Unternehmenswert vs. Marktkapitalisierung: Was ist der Unterschied?
Unternehmenswert vs. Marktkapitalisierung: Ein Überblick
Unternehmenswert und Marktkapitalisierung sind beide Maßnahmen eines Marktes des Unternehmens Wert. Die beiden Berechnungen sind nicht identisch, und die Begriffe sind sicherlich nicht austauschbar. Jeder bietet ein Gefühl für den Gesamtwert eines Unternehmens und, was noch wichtiger ist, eine Zahl, die verwendet werden kann, um seinen Wert mit dem seiner Konkurrenten in derselben Branche zu vergleichen. Beide Zahlen werden häufig verwendet, um einen fairen Preis für die Aktien eines Unternehmens zu bestimmen.
Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung, oft auch als Marktkapitalisierung bezeichnet, ist eine einfache und direkte Methode, um die Größe und den Wert eines Unternehmens und folglich seine potenzielle Wachstumsrate und Risikoaussichten zu berechnen.
Die zentralen Thesen
- Die Marktkapitalisierung ist die Summe aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens.
- Der Unternehmenswert berücksichtigt die Schulden, die das Unternehmen eingegangen ist.
- Der Unternehmenswert kann daher Stärken oder Schwächen identifizieren, die die Marktkapitalisierung nicht kann.
Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Aktien des Unternehmens. Sie wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs der Aktie und die Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert werden. Die Zahl ist eine der wichtigsten Statistiken, die bei jeder Aktie angezeigt wird, die auf einer Finanznachrichtenseite oder einer Brokerseite aufgeführt ist.
Wenn die XYZ-Aktie beispielsweise zu 14 USD pro Aktie gehandelt wird und 2 Millionen Aktien im Umlauf sind, beträgt ihre Marktkapitalisierung 28 Millionen USD.
Large, Mid- und Small-Cap
Die Marktkapitalisierung kann Ihnen auch eine Vorstellung von dem Wachstum und dem Risiko geben, das Sie von einer bestimmten Aktie erwarten können. Unternehmen werden nach Marktkapitalisierung klassifiziert. Die großen Kategorien sind Large, Mid- und Small-Caps.
Large-Cap-Unternehmen sind im Allgemeinen etablierte erfolgreiche Unternehmen mit stetigen Einnahmequellen. Ihr Wachstum im Laufe der Zeit kann langsam, aber stetig sein. Ihre Preisschwankungen sind weniger volatil als die kleinerer Unternehmen.
Die attraktivsten Small-Cap-Aktien sind diejenigen, die ein beschleunigtes Wachstum verzeichnen, aber dieses Wachstum wird wahrscheinlich auf Kosten eines höheren Risikos und einer höheren Kursvolatilität gehen.
Die Marktkapitalisierung vermittelt einen Eindruck von der Größe des Unternehmens und erleichtert die Identifizierung von Kollegen innerhalb eines Sektors.
Die Marktkapitalisierung zeigt, dass der Aktienkurs allein wenig über den Gesamtwert eines Unternehmens aussagt. Nur weil eine Aktie einen hohen Aktienkurs hat, bedeutet dies nicht unbedingt, dass das Unternehmen mehr wert ist.
Ein gutes Beispiel dafür ist die Ford Motor Company ( F ) mit einem scheinbar niedrigen Aktienkurs von 4,24 US-Dollar am 3. April 2020. Ford ist jedoch ein riesiger Autohersteller. Wenn Sie sich die Marktkapitalisierung von 17,3 Milliarden US-Dollar ansehen, können Sie sehen, dass das Unternehmen ziemlich viel wert ist.
Beim Kauf eines Unternehmens würde die Marktkapitalisierung die Anschaffungskosten des ausstehenden Eigenkapitals widerspiegeln.
Unternehmenswert
Die Marktkapitalisierung lässt einige wichtige Fakten in der Gesamtwertung eines Unternehmens. Am wichtigsten ist, dass die Schulden des Unternehmens nicht berücksichtigt werden.
Der Unternehmenswert wird verwendet, um Unternehmen zu erkennen, die von den Märkten unterbewertet wurden.
Der Unternehmenswert ist ein genaueres Maß für den realen Wert eines Unternehmens, da er seine Verbindlichkeiten berücksichtigt.
Um den Unternehmenswert zu berechnen, addieren Sie die Marktkapitalisierung des Unternehmens zu seinen ausstehenden Vorzugsaktien und allen Schuldverschreibungen und subtrahieren dann alle seine Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Wertermittlung
Der Unternehmenswert wird von Value-Investoren häufig verwendet, um Unternehmen zu erkennen, die von den Märkten unterbewertet wurden. Ein Unternehmen mit soliden Gewinnen und möglicherweise sogar einer ordentlichen Dividende sieht an der Oberfläche gut aus. Das Unternehmen kann auch eine hohe Marktkapitalisierung aufweisen. Wenn Sie jedoch weiter suchen und den Unternehmenswert des Unternehmens berechnen, werden Sie möglicherweise ernsthafte Schuldverpflichtungen finden, die ein Problem darstellen könnten.
Wenn Sie den Unternehmenswert eines gleich gut verdienenden Unternehmens vergleichen und feststellen, dass es einen höheren Unternehmenswert hat, wäre der Kauf der letztgenannten Aktie insgesamt ein besserer Wert.