Der Unterschied zwischen Bid-Ask-Spread und Bid-Ask-Bounce
Obwohl sich Bid-Ask-Spread und Bid-Ask-Bounce auf den Geld- und Briefkurs einer Aktie oder einer anderen Anlage beziehen, beziehen sich die beiden Begriffe auf völlig unterschiedliche Konzepte. Der Geld-Brief-Spread ist die Differenz zwischen Geldkurs und Briefkurs. Es stellt auch die grundlegenden Transaktionskosten dar, die für den Handel mit einer Anlage anfallen. Der Bounce Bounce bezieht sich auf einen ganz bestimmten Volatilitätszustand und spiegelt die Preisbewegungen zwischen Geld- und Briefkurs wider.
Bid-Ask-Spanne
Die meisten Finanzmärkte heute-Devisen, Optionen, Futures, Aktien-sind so organisiert, dass die Anleger schnell die aktuellen Preise oder sehen können, zitiert. Ein Quote beinhaltet den Geldkurs und den Briefkurs. Der Gebotspreis ist der höchste Preis, an dem Käufer zum Kauf bereit sind. Der Angebotspreis ist der niedrigste Preis, zu dem Verkäufer bereit sind, eine Aktie oder einen anderen Anlagewert zu verkaufen. Er wird auch als Angebotspreis bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Der Geldkurs ist der höchstmögliche Preis, den Käufer auf dem Markt zu zahlen bereit sind, und der Briefkurs ist der niedrigstmögliche Preis, den Verkäufer zu erhalten bereit sind.
- Ein Quote beinhaltet sowohl den Geldkurs als auch den Briefkurs.
- Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs stellt die Geschäftskosten dar, wenn Anleger kaufen und verkaufen.
- Aktive und liquide Märkte haben im Vergleich zu dünnen oder illiquiden Märkten in der Regel kleinere Geld-Brief-Spreads.
- Der Bounce Bounce bezieht sich auf die Preisbewegungen zwischen Geld- und Briefkurs, was darauf hindeuten kann, dass sich die Kurse bewegen, obwohl sich der Kurs tatsächlich nicht geändert hat.
Der Geld-Brief-Spread ist die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs. Wenn beispielsweise der Geldkurs einer Aktie 50 USD beträgt und der Briefkurs 51 USD beträgt, beträgt der Spread 1 USD. Die Größe der Ausbreitung auf dem Instrumente variiert in Abhängigkeit und oft als Indikator für den Handel betrachtet wird Liquidität, mit hochliquiden und aktiven Märkten der Regel sehen kleinere Bid-Ask – Spreads und weniger liquide oder dünne Märkte mit breiten Bid-Ask – Spreads.
Händler achten genau auf die Geld-Brief-Spanne, da sie erhebliche versteckte Transaktionskosten darstellen kann. Obwohl der Spread keine spezifische Gebühr ist, die den Händlern in Rechnung gestellt wird, ist er eine Einnahmequelle für den Market Maker und ein Teil der Handelskosten für den Anleger. Das Erzielen guter Spreads kann die Gewinnspanne eines Händlers erheblich erhöhen, während der Handel mit übermäßigen Spreads einen Großteil der Nettogewinne eines Händlers ausgleichen kann. Kurz gesagt, der Geld-Brief-Spread stellt zusammen mit Provisionen oder anderen Gebühren eine grundlegende Transaktionskosten des Handels an den meisten Finanzmärkten heute dar.
Bid-Ask-Bounce
Der Geld-Brief-Bounce ist eine spezifische Situation, in der der Preis einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts innerhalb der sehr begrenzten Spanne zwischen Geldkurs und Briefkurs hin und her springt. Dies geschieht, wenn sowohl der Geld- als auch der Briefkurs gehandelt werden, aber keine echte Preisbewegung. Der Bounce kann auch auftreten, wenn der Geldkurs ansteigt, um gleich dem Verkaufspreis zu sein, der kurz zuvor war, dann aber wieder auf sein ursprüngliches Niveau fällt.
Im vorherigen Bid-Ask-Beispiel würde der Gebotspreis sehr schnell zwischen 50 und 51 US-Dollar hin und her schwanken. Nehmen wir an, dies geschieht mehrere Stunden während des Handelstages, wobei sich der Preis zwischen 50 und 51 US-Dollar bewegt. Das Angebot ändert sich nicht unbedingt und daher gibt es keine wirkliche Preisbewegung. Eine Bewegung von 1 USD bei einer Aktie von 50 USD entspricht jedoch 2%.
Obwohl es den Anschein hat, dass sich die Aktie um 2% bewegt, wenn sie sich zwischen einem Geld- und einem Briefkurs von 51 USD bewegt, bewegt sie sich überhaupt nicht, wenn man sich den Mittelkurs (den Durchschnitt von Geld- und Briefkurs) von. ansieht 50,50 USD pro Aktie. Aus diesem Grund betrachten einige Trader die Größe der Bid-Ask-Bounce, wenn sie versuchen, die wahre Volatilität einer Aktie oder einer anderen Anlage zu messen.