerk-Portfolio, in dem Sie jedes Jahr 50 Aktien einer fiktiven Firma namens Harry’s Edible Life Preservers Inc. (HELP) kaufen. Im Laufe von vier Jahren zahlen Sie 10, 15, 20 bzw. 15 US-Dollar pro Aktie.
Plötzlich brauchen Sie 1.200 US-Dollar für einen Notfall und es kommt einfach so vor, dass Harrys Aktien ein Allzeithoch von 25 US-Dollar erreichen. Sie beschließen, 50 Aktien zu verkaufen. Indem Sie die Aktien auswählen, für die Sie am meisten bezahlt haben (die 20-Dollar-Aktien), können Sie den Kapitalgewinn und damit die von Ihnen zu zahlenden Steuern verringern. Dazu müssen Sie die Aktien zum Kaufdatum bzw. den Kaufpreis bei Auftragserteilung identifizieren. Auch hier möchten Sie die am meisten gewonnenen Aktien so lange wie möglich behalten und dann im Ruhestand oder in einem schwierigen Jahr einlösen.
Die Quintessenz
Der Verkauf einer Investition ist wie der Kauf einer Investition – Sie müssen sicherstellen, dass sie mit Ihren Anlagezielen übereinstimmt, und dann Ihre Due Diligence durchführen. Sobald Sie sich aus den richtigen Gründen für den Verkauf einer Investition entschieden haben, z. B. um Ihr Portfolio auszugleichen oder das benötigte Kapital freizusetzen, besteht die Herausforderung darin, Gebühren und Steuern zu minimieren. Ihre Gebühren werden am besten durch die Suche nach einem guten Discount-Broker abgewickelt und Ihre Steuern können durch die gleichzeitige Realisierung von Gewinnen und Verlusten sowie die Angabe von Anteilen in Schach gehalten werden. Beim Investieren geht es nicht nur darum zu wissen, wann zu verkaufen ist, sondern warum und wie zu verkaufen ist.