Prime Rate vs. Discount Rate: Was ist der Unterschied?
Prime Rate vs. Discount Rate: Ein Überblick
Die Federal Reserve Bank (Fed) legt sowohl den Leitzins (Prime) als auch den Abzinsungssatz fest. Der vom Wall Street Journal veröffentlichte Leitzins spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der Kreditzinsen, die viele Banken und andere Kreditgeber für Konsumentenkreditprodukte verlangen. Als Bundeszinssatz variiert Prime nicht von Bundesstaat zu Bundesstaat. Prime ist ein kurzfristiger Zinssatz, jedoch nicht so kurzfristig wie der Abzinsungssatz, bei dem es sich normalerweise um einen Tagesgeldsatz handelt.
Die Fed legt den Diskontsatz fest und bietet ihn Mitgliedsbanken und Sparsamkeiten an, die Geld leihen müssen, um zu verhindern, dass ihre Reserven unter das gesetzlich vorgeschriebene Minimum fallen. Wenn sich Banken innerhalb des US-Bankensystems gegenseitig Kredite gewähren, verwenden sie den Abzinsungssatz. Der Abzinsungssatz wird normalerweise nicht in einer allgemeinen Veröffentlichung veröffentlicht. Vielmehr handelt es sich um eine interne Figur.
Die zentralen Thesen
- Die Federal Reserve Bank legt sowohl den Leitzins als auch den Abzinsungssatz fest. Es trifft sich regelmäßig, um sie zu überprüfen und möglicherweise zu ändern.
- Banken stützen Konsumentenkredite – wie Hypotheken und Kreditkarten – auf den Leitzins, zu dem sie in der Regel eine Marge hinzufügen.
- Der Abzinsungssatz ist eine interne (nicht öffentliche) Zahl, die Finanzinstitute bei der gegenseitigen Kreditvergabe verwenden.
Leitzins
Im Allgemeinen ist der Leitzins den qualifiziertesten Kunden der Banken vorbehalten – denjenigen, die das geringste Ausfallrisiko aufweisen. Die Leitzinsen stehen einzelnen Kreditnehmern möglicherweise nicht so oft zur Verfügung wie großen Unternehmen. Da die besten Kunden einer Bank nur eine geringe Ausfallwahrscheinlichkeit haben, kann die Bank ihnen einen Satz berechnen, der niedriger ist als der Satz, der einem Kunden berechnet wird, der eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit für einen Kredit hat.
Prime als Benchmark
Als Index wird Prime als Benchmark für alle Arten von Konsumentenkrediten verwendet. Bei der Berechnung der Verbraucherzinssätze addieren Geschäftsbanken eine Marge zum Leitzins. Produkte wie Home Equity-Kreditlinien (HELOCs), Hypotheken, Studentendarlehen und Privatkredite haben alle angepasste Zinssätze, die die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers berücksichtigen. Wenn der Leitzins beispielsweise 2,75% beträgt und die Bank einem HELOC eine Marge von 2,25% hinzufügt, beträgt der Zinssatz für dieses Darlehen 5% (2,75% plus 2,25%).
Prime’s Effekt auf APRs
Insbesondere der Leitzins wird einen großen Einfluss auf Verbraucher haben, deren Hypotheken- oder Kreditkartenkredite einstellbare Zinssätze haben. Wenn Ihre Kreditkarte beispielsweise einen variablen jährlichen Prozentsatz (APR) hat, der sich mit dem Leitzins ändert, schwankt Ihr Zinssatz zusammen mit dem Leitzins. Wenn der Leitzins steigt, werden wahrscheinlich auch variable APRs steigen.
Im Gegensatz dazu ist der Abzinsungssatz kein Index, daher verwenden Banken den festgelegten Bundessatz ohne zusätzliche Marge für Kredite, die sie untereinander vergeben.
Um ihre Verbraucherzinssätze zu bestimmen, addieren Banken eine Marge zum Leitzins, was insbesondere Kreditnehmer betrifft, deren Kredite variabel verzinsliche APRs haben.
Diskontsatz
Je nach Kontext hat der Abzinsungssatz zwei Definitionen und Verwendungen. Erstens bezieht sich der Abzinsungssatz auf den Zinssatz, den die Federal Reserve Geschäftsbanken und anderen Finanzinstituten anbietet. Zweitens bezieht sich der Abzinsungssatz auf den Zinssatz, der in der DCF Analyse (Discounted Cash Flow) verwendet wird, um den Barwert zukünftiger Cashflows zu bestimmen.
Die Fed berechnet den Abzinsungssatz anderen Banken und Finanzinstituten für ihre kurzfristigen operativen Bedürfnisse. Sie verwenden das geliehene Kapital, um etwaige Fehlbeträge zu finanzieren, potenzielle Liquiditätsprobleme zu vermeiden oder im schlimmsten Fall den Ausfall einer Bank abzuwenden.
Solche Kredite werden von den 12 regionalen Zweigstellen der Fed vergeben, die diese spezielle Kreditfazilität für einen ultrakurzen Zeitraum von 24 Stunden oder weniger gewähren, der als Rabattfenster bezeichnet wird. Der Abzinsungssatz ist kein Marktsatz, sondern wird von den Vorständen der Federal Reserve Bank verwaltet und festgelegt und vom Gouverneursrat genehmigt.
Zinssätze und die Fed
Der Leitzins und der Abzinsungssatz wirken sich erheblich auf die Konsumentenkredit- und Bankenbranche aus und treiben die Kreditkosten in die Höhe. Durch die Anpassung der Zinssätze trägt die enge Kontrolle der Geldmenge durch die Federal Reserve dazu bei, die Inflation zu kontrollieren und Rezessionen zu vermeiden.
Zum Beispiel könnte die Fed beschließen, einen höheren Abzinsungssatz zu erheben, um Banken davon abzuhalten, Geld zu leihen, was den für Verbraucher- und Geschäftskredite verfügbaren Geldbetrag effektiv reduzieren würde. Oder die Fed kann die Abzinsungssätze senken, um die Banken zu ermutigen, mehr Kredite anzubieten. Im Allgemeinen wird die Fed eingreifen, um die Zinssätze zu ändern, wenn sie einen Geldzufluss in die Wirtschaft senden oder etwas Geld aus dem Verkehr ziehen muss. Das Federal Open Market Committee (FOMC) tritt mindestens achtmal im Jahr zusammen, um diese Sätze zu überprüfen und möglicherweise zu ändern.
Prime vs. Discount Rate: Zusammenfassung der wichtigsten Unterschiede
Obwohl der Leitzins und der Abzinsungssatz mehrere Ähnlichkeiten aufweisen, weisen sie auch einige wesentliche Unterschiede auf. Für Unternehmen und Verbraucher ist es wichtig zu verstehen, wie sich diese beiden Zinssätze letztendlich auf die Zinsen auswirken, die sie für Interbankenkredite, Hypotheken und Kreditkarten zahlen.
- Prime ist eine Benchmark für verschiedene andere Kredite. Daher erhöhen die Kreditgeber den Leitzins um eine Marge, um den Zinssatz für die Verbraucher zu ermitteln.
- Der Abzinsungssatz ist kein Index. Für Kredite, die sie sich gegenseitig gewähren, verwenden die Banken den Bundessatz, ohne eine Marge hinzuzufügen.
- Der Leitzins ist ein kurzfristiger Zinssatz; aber nicht so kurz wie der Abzinsungssatz, bei dem es sich normalerweise um einen Tagesgeldsatz handelt.
- Der Leitzins ist ein Bundeszinssatz; Es variiert nicht von Bundesstaat zu Bundesstaat und wird im Wall Street Journal veröffentlicht.
- Der Abzinsungssatz wird in einer allgemeinen Veröffentlichung nicht veröffentlicht. Es handelt sich vielmehr um eine interne Zahl, die im US-Bankensystem verwendet wird.
Eine symbiotische Beziehung
Als Faustregel gilt, dass der Leitzins immer davon abhängt, wie die Fed den Abzinsungssatz bewegt. Wenn der Abzinsungssatz steigt, steigt auch der Leitzins. Dies führt zu höheren Hypothekenzinsen, was die Nachfrage nach neuen Krediten verlangsamen und den Immobilienmarkt abkühlen kann.
Das Gegenteil ist auch der Fall. Wenn die Fed den Abzinsungssatz senkt, wird der Leitzins sinken und die Hypothekenzinsen könnten auf ein günstigeres Niveau fallen, was einen rückläufigen Immobilienmarkt ankurbeln könnte. Die beiden Zinssätze korrelieren tendenziell im Laufe der Zeit (jedoch aufgrund ihrer längeren Laufzeit nicht so stark wie bei der 10-jährigen Anleiherendite ).