Gewinnspannen für den Lebensmittel- und Getränkesektor
Lebensmittel- und Getränkeunternehmen sind eine attraktive Investitionsmöglichkeit. Viele dieser Unternehmen gehören zum Segment der Basiskonsumgüter, das tendenziell weniger zyklisch ist und geringeren Marktschwankungen unterliegt. Eine Kennzahl, die Investoren zur Bewertung von Unternehmen und Branchen verwenden, ist die Gewinnspanne. Es liefert Informationen über die Fähigkeit des Unternehmens, seine Kosten zu verwalten und seine Produkte effektiv zu bepreisen.
Die zentralen Thesen
- Viele Lebensmittel- und Getränkeunternehmen gehören zum Segment der Basiskonsumgüter, das tendenziell weniger zyklisch ist und geringeren Marktschwankungen unterliegt.
- Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Gewinnmarge zu berechnen, wie Bruttomarge, EBITDA-Marge und Nettomarge.
- Die Kernkomponenten des Lebensmittel- und Getränkesektors sind die Lebensmittelverarbeitung, alkoholfreie Getränke und alkoholische Getränke.
- Innerhalb des Lebensmittel- und Getränkebereichs lassen höhere Gewinnspannen Getränkeunternehmen sicherlich als bessere Investitionen erscheinen als Lebensmittelverarbeitungsunternehmen.
Was ist Gewinnspanne?
Die Gewinnspanne wird oft als Nettoeinkommen dividiert durch den Gesamtumsatz des Unternehmens berechnet. Wenn das Unternehmen keine Umsätze erwirtschaftet oder das Ergebnis negativ ist, ist die Gewinnmarge entweder bedeutungslos oder negativ. Investoren berechnen oft die Gewinnmargen von Unternehmen und vergleichen sie dann über Branchen- und Branchendurchschnitte, um festzustellen, wo ein bestimmtes Unternehmen in der Gesamtmargenverteilung steht. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Gewinnmarge zu berechnen, z. B. Bruttomarge, EBITDA-Marge und Nettomarge.
Welche Branchen gehören zum Lebensmittel- und Getränkesektor?
Was genau im Lebensmittel- und Getränkesektor enthalten ist, kann etwas schwierig zu definieren sein, da es erhebliche Überschneidungen zwischen den Unternehmen gibt. Getränkehersteller wie Pepsi ( PEP ) besitzen beispielsweise auch andere Unternehmen. Einige dieser Firmen sind nicht im Getränkegeschäft tätig. Die Kernkomponenten des Lebensmittel- und Getränkesektors sind jedoch die Lebensmittelverarbeitung, alkoholfreie Getränke und alkoholische Getränke.
In geringerem Maße können auch Lebensmittelgeschäfte und Restaurants dem Lebensmittel- und Getränkesektor zugerechnet werden. Lebensmittelgeschäfte werden stattdessen oft als Einzelhandel eingestuft, während Restaurants häufig als Dienstleistungen gelten. Hinzu kommt die Landwirtschaft selbst, ohne die die Lebensmittel- und Getränkeindustrie nicht möglich wäre. Die Landwirtschaft unterscheidet sich jedoch erheblich von den meisten anderen Teilen der Wirtschaft.
Gewinnspannen in der Lebensmittelverarbeitung
Laut CSIMarket lag die Rohertragsmarge der lebensmittelverarbeitenden Industrie 2019 bei 22,05 %. Das lag deutlich unter dem Gesamtmarktdurchschnitt von 49,4 %. Darüber hinaus lag die EBITDA-Marge für die Lebensmittelverarbeitung mit 9,56 % unter dem Gesamtmarktwert von 16,59 %. Schließlich betrug die Nettogewinnmarge in der Lebensmittelindustrie nur 5,16 %. Die Nettomarge für den Gesamtmarkt war mit 7,81 % erneut höher. Man kann mit Sicherheit sagen, dass die Gewinnspannen in der Lebensmittelindustrie im Allgemeinen unter dem Durchschnitt liegen. Diese geringen Margen können auf den intensiven Wettbewerb in der Branche zurückzuführen sein.
Gewinnmargen innerhalb von Branchen können von Jahr zu Jahr erheblich schwanken. Etwas stabiler als der Rest des Marktes zeigt sich jedoch der Lebensmittel- und Getränkesektor.
Gewinnspannen für alkoholfreie Getränke
Die Gewinnmargen im Markt für alkoholfreie Getränke sind tendenziell viel höher. Firmen dieser Branche wie Coca-Cola ( Wirtschaftsgräben. Die Rohertragsmarge der alkoholfreien Getränkeindustrie lag 2019 bei 54,87%. Gleichzeitig betrug die EBITDA-Marge 25,16% und die Nettogewinnmarge sehr beeindruckende 15,58%.
Gewinnspannen für alkoholische Getränke
Die Gewinnmargen von Unternehmen alkoholischer Getränke waren im Jahr 2019 im Allgemeinen denen der Unternehmen alkoholfreier Getränke sehr ähnlich. Die Bruttogewinnmarge betrug 53,51 %, die EBITDA-Marge 19,37 % und die Nettogewinnmarge 15,28 %. Die Ähnlichkeiten mit den Gewinnmargen alkoholfreier Getränke sollten nicht überraschen, da Markennamen beide Branchen dominieren. Wenn überhaupt, können regulatorische Eintrittsbarrieren es neuen Unternehmen noch schwerer machen, in den Markt für alkoholische Getränke einzusteigen.
Die Quintessenz
Höhere Gewinnmargen lassen Getränkeunternehmen sicherlich als bessere Investitionen erscheinen als Lebensmittel verarbeitende Unternehmen. Tatsächlich baute der berühmte Investor Warren Buffett einen Teil seines Vermögens auf, indem er zum richtigen Zeitpunkt Coca-Cola-Aktien kaufte. Diese hohen Gewinnmargen bedeuten jedoch in der Regel auch höhere Aktienkurse. Erfolgreiche Anleger müssen lernen, gierig zu sein, wenn andere Angst haben, und Unternehmen mit höheren Gewinnspannen zu finden.