Was ist der Unterschied zwischen freiem Cashflow zum Eigenkapital und Buchgewinnen?

Der Hauptunterschied zwischen dem Free Cashflow to Equity (FCFE) und dem Bilanzgewinn besteht darin, dass erstere die verfügbaren Barmittel berechnet, die nach Tilgung aller Schulden, Ausgaben und Reinvestitionen an die Aktionäre ausgezahlt werden können, letzterer die einfache Bilanzdifferenz zwischen erzielten Einnahmen und Gesamtkosten. In der Praxis ist FCFE ein Maß für die Leistung eines Unternehmens aus Sicht der Anteilseigner, während der Buchgewinn ein buchhalterisches Maß für den Gewinn ohne implizite Kosten wie Opportunitätskosten ist.

Wie der freie Cashflow zum Eigenkapital verwendet wird

Der Zweck von FCFE besteht darin, potenziellen Anlegern zu helfen, zu verstehen, wie viel Bargeld an die Anteilseigner eines Unternehmens als Dividende ausgezahlt werden kann, oder um einen Kapitalgewinnsteuervorteile an ihre Aktionäre weiterzugeben, indem sie ihnen niedrigere Steuersätze bei Rückkäufen ermöglichen.

Was der Bilanzgewinn darstellt

Der Buchgewinn ist eine Kennzahl, die gemäß den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) in der Bilanz eines Unternehmens erfasst wird. Es stellt alle Gewinne dar, ob in bar oder anderweitig, nachdem das Unternehmen alle seine ausdrücklichen Kosten bezahlt hat. Diese expliziten Kosten umfassen Löhne, Rechnungszahlungen, Steuern, Zinsen und Abschreibungen. Es wird als Bruttoindikator für die Leistung eines Unternehmens in der Bilanz verwendet und wird selten zur Berechnung des Aktionärsgewinns verwendet. (Weitere Informationen finden Sie unter „ Wie unterscheiden sich der wirtschaftliche Gewinn und der buchhalterische Gewinn? “)