Brutto-, Betriebs- und Nettogewinnspanne: Was ist der Unterschied?

Die zentralen Thesen

• Eine Gewinn- und Verlustrechnung wird durch direkte, indirekte sowie Zins- und Steueraufwendungen unterteilt.
• Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen sind wichtige Messgrößen für die Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung.
• Jede Gewinnmargenmessung zeigt die Höhe des Gewinns pro Dollar des Umsatzes eines Unternehmens.

Insgesamt messen Margenanalysekennzahlen die Effizienz eines Unternehmens, indem sie Gewinne an drei verschiedenen Stellen in einer Gewinn- und Verlustrechnung mit Kosten vergleichen.

Bruttogewinnspanne

Die Bruttogewinnmarge analysiert die Beziehung zwischen dem Bruttoumsatz und den direkten Umsatzkosten. Dieser Vergleich bildet den ersten Abschnitt der Gewinn- und Verlustrechnung. Unternehmen haben je nach Geschäft unterschiedliche Arten direkter Kosten. Unternehmen, die an der Herstellung und Herstellung von Waren beteiligt sind, verwenden die Messkosten für verkaufte Waren, während Dienstleistungsunternehmen möglicherweise eine allgemeinere Notation haben.

Insgesamt soll anhand der Bruttogewinnmarge ermittelt werden, wie effizient ein Unternehmen sein Produkt produziert. Die Berechnung der Bruttogewinnmarge ist der Bruttogewinn geteilt durch den Gesamtumsatz. Im Allgemeinen ist es besser, eine höhere Bruttogewinnmarge zu haben, da dies den gesamten Bruttogewinn pro Dollar Umsatz darstellt.

Betriebsgewinnmarge

Die betriebliche Effizienz bildet den zweiten Teil der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens und konzentriert sich auf indirekte Kosten. Unternehmen haben eine breite Palette indirekter Kosten, die sich auch auf das Endergebnis auswirken. Einige häufig gemeldete indirekte Kosten umfassen Forschungs- und Entwicklungskosten, Kosten für Marketingkampagnen, allgemeine Verwaltungskosten sowie Abschreibungen.

Die Betriebsgewinnmarge untersucht die Auswirkungen dieser Kosten. Das Betriebsergebnis wird durch Abzug der Betriebskosten vom Bruttogewinn erzielt. Die Betriebsgewinnmarge wird dann berechnet, indem das Betriebsergebnis durch den Gesamtumsatz dividiert wird.

Das Betriebsergebnis zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens, seine indirekten Kosten zu verwalten. Daher zeigt dieser Abschnitt der Gewinn- und Verlustrechnung, wie ein Unternehmen in Bereiche investiert, von denen es erwartet, dass sie dazu beitragen, sein Marken- und Geschäftswachstum über mehrere Kanäle zu verbessern. Ein Unternehmen hat möglicherweise eine hohe Bruttogewinnmarge, aber eine relativ niedrige Betriebsgewinnmarge, wenn seine indirekten Kosten für Marketing oder Kapitalinvestitionen hoch sind.

Nettogewinnspanne

Die Nettogewinnmarge ist die dritte und letzte Metrik für die Gewinnmarge, die in der Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung verwendet wird. Sie wird berechnet, indem der letzte Abschnitt der Gewinn- und Verlustrechnung und das Nettoergebnis eines Unternehmens nach Berücksichtigung aller Aufwendungen analysiert werden.

Die Nettogewinnmarge berücksichtigt die von einem Unternehmen gezahlten Zinsen und Steuern. Der Nettogewinn wird berechnet, indem Zinsen und Steuern vom Betriebsergebnis abgezogen werden – auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet. Die Nettogewinnmarge wird dann berechnet, indem der Nettogewinn über den Gesamtumsatz geteilt wird.

Der Nettogewinn unterstreicht die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Zins- und Steuerzahlungen zu verwalten. Zinszahlungen können verschiedene Varianten annehmen. Die Zinsen umfassen die Zinsen, die ein Unternehmen den Stakeholdern für die Verschuldung von Kapitalinstrumenten zahlt. Darin enthalten sind auch Zinsen aus kurzfristigen und langfristigen Anlagen.

Für Unternehmen werden Steuern pauschal erhoben. Nach dem Gesetz über Steuersenkungen und Beschäftigung von 2017 wurde der Körperschaftsteuersatz von 35% auf 21% gesenkt. Genau wie Einzelpersonen müssen Unternehmen auch Körperschaftsteuervergünstigungen identifizieren und berücksichtigen, die in Form von Gutschriften, Abzügen, Befreiungen und mehr erfolgen.

Besondere Überlegungen

Die Nettogewinnmarge eines Unternehmens zeigt, wie das Unternehmen alle mit dem Geschäft verbundenen Kosten verwaltet. In der Gewinn- und Verlustrechnung werden die Ausgaben in der Regel nach direkten, indirekten und Zinsen und Steuern aufgeteilt. Unternehmen versuchen, die Ausgaben in jedem dieser drei Bereiche individuell zu verwalten.

Durch die Analyse des Vergleichs der Brutto, Betriebs- und Nettogewinnmargen können Branchenanalysten ein klares Bild der operativen Stärken und Schwächen eines Unternehmens erhalten.

Markt- und Geschäftsfaktoren können jede der drei Margen unterschiedlich beeinflussen. Wenn die Direktvertriebskosten systemweit steigen, hat ein Unternehmen systematisch eine niedrigere Bruttogewinnmarge, die höhere Umsatzkosten widerspiegelt.

Unternehmen können unterschiedliche Wachstumszyklen durchlaufen, die zu höheren Betriebs- und Zinsaufwendungen führen. Ein Unternehmen investiert möglicherweise mehr in Marketingkampagnen oder Kapitalinvestitionen, die die Betriebskosten für einen Zeitraum erhöhen, der die Betriebsgewinnmarge verringern kann. Unternehmen können Kapital auch durch Schulden aufnehmen, was ihre Nettogewinnmarge verringern kann, wenn die Zinszahlungen steigen.

Das Verständnis dieser verschiedenen Variablen und ihrer Auswirkungen auf die Margenanalyse kann für Anleger wichtig sein, wenn sie die Wertigkeit von Unternehmensinvestitionen analysieren.