Wie lange sollten Sie an einem Short festhalten?
Leerverkäufe sind eine gängige Handelsstrategie von Anlegern. Aufgrund des Potenzials unbegrenzter Verluste bei einem Trade ist dies jedoch eine äußerst riskante Strategie. Dies liegt daran, dass Leerverkäufe eine Wette auf den Rückgang eines Aktienkurses abschließen. Ein Verlust tritt also auf, wenn der Kurs einer Aktie steigt, und theoretisch kann er bis zu einem unendlichen Preis steigen. Daher ist es wichtig zu wissen, wie lange eine Short-Position gehalten werden muss.
Ein Anleger sollte eine Leerverkaufsposition halten, solange die Investition rentabel ist und er vernünftigerweise mit einer Gewinnsteigerung rechnen kann. Es gibt jedoch eine Reihe zusätzlicher Faktoren, die die Entscheidung eines Leerverkäufers beeinflussen können, wann er seine Position schließen soll. Im Folgenden sind einige Punkte aufgeführt, die bei der Entscheidung über den Ausstieg aus einer Short-Position zu berücksichtigen sind.
Zinskosten
Ein zu berücksichtigender Faktor sind die Zinsen, die der Broker für die Ausleihe der Aktien auf das Margin-Konto des Anlegers berechnet. Je länger der Anleger an dem Short festhält, desto mehr Zinsaufwendungen fallen an. Dies wird problematisch, wenn die auf die geliehenen Aktien gezahlten Zinsen den durch den Leerverkauf erzielten Gewinn eliminieren. Ziel ist es, den Short zu halten, bis der Aktienkurs fällt, damit der Anleger die geliehene Menge an Aktien zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und einen Gewinn aus der Leerverkaufstransaktion erzielen kann. Die Zinsaufwendungen müssen jedoch in den Nettogewinn einbezogen werden.
Maximaler Verlustschwellenwert
Ein weiterer wichtiger Faktor bei der Bestimmung, wie lange ein Anleger eine Short-Position hält, ist die Höhe des Verlusts, den er oder sie zu tragen bereit ist, falls der Aktienkurs eher steigt als fällt. Der maximal zulässige Verlust sollte vor Beginn einer Investition festgelegt werden. Leerverkäufer müssen ein Bewusstsein für das erhöhte Risiko Ebene beteiligt haben kurz in den Verkauf, wie den Kauf gegen lange. Eine Methode, um einen Exit sicherzustellen, besteht darin, eine Buy-Stop-Order aufzugeben. Eine Buy-Stop-Order signalisiert einen Kauf, wenn ein Wertpapier einen Ausübungspreis erreicht, der über dem aktuellen Kassakurs liegt.
Beispiel für eine Buy Stop Order
John Short verkauft 1.000 Aktien von Apple ( AAPL ) zu einem Preis von 50 USD. Johns Handel sieht gut aus, da der Aktienkurs von Apple auf 45 US-Dollar fällt. Er steigt jedoch wieder und schließt den Tag bei 55 US-Dollar. Wenn John keine Ausstiegsstrategie umgesetzt hätte, hätte er 5 USD pro Aktie (5.000 USD) verloren. Wenn John eine Buy-Stop-Order bei 52 USD einführt, verliert er nur 2 USD pro Aktie (2.000 USD).
Ein Anleger, der eine Aktie kauft, kann nur einen maximalen Verlust von 100% seiner Investition erleiden, aber ein Leerverkäufer ist bei einem maximalen potenziellen Gewinn von 100% einem praktisch unbegrenzten Risiko ausgesetzt, da ein Aktienkurs theoretisch auf unendlich ansteigen kann höhere Preise.
Absicherung
Die Absicherung ist eine Strategie zur Reduzierung des Risikos in einem Trade durch eine Gegenposition. Es kann den Verlust reduzieren, wenn der Primärhandel schief geht. Wenn die Short-Position zur Absicherung einer bestehenden Long-Position verwendet wird, möchte der Anleger möglicherweise an der Short-Position festhalten, solange er die gegnerische Long-Position beibehält oder zumindest bis er die Long-Position nicht mehr berücksichtigt Position in Gefahr eines signifikanten Rückgangs.
Das Fazit
Leerverkäufe sind eine gängige Handelsstrategie und können bei korrekter Verwaltung rentabel sein. Aufgrund des hohen Risikos unbegrenzter Verluste ist es wichtig, dass ein Anleger seinen Trade sorgfältig plant und weiß, wann er seine Short-Position verlassen muss. (Eine genauere Strategie finden Sie unter: Die Short Squeeze-Methode.)