Wann sollte man eine Aktie verkaufen

Theoretisch erfordert die Fähigkeit, mit Aktien Geld zu verdienen, zwei wichtige Entscheidungen: den Kauf zur richtigen Zeit und den Verkauf zur richtigen Zeit. Um einen Gewinn zu erzielen, müssen Sie diese beiden Entscheidungen richtig ausführen. Die Rendite einer Investition wird zunächst durch den Kaufpreis bestimmt.

Man könnte argumentieren, dass ein Gewinn oder Verlust im Moment des Kaufs erzielt wird; der Käufer weiß es nur nicht, bis es verkauft ist. Während jedoch der Kauf zum richtigen Preis letztendlich den erzielten Gewinn bestimmen kann, garantiert der Verkauf zum richtigen Preis den Gewinn (falls vorhanden). Wenn Sie nicht zum richtigen Zeitpunkt verkaufen, verschwinden die Vorteile des Kaufs zum richtigen Zeitpunkt.

Viele Anleger haben Schwierigkeiten, eine Aktie zu verkaufen, und manchmal liegt der Grund in der angeborenen menschlichen Neigung zur Gier. Es gibt jedoch mehrere Strategien, mit denen Sie erkennen können, wann (und wann nicht) ein guter Zeitpunkt für den Verkauf ist. Das Wichtigste an diesen Strategien ist, dass sie versuchen, einige der menschlichen Emotionen aus dem Entscheidungsprozess herauszunehmen.

Es gibt im Allgemeinen drei gute Gründe, eine Aktie zu verkaufen. Erstens war der Kauf der Aktie von vornherein ein Fehler. Zweitens ist der Aktienkurs dramatisch gestiegen. Schließlich hat die Aktie einen dummen und nicht nachhaltigen Kurs erreicht. Obwohl es viele andere zusätzliche Gründe für den Verkauf einer Aktie gibt, sind diese bei Anlageentscheidungen möglicherweise nicht so klug.

Der Verkauf von Aktien ist schwer

Hier ist ein allzu häufiges Szenario: Sie kaufen Aktien für 25 US-Dollar mit der Absicht, sie zu verkaufen, wenn sie 30 US-Dollar erreichen. Die Aktie erreicht 30 USD und Sie beschließen, noch ein paar Gewinne zu erzielen. Die Aktie erreicht 32 Dollar und Gier überwindet die Rationalität. Plötzlich fällt der Aktienkurs wieder auf 29 US-Dollar. Du sagst dir, dass du einfach warten sollst, bis es wieder $30 erreicht. Das passiert nie. Sie erliegen schließlich der Frustration und verkaufen mit Verlust, wenn es 23 USD erreicht.

In diesem Szenario könnte man sagen, dass Gier und Emotionen das rationale Urteilsvermögen überwunden haben. Der Verlust betrug 2 USD pro Aktie, aber Sie hätten tatsächlich einen Gewinn von 7 USD erzielen können, als die Aktie ihren Höchststand erreichte.

Diese Papierverluste werden vielleicht besser ignoriert als sich darüber quälen, aber die eigentliche Frage ist der Grund für den Anleger, zu verkaufen oder nicht zu verkaufen. Um die menschliche Natur in Zukunft aus der Gleichung zu entfernen, sollten Sie eine Limit-Order verwenden, die die Aktie automatisch verkauft, wenn sie Ihren Zielpreis erreicht. Sie müssen nicht einmal zusehen, wie die Aktie steigt und fällt. Sie erhalten eine Benachrichtigung, wenn Ihre Verkaufsbestellung aufgegeben wird.

Aktien verkaufen, wenn der Kauf ein Fehler war

Vermutlich haben Sie diese Aktie recherchiert, bevor Sie sie gekauft haben. Sie können später zu dem Schluss kommen, dass Sie einen Analysefehler gemacht haben und erkennen, dass das Geschäft keine geeignete Investition ist. Sie sollten diese Aktie verkaufen, auch wenn dies einen Verlust bedeutet.

Der Schlüssel zum erfolgreichen Investieren besteht darin, sich auf Ihre Daten und Analysen zu verlassen, anstatt auf die emotionalen Stimmungsschwankungen von Mr. Market. Wenn diese Analyse aus irgendeinem Grund fehlerhaft war, verkaufen Sie die Aktie und machen Sie weiter.

Der Aktienkurs könnte nach dem Verkauf steigen, was dazu führt, dass Sie sich selbst überlegen. Es ist auch möglich, dass ein Verlust von 10 % bei dieser Investition der klügste Investitionsschritt ist, den Sie je gemacht haben.

Natürlich sind nicht alle analytischen Fehler gleich. Wenn ein Unternehmen die kurzfristigen Gewinnprognosen nicht erfüllt und der Aktienkurs sinkt, überreagieren Sie nicht und verkaufen Sie sofort (vorausgesetzt, die Solidität des Unternehmens bleibt intakt). Aber wenn Sie sehen, dass das Unternehmen Marktanteile an Wettbewerber verliert, könnte dies ein Zeichen für eine echte langfristige Schwäche des Unternehmens sein.

Aktien verkaufen, wenn der Preis dramatisch steigt

Es ist sehr gut möglich, dass eine Aktie, die Sie gerade gekauft haben, in kurzer Zeit dramatisch steigen kann. Viele der besten Anleger sind die bescheidensten Anleger. Nehmen Sie den schnellen Anstieg nicht als Bestätigung, dass Sie schlauer sind als der Gesamtmarkt. Es ist in Ihrem besten Interesse, die Aktie zu verkaufen.

Eine billige Aktie kann aus einer Reihe von Gründen, einschließlich Spekulationen anderer, sehr schnell zu einer teuren Aktie werden. Nehmen Sie Ihre Gewinne und machen Sie weiter. Noch besser, wenn diese Aktie deutlich sinkt, sollten Sie sie erneut kaufen. Wenn die Aktien weiter steigen, trösten Sie sich mit dem alten Sprichwort: „Niemand geht pleite und verbucht einen Gewinn.“

Wenn Sie eine Aktie besitzen, die ins Rutschen geraten ist, ziehen Sie in Erwägung, bei einem sogenannten Dead Cat Bounce zu verkaufen . Diese  Anstiege  sind vorübergehend und basieren normalerweise auf unerwarteten Nachrichten.

Aktien zur Bewertung verkaufen

Dies ist eine schwierige Entscheidung: teils Kunst, teils Wissenschaft. Der Wert einer Aktie hängt letztendlich vom Barwert der zukünftigen Cashflows des Unternehmens ab. Die Bewertung wird immer mit einer gewissen Ungenauigkeit verbunden sein, da die Zukunft ungewiss ist. Aus diesem Grund verlassen sich Value-Investoren bei der Investition stark auf das Konzept der Sicherheitsmarge.

Eine gute Faustregel ist, einen Verkauf in Betracht zu ziehen, wenn die Bewertung des Unternehmens deutlich höher ist als die seiner Mitbewerber. Natürlich ist dies eine Regel mit vielen Ausnahmen. Angenommen, Procter & Gamble ( PG ) wird zum 15-fachen des Gewinns gehandelt, während Kimberly-Clark ( KMB ) zum 13-fachen Gewinn gehandelt wird. Dies ist angesichts des beträchtlichen Marktanteils vieler ihrer Produkte kein guter Grund, Proctor & Gamble zu verkaufen.

Ein weiteres vernünftigeres Verkaufsinstrument ist der Verkauf, wenn das KGV eines Unternehmens das durchschnittliche KGV der letzten fünf oder zehn Jahre deutlich übersteigt. Auf dem Höhepunkt des Internet-Booms in den späten 1990er Jahren hatten die Aktien von Walmart beispielsweise ein KGV von 60-fachen Gewinnen, als das Unternehmen seine erste Website mit E-Commerce eröffnete. Trotz der Qualität von Walmart hätte jeder Eigentümer von Aktien einen Verkauf erwägen sollen und potenzielle Käufer hätten in Erwägung ziehen sollen, sich woanders umzusehen.

Wenn der Umsatz eines Unternehmens sinkt, ist dies normalerweise ein Zeichen für eine geringere Nachfrage. Schauen Sie sich zunächst die jährlichen Umsatzzahlen an, um das Gesamtbild zu sehen, aber verlassen Sie sich nicht nur auf diese Zahlen. Es ist auch eine gute Idee, sich die Quartalszahlen anzusehen. Die jährlichen Umsatzzahlen eines großen Öl- und Gasunternehmens mögen jährlich beeindruckend sein, aber was ist, wenn die Energiepreise in den letzten Monaten gefallen sind?

Wenn Sie sehen, dass ein Unternehmen Kosten senkt, bedeutet dies oft, dass das Unternehmen nicht floriert. Der größte Indikator ist der Personalabbau. Die gute Nachricht für Sie ist, dass Kosteneinsparungen zumindest anfangs positiv zu bewerten sind. Dies kann häufig zu Aktiengewinnen führen. Dies sollte nicht als Gelegenheit gesehen werden, weitere Aktien zu kaufen, sondern eher als Chance, die Position vor einem späteren Wertverlust zu verlassen.

Aktien aus finanziellen Gründen verkaufen

Dies ist vielleicht kein guter Grund, eine Aktie zu verkaufen, aber es ist trotzdem ein Grund. Aktien sind ein Vermögenswert, und es gibt Zeiten, in denen Menschen von ihren Vermögenswerten profitieren müssen.

Ob es sich um Startkapital für ein neues Unternehmen, die Zahlung eines Colleges oder den Kauf eines Eigenheims handelt, diese Entscheidung hängt eher von der finanziellen Situation des Einzelnen als von den Fundamentaldaten der Aktie ab.

Die Quintessenz

Jeder Verkauf, der Gewinn bringt, ist ein guter Verkauf, insbesondere wenn die Argumentation dahinter stichhaltig ist. Wenn ein Verkauf zu einem Verlust führt, wenn Sie wissen, warum dieser Verlust aufgetreten ist, kann dies ebenfalls als guter Verkauf angesehen werden. Verkaufen ist nur dann eine schlechte Entscheidung, wenn es von Emotionen und nicht von Daten und Analysen bestimmt wird.