Der richtige Zeitpunkt für den Wechsel von Investmentfonds zu ETFS

Investmentfonds sind aufgrund der breiten Palette an verfügbaren Optionen und der automatischen Diversifikation seit langem eine beliebte Wahl für viele Anleger. Je nachdem, was Sie aus Ihrem Portfolio herausholen möchten, sowie Ihrer Risikobereitschaft und Anlagestrategie, kann es jedoch an der Zeit sein, von Investmentfonds zu Exchange Traded Funds zu wechseln.

Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) haben viele Vorteile. Darüber hinaus sind ETFs im Allgemeinen steuereffizienter und erschwinglicher als herkömmliche Investmentfonds. Wie jedes Anlageprodukt haben auch ETFs ihre Nachteile. Wenn Sie genau wissen, was ETFs bieten können und für welche Art von Anleger sie am besten geeignet sind, können Sie feststellen, ob sie für Ihr Portfolio und Ihre aktuellen Anlageziele eine klügere Wahl sind.

(Siehe auch: 5 Gründe, Investmentfonds gegenüber ETFs zu wählen )

ETFs: Die Grundlagen

ETFs sind effektiv Investmentfonds,  die auf dem freien Markt gehandelt werden. Wie Investmentfonds bündeln ETFs Beiträge von Aktionären und investieren in eine Reihe von Wertpapieren. Ebenso wie Investmentfonds können ETFs abhängig von den Zielen des jeweiligen Fonds in verschiedene Wertpapiere investieren. Im Gegensatz zu Investmentfonds sind ETFs jedoch in erster Linie passiv verwaltete Fonds, die in der Regel in dieselben Wertpapiere wie ein bestimmter Index investieren.

Anleger können ETFs wie Aktien oder Anleihen auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen, was sie hochliquide macht. Darüber hinaus bedeutet der marktbasierte Handel von ETFs, dass keine Vermögenswerte verkauft werden müssen, um Rücknahmen der Aktionäre zu finanzieren, wie es bei Investmentfonds üblich ist. ETFs können auch  Verfahren zur Ausschüttung und Rücknahme von Sachleistungen nutzen, bei denen der Anleger anstelle von Barmitteln Anteile des ETF gegen einen dem Portfolio des Fonds entsprechenden Aktienkorb ausgibt oder zurückgibt.

Vorteile von ETFs

Zu den vielen Vorteilen von ETFs zählen ihre relativ niedrigen Kostenquoten im Vergleich zu ähnlichen Investmentfonds. Natürlich verursachen die aktiv verwalteten ETFs etwas höhere Kosten, sind aber im Allgemeinen immer noch niedriger als Investmentfonds. ETFs tragen keine Belastung oder 12b-1-Gebühren wie Investmentfonds, obwohl der Kauf und Verkauf von Aktien wie bei jeder anderen Handelsaktivität Provisionsgebühren anfällt. Wenn Sie jedoch im Laufe der Zeit eher eine einzelne große Investition als mehrere kleine Käufe tätigen möchten, können ETFs erheblich günstiger sein als Investmentfonds.

Darüber hinaus macht die passive Anlagestrategie der meisten ETFs sie sehr steuereffizient. Da diese Fonds nicht viele Trades tätigen, sind die Chancen, dass ein ETF häufig Kapitalgewinne ausschüttet, gering. Jedes Mal, wenn eine Anlage Kapitalgewinne oder Dividenden ausschüttet, erhöht dies die Steuerpflicht jedes Aktionärs. Da ETFs weniger Ausschüttungen vornehmen, sind sie steuereffizienter als Investmentfonds.

Die Tatsache, dass Fonds in der Regel keine Vermögenswerte liquidieren müssen, um die Rücknahmen der Aktionäre zu decken (da Aktien auf dem freien Markt gekauft und verkauft oder gegen Aktienkörbe zurückgenommen werden können), verringert die steuerlichen Auswirkungen von ETF-Investitionen weiter.

Für wen sind ETFs am besten geeignet?

Da die meisten ETFs indexierte Fonds sind, eignen sie sich am besten für Anleger, die eine Buy-and-Hold-Strategie verfolgen und darauf vertrauen, dass der Markt im Laufe der Zeit positive Renditen erzielen wird. Indexierte ETFs investieren nur in die Aktien eines zugrunde liegenden Index, sodass kein aktiver Manager erforderlich ist, um potenzielle Trades zu analysieren und basierend auf Recherche und Instinkt zu entscheiden, wie man investiert. Im Gegensatz zu Investmentfonds, die eine gründliche Analyse der Erfolgsbilanz des Managers erfordern, erfordert die Investition in einen indexierten ETF nur, dass Sie bezüglich des zugrunde liegenden Index optimistisch sind.

Ob ETFs eine gute Wahl für Sie sind, hängt davon ab, was Sie mit Ihrer Anlage erreichen möchten. Wenn Sie nach einer erschwinglichen Anlage suchen, die wahrscheinlich moderate Renditen erzielt und das Potenzial für höhere Gewinne im Austausch für ein geringeres Risiko opfert, können ETFs eine ausgezeichnete Option sein.

Natürlich sind einige ETFs deutlich riskanter – nämlich gehebelte und inverse ETFs. Diese Fonds werden mit dem Ziel verwaltet, ein Vielfaches der Rendite eines Index zu erwirtschaften, normalerweise das Zwei- oder Dreifache der Rendite eines Tages. Während dies Geldmacher sein können, wenn der Markt kooperiert, führt die Marktvolatilität dazu, dass diese Fonds auf lange Sicht weniger rentabel sind. Ein gehebelter ETF kann lukrativ sein, wenn Sie einen aktiven Handelsstil beibehalten möchten,  anstatt eine Investition über längere Zeiträume zu halten. Dennoch müssen Sie eine ziemlich hohe Risikotoleranz haben.

Wann sind ETFs die richtige Wahl?

Es ist möglicherweise der richtige Zeitpunkt, auf ETFs umzusteigen, wenn Investmentfonds Ihre Anforderungen nicht mehr erfüllen. Für einige ist der Umstieg auf ETFs sinnvoll, da die mit Investmentfonds verbundenen Kosten einen erheblichen Teil der Gewinne verschlingen können. Wenn Sie keine jährlichen Kapitalerträge benötigen und eine Anlage bevorzugen, deren Wert im Laufe der Zeit zunimmt, ohne Ihre Steuerschuld jedes Jahr durch Kapitalgewinnausschüttungen zu erhöhen, sind ETFs möglicherweise die geeignetere Option.

Wenn Sie eine Pensionierung planen, können ETFs eine nützliche Ergänzung Ihres Anlageportfolios sein, insbesondere wenn Sie über ein steuerlich latentes Sparkonto wie401 (k) oder IRAinvestieren. Obwohl die Anzahl der Ausschüttungen von ETFs gering ist, bietet die Verwendung Ihrer Altersvorsorgefonds einen zusätzlichen Steuerschutz. Erträge aus Investitionen in Altersvorsorgekonten werden erst besteuert, wenn Sie sie abheben. Da Sie nach Ihrer Pensionierung wahrscheinlich in einer niedrigeren Steuerklasse sein werden, können Sie dadurch viel Geld sparen. Wenn Sie eine Roth IRA haben, sind alle qualifizierten Entnahmen von Kapitalerträgen steuerfrei.

Die Quintessenz

Sowohl Investmentfonds als auch ETFs haben ihre Vorteile, aber es kann an der Zeit sein, zu beurteilen, ob die Anlagen in Ihrem Portfolio Ihren Zielen am effektivsten dienen. Wenn Sie für einen Fonds mit einer hohen Kostenquote Gebühren zahlen oder jedes Jahr aufgrund unerwünschter Kapitalgewinnausschüttungen zu viel Steuern zahlen, ist der Umstieg auf ETFs wahrscheinlich die richtige Wahl für Sie.

Wenn Sie derzeit in einen indexierten Investmentfonds investieren, suchen Sie nach einem ETF, der das Gleiche zu wesentlich geringeren Kosten erreicht. Wenn Sie einen aktiv verwalteten Fonds bevorzugen, der den Markt schlagen möchte, bieten Investmentfonds sicherlich mehr Optionen als ETFs, obwohl ETFs mit hohem Risiko und hohem Ertrag immer häufiger werden. Wenn sowohl Investmentfonds als auch ETFs einige Ihrer Anlagebedürfnisse auf unterschiedliche Weise erfüllen, gibt es natürlich keinen Grund, sich nicht einfach für beides zu entscheiden!