Market Order vs. Limit Order: Was ist der Unterschied?
Market Order vs. Limit Order: Ein Überblick
Wenn ein Anleger einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer Aktie erteilt, gibt es zwei grundlegende Ausführungsoptionen:
- Platzieren Sie den Auftrag „am Markt“: Marktaufträge sind Transaktionen, die zum aktuellen Marktpreis so schnell wie möglich ausgeführt werden sollen.
- Order „am Limit“ platzieren: Limit-Orders legen den Höchst- oder Mindestpreis fest, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten.
Der Kauf von Aktien ist ein bisschen wie der Kauf eines Autos. Mit einem Auto können Sie den Aufkleberpreis des Händlers bezahlen und das Auto erhalten. Oder Sie können einen Preis aushandeln und den Abschluss des Geschäfts ablehnen, es sei denn, der Händler entspricht Ihrer Bewertung. Die Börse funktioniert ähnlich.
Eine Market Order befasst sich mit der Ausführung der Order. Mit anderen Worten, der Preis des Wertpapiers ist zweitrangig gegenüber der Geschwindigkeit, mit der der Handel abgeschlossen wird. Limit-Orders hingegen beschäftigen sich in erster Linie mit dem Preis. Wenn also der Wert des Wertpapiers derzeit außerhalb der in der Limit-Order festgelegten Parameter liegt, findet die Transaktion nicht statt.
Die zentralen Thesen
- Market Orders sind Transaktionen, die so schnell wie möglich zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden sollen.
- Limit-Orders legen den maximalen oder minimalen Preis fest, zu dem Sie bereit sind, die Transaktion abzuschließen, sei es ein Kauf oder ein Verkauf.
- Market Orders bieten eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass eine Order ausgeführt wird, aber es gibt keine Garantien, da Orders der Verfügbarkeit unterliegen.
Marktaufträge
Wenn sich ein Laie eine typische Börsentransaktion vorstellt, denkt er an Börsenaufträge. Diese Orders sind die grundlegendsten Kauf- und Verkaufsgeschäfte, bei denen ein Broker eine Wertpapierhandelsorder erhält und diese dann zum aktuellen Marktpreis verarbeitet.
Beispielsweise gibt ein Anleger einen Auftrag zum Kauf von 100 Aktien einer Firma XYZ Inc. “ am Markt “ ein. Da sich der Anleger für jeden Preis von XYZ-Aktien entscheidet, wird der Handel ziemlich schnell dort ausgeführt, wo der aktuelle Preis dieses Wertpapiers ist.
Auch wenn Market Orders eine höhere Wahrscheinlichkeit bieten, dass ein Trade ausgeführt wird, gibt es keine Garantie dafür, dass er tatsächlich ausgeführt wird. Alle Börsengeschäfte unterliegen die Verfügbarkeit von bestimmten Aktien und deutlich auf der Grundlage den Zeitpunkt, die Größe des Auftrages und die variieren Liquidität der Aktie.
Alle Bestellungen werden innerhalb der aktuellen Prioritätsrichtlinien bearbeitet. Wenn eine Market-Order platziert wird, besteht immer die Gefahr von Marktschwankungen zwischen dem Zeitpunkt des Auftragseingangs beim Broker und der Ausführung des Handels. Dies ist insbesondere bei größeren Aufträgen ein Problem, deren Ausführung länger dauert und, wenn sie groß genug sind, den Markt tatsächlich von selbst bewegen können. Manchmal kann auch der Handel mit einzelnen Aktien gestoppt oder ausgesetzt werden.
Es ist auch zu bedenken,dass eine Marktordnung,die nach platziert Handelsstunden wird zum Marktpreis auf gefüllt wird offen die nächsten Handelstag.
Limit-Orders
Limit-Orders sollen Anlegern mehr Kontrolle über die Kauf- und Verkaufspreise ihrer Trades geben. Vor Abgabe einer Bestellung muss ein maximal akzeptabler Kaufpreisbetrag ausgewählt werden. Die akzeptablen Mindestverkaufspreise sind auf den Verkaufsaufträgen angegeben.
Eine Limit Order bietet den Vorteil, dass der Markteintritts- oder Austrittspunkt mindestens so gut ist wie der angegebene Preis. Limit Orders können von besonderem Vorteil sein, wenn Sie mit einer Aktie oder einem anderen Vermögenswert handeln, der dünn gehandelt wird, sehr volatil ist oder einen breiten Bid-Ask-Spread aufweist : die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer bereit ist, für einen Vermögenswert auf dem Markt zu zahlen und der niedrigste Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist.3 Die Platzierung einer Limit-Order legt eine Obergrenze für den Betrag fest, den ein Anleger zu zahlen bereit ist.
Schauen wir uns ein Beispiel an. Wenn ein Anleger besorgt ist, XYZ-Aktien zu einem höheren Preis zu kaufen, und der Meinung ist, dass er stattdessen zu einem niedrigeren Preis erhältlich ist, kann es sinnvoll sein, eine Limit-Order einzugeben. Wenn XYZ zu einem bestimmten Zeitpunkt während des Handelstages auf den niedrigeren Preis oder darunter fällt, wird die Order ausgelöst und der Anleger hat XYZ zum angegebenen voreingestellten Limit-Orderpreis oder darunter gekauft. Dies bedeutet natürlich auch, dass die Order nicht ausgeführt wird, wenn XYZ am Ende des Handelstages nicht unter die vom Anleger festgelegte Limit-Order fällt.
Händler müssen sich der Auswirkungen des Bid-Ask-Spread auf Limit Orders bewusst sein. Damit eine Limit- Kauforder ausgeführt werden kann, muss der Briefkurs – nicht nur der Geldkurs – auf den vom Händler angegebenen Preis fallen.
Es ist üblich, dass Limit-Orders außerhalb der Marktzeiten platziert werden können. In diesen Fällen werden die Limit-Orders zur Bearbeitung in eine Warteschlange gestellt, sobald der Handel wieder aufgenommen wird.
Besondere Überlegungen
Das mit Limit-Orders verbundene Risiko besteht darin, dass die Order des Anlegers möglicherweise nicht ausgeführt wird, sollte der tatsächliche Marktpreis niemals innerhalb der Limit-Order-Richtlinien liegen. Eine andere Möglichkeit besteht darin, dass ein Kursziel endlich erreicht wird, aber nicht genügend Liquidität in der Aktie vorhanden ist, um die Order auszuführen, wenn sie an der Reihe ist. Eine Limit Order manchmal kann eine teilweise erhaltene Füllung aufgrund seiner Preisbeschränkung überhaupt nicht oder ohne Füllung.
Limit-Orders sind komplizierter auszuführen als Market-Orders und können in der Folge zu höheren Maklergebühren führen. Bei Aktien mit geringem Volumen, die nicht an großen Börsen notiert sind, kann es jedoch schwierig sein, den tatsächlichen Preis zu finden, was Limit-Orders zu einer attraktiven Option macht.