Die Risikobereitschaft und -fähigkeit Ihrer Kunden verstehen
Bei der Entwicklung eines soliden Anlageportfolios für einen einzelnen Kunden muss ein Finanzberater Schlüsselfaktoren berücksichtigen, die bei der Ausarbeitung der am besten geeigneten Anlagestrategie helfen. Letztlich geht es in erster Linie um das Erreichen der finanziellen Ziele des Kunden, wobei die Bereitschaft und Fähigkeit des Kunden, Risiken einzugehen, um diese Ziele zu erreichen, im Vordergrund stehen. In diese Belange sind zahlreiche grundlegende Aspekte eingebunden, die jeder Finanzberater prüfen muss, bevor er ein solides Portfolio aufbaut.
Risikobereitschaft und Risikobereitschaft passen nicht immer zusammen. Beispielsweise kann die Person im obigen Beispiel mit hohen Vermögenswerten und niedrigen Verbindlichkeiten eine hohe Risikobereitschaft aufweisen, aber auch von Natur aus konservativ sein und eine geringe Risikobereitschaft ausdrücken. In diesem Fall unterscheiden sich Risikobereitschaft und Risikofähigkeit und wirken sich auf den letztendlichen Portfolioaufbauprozess aus. Eine geeignete Anlage, die im Hinblick auf die Bereitschaft und Fähigkeit eines Anlegers (persönliche Umstände) angemessen ist , ein bestimmtes Risiko einzugehen. Diese beiden Kriterien müssen unbedingt erfüllt sein. Wenn eine Anlage geeignet sein soll, reicht es nicht aus, dass ein Anleger risikofreundlich ist. Sie müssen auch finanziell in der Lage sein, gewisse Risiken einzugehen. Es ist auch notwendig, die Art der Risiken und die möglichen Folgen zu verstehen.
Die zentralen Thesen
- Als verantwortungsbewusster Finanzberater sollten Sie Ihre Kunden stets in geeignete Anlagen investieren, die sowohl ihrer Risikobereitschaft als auch ihrer Risikofähigkeit entsprechen.
- Risikotoleranz misst subjektive Aspekte der Risikotoleranz, einschließlich der Persönlichkeit eines Kunden, wie er auf reale oder potenzielle Verluste reagiert und was seine Ziele und Prioritäten sind.
- Die Risikofähigkeit oder -fähigkeit misst objektive Faktoren wie Zeithorizont, Alter, Einkommensbedarf und familiäre Situation.
- Andere risikobezogene Probleme ergeben sich aus Liquiditäts- und Steuersituationen, die Berater bei der Berechnung des Gesamtrisikos eines Portfolios berücksichtigen sollten.
Risikotoleranz
Risikotoleranz wird oft mit Risikofähigkeit verwechselt, aber die Realität ist, dass die beiden Konzepte zwar ähnlich und verwandt sind, sich jedoch ziemlich voneinander unterscheiden. Der vielleicht einfachste Weg, die beiden zu verstehen, besteht darin, sie als entgegengesetzte Seiten derselben Medaille zu betrachten.
Wenn ein Finanzberater befasst sich mit einem Client – Risikotoleranz, ist die Bestimmung der Berater der mentalen und emotionalen Fähigkeit des Klienten zu Griff Risiko. Im Wesentlichen besteht dieser Aspekt des Risikomanagements darin, das Investitions- oder Finanzrisiko zu verstehen und zu respektieren, das ein Kunde gerne eingehen möchte, oder den Grad der Unsicherheit, den der Kunde ohne Schlafverlust aushalten kann. In der Regel hängt das Risiko, das ein Kunde für akzeptabel hält, mit seinem Alter, seiner finanziellen Stabilität und Sicherheit sowie den Anlagezielen ab, die der Kunde erreichen möchte oder muss. Berater verwenden manchmal Fragebögen oder Umfragen, um besser zu verstehen, wie riskant ein Anlageansatz sein sollte.
Risikobereitschaft bezieht sich auf die Risikoaversion einer Person. Wenn eine Person den starken Wunsch äußert, den Wert des Kontos nicht sinken zu sehen, und bereit ist, dafür auf einen möglichen Kapitalzuwachs zu verzichten, hat diese Person eine geringe Risikobereitschaft und ist risikoscheu. Umgekehrt, wenn eine Person den Wunsch nach der höchstmöglichen Rendite äußert und bereit ist, große Wertschwankungen des Kontos zu ertragen, um dies zu erreichen, hat diese Person eine hohe Risikobereitschaft und ist risikofreudig.
Risikofähigkeit
Die andere Seite der Medaille ist die Risikofähigkeit oder die Fähigkeit, Risiken einzugehen. Dies ist eher ein objektives Spiel mit Finanzzahlen. Der Finanzberater muss das Portfolio eines Kunden unter Berücksichtigung von Finanzkennzahlen überprüfen, die angeben, auf welchem Niveau das Endergebnis des Kunden im Falle potenzieller Verluste dem Risiko standhalten kann, und dies mit dem potenziellen Nutzen des Risikos im Hinblick auf mögliche Kapitalgewinne vergleichen. Die Risikokapazität wird durch verschiedene Aspekte eingeschränkt und beinhaltet den potenziellen Liquiditätsbedarf oder den schnellen Zugang eines Kunden zu Bargeld sowie die Geschwindigkeit, mit der der Kunde seine finanziellen Ziele erreichen muss.
Die Fähigkeit, Risiken einzugehen, wird durch eine Überprüfung der Vermögenswerte und Schulden einer Person bewertet. Eine Person mit vielen Vermögenswerten und wenigen Verbindlichkeiten hat eine hohe Risikobereitschaft. Umgekehrt hat eine Person mit wenigen Vermögenswerten und hohen Verbindlichkeiten eine geringe Risikobereitschaft. Zum Beispiel ist eine Person mit einem gut finanzierten Altersvorsorgekonto, ausreichenden Notspar- und Versicherungsschutz sowie zusätzlichen Ersparnissen und Investitionen (ohne Hypotheken- oder Privatkredite) wahrscheinlich eine hohe Risikofähigkeit.
Andere Überlegungen
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko ist für Kunden oft ein wichtiger Grund zur Besorgnis. Die Möglichkeit, Vermögenswerte schnell zu verkaufen und in Bargeld zu liquidieren, ist nicht immer eine Notwendigkeit, aber die meisten Anleger finden es immer noch beruhigend zu wissen, dass sie plötzliche oder unerwartete Kosten wie einen medizinischen Notfall decken können. Das Risiko liegt in den Anlagearten des Kunden. Zum Beispiel kann ein Finanzberater Private-Equity Investitionen für Kunden empfehlen, die weniger Wert auf einen schnellen Zugang zu Bargeld legen, wobei der Kompromiss im Potenzial für deutlich höhere Renditen besteht. Andererseits würden um Liquidität besorgte Kunden von Anlagen in Exchange Traded Funds (ETFs) und Aktien profitieren, bei denen es sich um Anlagen handelt, die ohne weiteres zu ihrem fairen Marktwert liquidiert werden können.
Steuerliche Bedenken für Anleger
Ein Finanzberater muss auch bestimmen, wie das Anlagekonto eines Kunden ordnungsgemäß erstellt wird, basierend auf etwaigen steuerlichen Bedenken des Kunden. Dies basiert weitgehend auf dem Zeithorizont und den Anlagezielen des Kunden.
Stellen Sie sich beispielsweise vor, dass ein Kunde ein Anlagekonto aufbaut, um für den Ruhestand zu sparen, und die Steuerzahlungen auf die Investitionen des Kunden bis zum Zeitpunkt der Pensionierung des Kunden aufschieben möchte. Die meisten Kunden ziehen es vor, die Steuern bis zur Pensionierung aufzuschieben, da sie dann in der Regel in eine deutlich niedrigere Steuerklasse fallen, da deutlich weniger Einkommen erzielt werden als dies während ihres aktiven Berufslebens der Fall war. Für einen Kunden in dieser Situation besteht die beste Vorgehensweise für den Finanzberater darin, Investitionen über ein Vehikel wie ein Roth IRA-Konto einzurichten, das in der Regel steuer- und strafenfreie Abhebungen ermöglicht, nachdem der Kunde erreicht hat Alter 59 1/2. Für Kunden, die vor der Pensionierung häufig Kapitalabzüge vornehmen möchten, ergeben sich jedoch keine Vorteile, wenn sie über ein steuerbegünstigtes Anlagekonto investieren.