27 Juni 2021 1:24

CAPEX vs. OPEX: Was ist der Unterschied?

CAPEX vs. OPEX: Ein Überblick

Unternehmen haben eine Vielzahl von Ausgaben, von der Miete, die sie für ihre Fabriken oder Büros zahlen, über die Rohstoffkosten für ihre Produkte bis hin zu den Löhnen, die sie ihren Arbeitern zahlen, bis hin zu den Gesamtkosten für das Wachstum ihres Unternehmens. Um all diese Kosten zu vereinfachen, organisieren Unternehmen sie in verschiedenen Kategorien. Zwei der häufigsten sind Investitionen (CAPEX) und Betriebskosten (OPEX).

Investitionen (CAPEX) sind größere Anschaffungen eines Unternehmens, die langfristig genutzt werden sollen. Betriebsausgaben (OPEX) sind die täglichen Ausgaben, die einem Unternehmen entstehen, um seinen Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.

Die zentralen Thesen

  • Investitionsausgaben (CAPEX) sind die langfristigen Hauptausgaben eines Unternehmens, während Betriebsausgaben (OPEX) die täglichen Ausgaben eines Unternehmens sind.
  • Beispiele für Investitionen sind physische Vermögenswerte wie Gebäude, Ausrüstung, Maschinen und Fahrzeuge.
  • Beispiele für OPEX sind Mitarbeitergehälter, Miete, Nebenkosten, Grundsteuern und Kosten der verkauften Waren (COGS).
  • Investitionsausgaben können steuerlich nicht vom Einkommen abgezogen werden, während Betriebsausgaben von den Steuern abgezogen werden können.

CAPEX

Investitionen sind Käufe von wesentlichen Gütern oder Dienstleistungen, die verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens in der Zukunft zu verbessern. Investitionsausgaben beziehen sich in der Regel auf Sachanlagen wie Sachanlagen (PP&E). Wenn beispielsweise ein Ölunternehmen eine neue Bohrinsel kauft, wäre die Transaktion eine Investition.

Eines der bestimmenden Merkmale von Investitionen ist die Langlebigkeit; d.h. die Käufe kommen dem Unternehmen länger als ein Steuerjahr zugute.

CAPEX repräsentiert die Ausgaben des Unternehmens für Sachwerte. Im Folgenden sind gängige Beispiele für Investitionen aufgeführt:

  • Produktionsanlagen, Geräte und Maschinen
  • Gebäudeverbesserungen
  • Computers
  • Fahrzeuge und Lastwagen

Jede Branche kann unterschiedliche Arten von Investitionsausgaben haben. Der gekaufte Artikel kann zur Erweiterung des Geschäfts, zur Aktualisierung älterer Geräte oder zur Verlängerung der Nutzungsdauer eines bestehenden Anlagevermögens dienen. Die Investitionen sind in der Bilanz im Bereich Sachanlagen aufgeführt. CAPEX wird auch im Abschnitt Investitionstätigkeit der Kapitalflussrechnung aufgeführt.

Das Anlagevermögen wird über die Zeit abgeschrieben, um die Anschaffungskosten des Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer zu verteilen. Die Abschreibung ist für Investitionen hilfreich, da sie es dem Unternehmen ermöglicht, im Jahr des Erwerbs des Vermögenswerts erhebliche Einbußen beim Gewinn zu vermeiden.

CAPEX kann extern finanziert werden, was in der Regel durch Sicherheiten oder Fremdfinanzierung erfolgt. Unternehmen geben Anleihen aus, nehmen Kredite auf oder setzen andere Schuldtitel ein, um ihre Kapitalinvestitionen zu erhöhen. Aktionäre, die Dividendenzahlungen erhalten, achten genau auf die Investitionskosten und suchen nach einem Unternehmen, das Erträge auszahlt und gleichzeitig die Aussichten auf künftige Gewinne weiter verbessert.

OPEX

Betriebskosten sind die Kosten, die einem Unternehmen für den laufenden Betrieb entstehen. Diese Kosten müssen normale und übliche Kosten für die Branche sein, in der das Unternehmen tätig ist. Unternehmen weisen OPEX in ihrer Gewinn und Verlustrechnung aus und können die OPEX für das Jahr, in dem die Aufwendungen angefallen sind , von ihren Steuern abziehen.

Im Folgenden sind gängige Beispiele für Betriebsausgaben aufgeführt:

Die OPEX umfassen auch die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (F&E) und die Kosten der verkauften Waren (COGS). Betriebsausgaben fallen durch den normalen Geschäftsbetrieb an. Das Ziel eines jeden Unternehmens ist es, den Output im Verhältnis zu den OPEX zu maximieren. Auf diese Weise stellt der OPEX ein zentrales Maß für die Effizienz eines Unternehmens im Zeitverlauf dar.

Hauptunterschiede

Investitionen sind größere Anschaffungen, die über den aktuellen Abrechnungszeitraum hinaus verwendet werden, in dem sie erworben wurden. Betriebsausgaben stellen die täglichen Ausgaben dar, die dazu dienen, ein Unternehmen am Laufen zu halten. Aufgrund ihrer unterschiedlichen Attribute wird jede auf separate Weise behandelt.

OPEX sind kurzfristige Aufwendungen und werden in der Regel in der Rechnungsperiode verbraucht, in der sie gekauft wurden. Das bedeutet, dass sie wöchentlich, monatlich oder jährlich bezahlt werden. CAPEX-Kosten werden auf einmal im Voraus bezahlt. Die Rendite von CAPEX dauert länger, um beispielsweise Maschinen für ein neues Projekt zu realisieren, während die Rendite von OPEX viel kürzer ist, beispielsweise die Arbeit, die ein Mitarbeiter täglich verrichtet, um seinen Lohn zu verdienen.

Wenn sich ein Unternehmen dafür entscheidet, ein Gerät zu leasen, anstatt es als Investition zu kaufen, werden die Leasingkosten als Betriebsausgaben klassifiziert.

 

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