Was ist ein registrierter Anlageberater?

Was ist ein registrierter Anlageberater?

Die Finanzdienstleistungsbranche ist ein sich schnell veränderndes berufliches Umfeld. Da sich die Bedürfnisse und Wünsche der Verbraucher ändern, entwickeln sich auch Unternehmen, die Geld verwalten, weiter.

Ein registrierter Anlageberater (RIA) verwaltet das Vermögen vermögender Privatpersonen und institutioneller Anleger und sitzt auf der Käuferseite des Anlagefeldes. Sie müssen sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) und allen Staaten, in denen sie tätig sind, registrieren.

Die meisten RIAs sind Personengesellschaften oder Kapitalgesellschaften, aber auch Einzelpersonen können sich als RIAs registrieren.

Registrierte Anlageberater verstehen

Die meisten Amerikaner, die am Aktienmarkt teilnehmen, tun dies über Investmentfonds, und das Vermögen von Investmentfonds wächst seit mehr als 50 Jahren stetig.

Wenn jedoch der Geldbetrag, den eine Einzelperson oder eine Gruppe besitzt, zunimmt, nimmt die Möglichkeit ab, mit Investmentfonds die besten Ergebnisse zu erzielen. Hier können RIAs zusätzliche Dienstleistungen erbringen, die Investmentfonds nicht bieten können.

Was macht eine RIA?

RIAs werden ähnlich wie Investmentfondsmanager bezahlt und erzielen ihre Einnahmen in der Regel durch eine Verwaltungsgebühr, die sich aus einem Prozentsatz des für einen Kunden gehaltenen Vermögens zusammensetzt. Die Gebühren schwanken, aber der Durchschnitt liegt bei etwa 1%. Im Allgemeinen gilt: Je mehr Vermögen ein Kunde hat, desto niedriger ist die Gebühr, die er aushandeln kann – manchmal nur 0,35%. Dies dient dazu, die Interessen des Kunden mit denen des RIA in Einklang zu bringen, da der Berater auf dem Konto kein Geld mehr verdienen kann, es sei denn, der Kunde erhöht seine Vermögensbasis.

Die gebräuchlichste Definition eines vermögenden Investors ist jemand mit einem Nettovermögen von 1 Million US-Dollar oder mehr. Beträge darunter sind in der Regel schwieriger zu handhaben und dennoch profitabel. Wenn die durchschnittliche Verwaltungsgebühr 1 % des Vermögens jährlich beträgt, verdient ein Konto von 100.000 US-Dollar nur einen RIA von 1.000 US-Dollar an jährlichen Gebühren, was wahrscheinlich weniger ist als die Kosten, die dem Unternehmen intern für die Verwaltung des Kontos entstehen würden.

Registrierte Anlageberater können Tausende von einzigartigen Portfolios verwalten. Dies liegt daran, dass vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger Gruppen mit einzigartigen Bedürfnissen sind. Das Beratungsunternehmen wird mit den Kunden zusammenarbeiten, um ein Portfolio zu entwerfen, das zu ihrer Situation passt.

Es könnte sein, dass der Kunde eine große Position in einer bestimmten Aktie mit einer sehr niedrigen Kostenbasis hat; Auch wenn sie einen größeren Teil ihres Portfolios ausmacht, als für eine Diversifikation ideal wäre, sind die steuerlichen Folgen zu gravierend, um die Position auf einmal zu verkaufen. Oder der Kunde zieht ein Konto mit einer Kombination aus Zinserträgen und -abflüssen in Anspruch und benötigt die Unterstützung eines Fachmanns, um die Lebensdauer des Vermögenswerts abzubilden.

Ein RIA kann Portfolios mit einzelnen Aktien, Anleihen und Investmentfonds erstellen. RIA-Firmen können das Spektrum bis in die Portfolios ihrer Kunden abdecken. Sie können eine Mischung aus Fonds und Einzelemissionen oder nur Fonds verwenden, um die Vermögensallokation zu rationalisieren und die Provisionskosten zu senken.

Zustand der Branche

Das alte Modell eines Brokers, der vermögende Kunden mit Aktienideen anruft, stirbt. Tatsächlich hat es eine Massenabwanderung von Kundenvermögen gegeben, die dieses Modell verlassen hat. Für diese Änderung gibt es mehrere Gründe, darunter sehr hohe Provisionen (das damals große Profitinstrument der Wirehouse Firmen) und oft unzureichende Diversifizierung.

Viele dieser Makler waren keine CFAs oder MBAs, sondern nur verherrlichte Verkäufer, deren Wissensbasis mehr dem Zufall als der wahren Bildung zu verdanken war.

RIAs neigen dazu, mit Investmentfonds, Hedgefonds, Wirehouse-Firmen – über Wrap-Programme oder einzelne Broker – und Heimwerker um die Bereitstellung von Wertpapierdienstleistungen zu konkurrieren.

• Viele Kunden suchen nach einem echten „Finanz-Quarterback“, einer Ressource, die sie für eine solide Beratung zu ihrer gesamten Finanzlage nutzen können. Eine gute RIA spricht mit dem Kunden über seine übergeordneten Ziele und Zielsetzungen und bespricht diese in regelmäßigen Abständen mit dem Kunden.
• Kunden wünschen sich zunehmend mehr Möglichkeiten und einen einfacheren Zugang zu den Entscheidern auf ihren Konten. Es gibt keine direkten Zugangswege zu den Managern eines Investmentfondskontos. Es gibt keine einfache Möglichkeit, Ihren gegenseitigen zu fragen Fondsmanager Fragen wie : „Warum Sie Walmart zu kaufen haben wählen?“ oder „Was ist eine gute Schätzung für meine Kapitalgewinne in diesem Jahr?“ Viele Kunden wollen dies entweder als Teil ihrer Ausbildung oder zu ihrer eigenen Sicherheit.
• Investmentfondsvermögen sind gepoolte Fonds  ohne steuerliche Rücksichten auf einen einzelnen Inhaber von Investmentfondsanteilen. Für einen wohlhabenden Investor stehen einfach zu viele Dollar auf dem Spiel, als dass die Steuern nicht berücksichtigt werden könnten.
• Wenn der Kunde eine große Gruppe und es gibt viele Interessenten (wie eine gemeinnützige Stiftung, Vorsorge oder Gericht verordneten Vertrauen), die zusätzlichen Dienste, die Jahresberichte und andere Performance – Attribution kann die Attraktivität eines Anlageberater erhöht in Vergleich zu einem Investmentfonds.

Welche Arten von Fachleuten arbeiten für RIAs?

Da sie auf viele ähnliche Weisen arbeiten, finden sich auch in einem RIA die gleichen Arten von Jobs, die mit einem Investmentfonds verbunden sind: Research-Analysten, Portfoliomanager, Händler, technisches/operatives Personal und Kundendienstmitarbeiter.

Die für einen RIA durchgeführte Recherche ähnelt auch der, die Sie bei einem Investmentfonds finden würden. Zu den Hauptaufgaben gehören die Überwachung bestehender Bestände und die Suche nach geeigneten Kaufkandidaten.

Die RIA bietet eine zusätzliche Verantwortung durch die von Kunden eingebrachten Bestände, die nicht verkauft werden sollen. Oft muss ein Portfolio um eine große Position herum aufgebaut werden; In diesen Fällen muss der Portfoliomanager Wege finden, um das Risiko zu mindern, das mit dem Besitz eines so großen Anteils an einem Unternehmen verbunden ist.

Die meisten Firmen behandeln Auftragserstellung im Haus, aber nicht ausführen tatsächlich die Geschäfte selbst. Zu diesem Zweck werden sie Broker-Beziehungen mit Firmen aufgebaut haben, die große Aufträge von institutionellen Kunden bedienen.

CPAs, Anwälte und andere Finanzfachleute werden zunehmend von RIAs eingestellt, um alle Dienstleistungen anzubieten, die sich ein wohlhabender Kunde wünschen kann. Manchmal wird für einmalige Dienstleistungen, wie einen Finanzplan einer CPA oder die Einrichtung einer Familienstiftung, eine separate Gebühr erhoben.

In anderen Fällen ist dies alles in der einzigen Verwaltungsgebühr enthalten. Die Möglichkeit, mehr Dienstleistungen unter einem Dach anzubieten, öffnet die Türen zu den wirklich lukrativen Konten: 10 Millionen US-Dollar oder mehr. Viele RIA-Firmen haben nur zwei oder drei Kunden, die so groß sind, dass sie alle Ressourcen der Firma beanspruchen. Diese Firmen können ziemlich gut.

Warum RIA werden?

Eine RIA-Firma ist ein fortschrittliches Unternehmen in der sich heute verändernden Landschaft des Money-Managements. Es ist ein ausgezeichneter Ort, um eine Karriere zu beginnen oder einen bestimmten Aspekt des Geschäfts zu vertiefen, nachdem Sie sich einige Jahre woanders die Zähne ausgebissen haben.

Die meisten RIA-Firmen befinden sich in Privatbesitz, was größere Chancen auf Beteiligung am Unternehmen bieten kann. Sie sind bereit für ein fantastisches Wachstum, da die Babyboomer ihre Spitzeneinkommensjahre beenden und in die Phase mit dem höchsten Nettovermögen ihres Lebens eintreten.