Was ist Spread-Hedging?

Spread-Hedging bezieht sich auf eine Strategie mit begrenztem Risiko, die von Optionshändlern verwendet wird. Optionen sind Finanzverträge, die dem Käufer oder Eigentümer das Recht einräumen, einen Anlagewert vor einem bestimmten Datum oder zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie werden „Optionen“ genannt, weil der Eigentümer nicht verpflichtet ist, sein Recht auszuüben; der Verkäufer der Option übernimmt die Verpflichtung und muss ausführen, wenn der Käufer sich entscheidet, sein Recht auszuüben, solange es im Rahmen des Vertrages liegt.

Der Begriff Absicherung kann verwendet werden, um jede Risikomanagementtechnik zu beschreiben, und eine Art von Absicherungsstrategie für den Optionshandel wird als „Optionsspread“ bezeichnet. Von Natur aus konservativ, opfern Spread-Optionsgeschäfte einen Teil des Aufwärtspotenzials, um das Verlustrisiko zu reduzieren.

Ein grundlegender Optionsspread kombiniert zwei verschiedene Optionsstreiks oder den Preis, zu dem eine Option vom Käufer ausgeübt werden kann, die als “ Beine “ bezeichnet werden. Ein Anleger, der eine zweibeinige Strategie verwendet, kann eine gekaufte Call-Option mit einer verkauften Call-Option kombinieren, wodurch der Anleger beide Seiten des Marktes einnehmen kann. Obwohl sie theoretisch relativ einfach sind, können Optionsspreads recht komplex und schwierig auszuführen sein.

Alle Spread-Hedges beinhalten mehr als einen Ausübungspreis. Diese Ausübungspreise gleichen sich bis zu einem gewissen Grad gegenseitig aus, bringen aber auch eine neue Art von Risiko mit sich: das Risiko einer falschen Preisgestaltung und eines falschen Timings der Ausübungen im Verhältnis zueinander. Ein grundlegender vertikaler Optionsspread, wie oben beschrieben, stellt sicher, dass, wenn eine Option Geld einbringt, die andere Geld verliert. Die richtige Identifizierung und Ausführung profitabler Beziehungen ist die größte Hürde für alle Spread-Option-Trader.