Wann ist die Immobilienblase geplatzt?
Die Immobilienpreise stiegen in den Vereinigten Staaten jahrzehntelang stetig an, wobei Verlangsamungen nur durch Zinsänderungen auf dem Weg dorthin verursacht wurden. Die Preise stiegen im Laufe der Zeit, da die Nachfrage nach Wohneigentum durch staatlich geförderte Programme zunahm, zusammen mit der allgemeinen Meinung, dass der Besitz von Immobilien den amerikanischen Traum darstellt. Hypotheken wurden mit Programmen von Fannie Mae, Freddie Mac und anderen einem breiteren Spektrum von Verbrauchern zugänglich gemacht, die möglicherweise Geld in die Hände einiger unverantwortlicher Hausbesitzer gelegt haben, die später mit Zahlungen in Verzug geraten würden. Die Zinssätze blieben Mitte der 1990er und Anfang der 2000er Jahre in einem erschwinglichen Bereich, was das Wohneigentum noch erschwinglicher machte. Wie bei anderen Investitionen konnten Immobilien unmöglich Jahr für Jahr in einem solchen Tempo für immer zulegen, und bald platzte die Blase.
Der Zusammenbruch geschah sicherlich nicht über Nacht, aber lautes Grollen begann, alsSubprime-Hypotheken – diejenigen, die an Verbraucher mit nicht perfekten Krediten vergeben wurden – 2006 20 % des Marktes ausmachten. Einige Banken machten Subprime-Hypotheken zu ihrem gesamten Geschäft. Anfang 2008 kam es zu Zahlungsverzug und Zahlungsausfällen in so hoher Zahl, dass viele Banken zusammenbrachen. Schwere Subprime-Portfolios brachten Versicherungsunternehmen wie AIG, die diese Hypotheken versichert hatten, schnell zu Fall. Hypothekenpools, die für Investitionen verwendet wurden, brachen zusammen, und Institutionen wie Lehman Brothers und Bear Sterns, die viele solcher Investitionen zeichneten, besaßen und verkauften, verzeichneten einen so starken Wertverlust, dass sie nicht nur ihre Türen schließen mussten, sondern auch andere zu Fall brachten. In der Zwischenzeit begannen die zunehmenden Zwangsvollstreckungen die Werte der nahe gelegenen Häuser zu senken, und die Kettenreaktion breitete sich von 2008 bis 2010 im ganzen Land aus.