Der Unterschied zwischen einem Kapitalmarkt und der Börse
Kapitalmarkt vs. Börse: Ein Überblick
Der Kapitalmarkt bezieht sich auf ein breites Spektrum handelbarer Vermögenswerte, das den Aktienmarkt sowie andere Handelsplätze für den Handel mit verschiedenen Finanzprodukten umfasst. Die Börse ermöglicht es Anlegern und Bankinstituten, Aktien entweder öffentlich oder privat zu handeln. Aktien sind Finanzinstrumente, die ein Teileigentum an einem Unternehmen darstellen. Diese Dokumente werden von Unternehmen in großem Umfang als Mittel zur Kapitalbeschaffung verwendet. Innerhalb des Aktienmarktes selbst gibt es Primär- und Sekundärmärkte, die zwischen Banken handeln, die Aktien bzw. öffentlichen Anlegern Aktien handeln.
Die zentralen Thesen
- Kapitalmärkte beschreiben jeden Börsenmarktplatz, auf dem finanzielle Wertpapiere und Vermögenswerte gekauft und verkauft werden.
- Die Kapitalmärkte können neben Aktien auch den Handel mit Anleihen, Derivaten und Rohstoffen umfassen.
- Aktienmärkte sind eine besondere Kategorie von Kapitalmärkten, auf denen nur Aktien von Unternehmen gehandelt werden.
Kapitalmärkte
Die Kapitalmärkte können mit anderen Finanztiteln einschließlich Anleihen handeln; derivative Verträge wie Optionen, verschiedene Darlehen und andere Schuldtitel und Rohstofffutures. Andere Finanzinstrumente können auf den Kapitalmärkten verkauft werden, und diese Produkte werden immer ausgefeilter. Einige Kapitalmärkte stehen der Öffentlichkeit direkt zur Verfügung, andere sind für alle außer großen institutionellen Anlegern geschlossen. Der private Handel, meist zwischen großen Instituten mit hohem Handelsvolumen, erfolgt über gesicherte Computernetze mit sehr hohen Geschwindigkeiten. Alle diese Märkte handeln mit Finanztiteln, sie sind also alle Kapitalmärkte. Der Aktienmarkt hat einen ganz erheblichen Anteil am Gesamtvolumen der Kapitalmarktgeschäfte.
Kapitalmärkte bestehen aus Primär- und Sekundärmärkten. Die Mehrzahl der modernen Primär- und Sekundärmärkte sind computergestützte elektronische Plattformen. Die Primärmärkte stehen bestimmten Anlegern offen, die Wertpapiere direkt von der emittierenden Gesellschaft kaufen. Diese Wertpapiere werden als primäre Angebote oder IPOs (IPOs). Wenn ein Unternehmen an die Börse geht, verkauft es seine Aktien und Anleihen an große und institutionelle Anleger wie Hedgefonds und Investmentfonds.
Der Sekundärmarkt hingegen umfasst Handelsplätze, die von einer Aufsichtsbehörde wie der Securities and Exchange Commission (SEC) beaufsichtigt werden, an denen bestehende oder bereits ausgegebene Wertpapiere zwischen Anlegern gehandelt werden. Die emittierenden Unternehmen nehmen nicht am Sekundärmarkt teil. Beispiele für den Sekundärmarkt sind die New York Stock Exchange (NYSE) und Nasdaq.
Der Aktienmarkt
Der Aktienmarkt verfügt über mehrere sehr beliebte Märkte für den öffentlichen Handel. Der Nasdaq und die NYSE handeln jeden Tag ein beträchtliches Volumen innerhalb der Vereinigten Staaten und sind die bedeutendsten Aktienmärkte. Andere Länder haben beliebte Aktienmärkte, wie die Tokyo Stock Exchange in Japan. Jeder Markt hat bestimmte Tageszeiten, zu denen er geöffnet bleibt. Durch den Handel über verschiedene Märkte ist es Anlegern möglich, den ganzen Tag über aktiv mit Aktien zu handeln.
Die Hauptfunktion der Börse besteht darin, Käufer und Verkäufer in einem fairen, regulierten und kontrollierten Umfeld zusammenzubringen, in dem sie ihre Geschäfte ausführen können. Dies gibt den Beteiligten die Gewissheit, dass der Handel mit Transparenz erfolgt und die Preisgestaltung fair und ehrlich ist. Diese Regelung hilft nicht nur Anlegern, sondern auch den Unternehmen, deren Wertpapiere gehandelt werden. Die Wirtschaft floriert, wenn der Aktienmarkt seine Robustheit und allgemeine Gesundheit beibehält.
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Die Anzahl der Wertpapiere, die am 17. Mai 1792 – dem ersten Handelstag – an der New York Stock Exchange zum ersten Mal gehandelt wurden.
Genau wie der Anleihenmarkt besteht der Aktienmarkt aus zwei Komponenten. Der Primärmarkt ist für Erstlaufaktien reserviert, so dass auf diesem Markt Börsengänge (IPOs) durchgeführt werden. Dieser Markt wird von Underwritern ermöglicht, die den Anfangspreis für Wertpapiere festlegen. Aktien werden dann auf dem Sekundärmarkt eröffnet, wo die meisten Handelsaktivitäten stattfinden.