Welche Arten von Aktien unterscheiden sich stark zwischen Geld- und Briefkursen?

Der Bid-Ask-Spread ist die Differenz zwischen dem höchsten angebotenen Kaufpreis und dem niedrigsten angebotenen Verkaufspreis für ein Wertpapier. Broker geben den Spread häufig als Prozentsatz an, der berechnet wird, indem die Bid / Ask-Differenz entweder durch den Mittelpunkt oder den Ask dividiert wird. Bei Aktien stellen diese Preise die Nachfrage und das Angebot nach Aktien an der Börse dar. Die Hauptdeterminante für die Bid-Ask-Spread-Größe ist das Handelsvolumen. Dünn gehandelte Aktien weisen tendenziell höhere Spreads auf. Die Marktvolatilität ist eine weitere wichtige Determinante für die Spread-Größe. Spreads breiten sich normalerweise in Zeiten hoher Volatilität aus.

Handelsvolumen

Das Handelsvolumen bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die während eines bestimmten Zeitraums die Hände tauschen und die Liquidität einer Aktie messen. Exchange Traded Funds (ETFs) oder Large-Cap-Unternehmen wie Microsoft Corporation ( MSFT ) oder General Electric Company ( GE ) sind hochliquide mit engen Spreads. Viele Anleger möchten jederzeit Aktien dieser Unternehmen kaufen oder verkaufen, um die Suche nach einer Gegenpartei für den besten Geld- oder Briefkurs zu vereinfachen.

Aktien mit Market Maker verwenden häufig breitere Bid-Ask-Spreads für illiquide Aktien, um das Risiko des Haltens von Wertpapieren mit geringem Volumen auszugleichen. Sie sind verpflichtet, durch Bereitstellung von Liquidität ein effizientes Funktionieren der Märkte sicherzustellen. Ein größerer Spread bedeutet höhere Prämien für Market Maker.

Volatilität

Die Volatilität misst die Schwere von Preisänderungen für ein Wertpapier. Wenn die Volatilität hoch ist, sind die Preisänderungen drastisch. Bid-Ask-Spreads weiten sich normalerweise in einem sehr volatilen Umfeld aus, da Anleger und Market Maker versuchen, die unruhigen Marktbedingungen zu nutzen.

Wie man Aktien mit Wide Bid / Ask Spreads handelt

Limit Orders verwenden: Anstatt blind einen Market Order zur sofortigen Ausführung einzugeben, platzieren Sie eine Limit Order, um zu vermeiden, dass übermäßige Spreads gezahlt werden. Nehmen wir an, David möchte eine Small-Cap-Aktie kaufen und das beste Gebot liegt bei 30 Cent, während das beste Angebot bei 50 Cent liegt. David könnte eine Kauflimitbestellung bei 31 Cent eingeben, die ganz oben im Gebot steht und ihm Vorrang vor allen anderen Käufern einräumt. Wenn David ein Verkäufer wäre, könnte er alternativ eine Verkaufslimitbestellung mit 49 Cent ganz oben im Angebot platzieren.

Preisfindung: Oft werden Aktien mit breiten Spreads selten gehandelt. Selbst wenn ein Händler Limit Orders verwendet, kann er auf dem Gebot sitzen oder nach Tagen fragen, ohne ausgeführt zu werden. Testen Sie den Markt, indem Sie den Kauflimitpreis schrittweise erhöhen und den Verkaufslimitpreis senken. Wenn Emily beispielsweise derzeit mit 1,00 USD an der Spitze des Gebots steht und das beste Angebot 1,25 USD beträgt, könnte sie eine Preisermittlung durchführen, indem sie ihre Limit-Order eine Woche lang um 5 Cent pro Tag erhöht, um die Bereitschaft eines Verkäufers zu testen, herunterzukommen zu ihrem Angebotspreis.

Vermeiden Sie All-or-None-Aufträge: Diese Aufträge geben an, dass die Gesamtzahl der gekauften oder verkauften Aktien ausgeführt wird oder keiner von ihnen. In breiten Geld- / Briefmärkten ist die Liquidität häufig gering, was bedeutet, dass ein Händler den Erwerb von Aktien verpassen könnte, wenn nur kleine Aktienpakete gehandelt werden. Wenn Tom beispielsweise eine All-or-None Kauflimitbestellung für 5.000 Aktien zu 1,00 USD erteilt hat und ein Verkäufer mit 4.999 Aktien zum Auslagern zum Angebotspreis auf den Markt kommt, würde der Handel aufgrund eines Mangels an Einheiten nicht ausgeführt Füllen Sie Toms Bestellung vollständig aus, dh eine Aktie ist knapp.