Welche Faktoren verringern den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit?
Der operative Cashflow ist der Cashflow, der aus den regulären Aktivitäten eines Unternehmens generiert wird. Der operative Cashflow beginnt mit dem Nettoergebnis aus der Gewinn- und Verlustrechnung, addiert sich in bar und berücksichtigt dann alle Änderungen (Addition oder Subtraktion) des Betriebskapitals.
Um eine Strategie zu entwickeln, die einen Rückgang des Cash from Operations vermeidet, sollten sich Unternehmen auf die Maximierung des Nettoergebnisses und die Optimierung der Effizienzquoten konzentrieren.
Die folgenden Faktoren verringern den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit:
1. Rückgang des Nettoeinkommens
Die Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Nettogewinn, der dem Umsatz abzüglich aller Kosten einschließlich Steuern entspricht. Als operativer Cashflow mit Nettoergebnis würden sich Änderungen des Nettoergebnisses auf den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit auswirken. Wenn der Umsatz sinkt oder die Kosten steigen, was zu einem Rückgang des Nettoergebnisses führt, führt dies zu einem Rückgang des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit.
2. Veränderungen des Betriebskapitals
Die wichtigsten Verwendungszwecke des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit sind die Veränderungen des Betriebskapitals, einschließlich kurzfristiger Vermögenswerte und kurzfristiger Verbindlichkeiten. Zu- und Abnahmen des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten spiegeln sich in der Kapitalflussrechnung wider. Das Wachstum von Vermögenswerten oder der Rückgang von Verbindlichkeiten von einer Periode zur anderen stellt eine Verwendung von Zahlungsmitteln dar und verringert den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit.
Das Working Capital Management wird anhand von Effizienzkennzahlen wie Lagerumschlag, ausstehenden Tagen und ausstehenden Tagen bewertet.
Niedrigerer Lagerumschlag
Der Lagerumschlag wird berechnet, indem das Verhältnis oder der Umsatz eines Zeitraums zu den Lagerbeständen am Ende des Zeitraums ermittelt wird. Ein geringerer Lagerumschlag weist normalerweise auf eine weniger effektive Lagerverwaltung hin. Durch eine schlechte Bestandsverwaltung wird der Bestand in der Bilanz zu einem bestimmten Zeitpunkt erweitert, sodass keine Bestände verkauft werden. Dies ist eine Verwendung von Bargeld, die den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit verringert.
Wachstum in Tagen Umsatz hervorragend
Days Sales Outstanding misst, wie schnell ein Unternehmen Bargeld von Kunden sammelt. Diese Metrik wird berechnet, indem die Anzahl der Tage in einer Periode mit dem Verhältnis von Forderungen zu Kreditverkäufen in der Periode multipliziert wird. Wenn die ausstehenden Verkaufstage steigen, deutet dies auf schlechte Inkassopraktiken für Forderungen hin, was bedeutet, dass ein Unternehmen nicht für verkaufte Artikel bezahlt wird. Dies führt zu einem höheren Umlaufvermögen, das eine Verwendung von Zahlungsmitteln darstellt, die den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit verringern.
Rückgang der ausstehenden Tage
Ausstehende Tage messen, wie schnell ein Unternehmen seine Lieferanten bezahlt. Sie wird berechnet, indem die Tage in der Periode mit dem Verhältnis der Verbindlichkeiten zu den Umsatzkosten in einer Periode multipliziert werden. Wenn die ausstehenden Tage sinken, sinkt die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um sich mit seinen Lieferanten abzufinden, was bedeutet, dass es seine Lieferanten schneller bezahlt, was bedeutet, dass Geld früher aus der Tür kommt. Dies reduziert die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in der Bilanz. Die Reduzierung der kurzfristigen Verbindlichkeiten ist eine Verwendung von Zahlungsmitteln, die den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit verringert.
Das Fazit
Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist eine wichtige Messgröße, die angibt, wie viel Cash ein Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit generiert. Es leitet einen Großteil seiner Funktion aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz ab, wie z. B. dem Nettoergebnis und dem Betriebskapital. Eine Änderung der Faktoren, aus denen diese Positionen bestehen, wie Umsatz, Kosten, Lagerbestand, Forderungen und Verbindlichkeiten, wirkt sich auf den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit aus.