Gewinnmargen für den Lebensmittel- und Getränkebereich
Lebensmittel- und Getränkeunternehmen sind eine attraktive Investitionsmöglichkeit. Viele dieser Unternehmen gehören zum Segment der Basiskonsumgüter, das tendenziell weniger zyklisch ist und geringeren Marktschwankungen unterliegt. Eine Kennzahl, anhand derer Investoren Unternehmen und Branchen bewerten, ist die Gewinnspanne. Es bietet Informationen über die Fähigkeit des Unternehmens, seine Kosten zu verwalten und seine Produkte effektiv zu bewerten.
Die zentralen Thesen
- Viele Lebensmittel- und Getränkeunternehmen gehören zum Segment der Basiskonsumgüter, das tendenziell weniger zyklisch ist und geringeren Marktschwankungen unterliegt.
- Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Gewinnmarge zu berechnen, z. B. Bruttomarge, EBITDA-Marge und Nettomarge.
- Die Kernkomponenten des Lebensmittel- und Getränkesektors sind Lebensmittelverarbeitung, alkoholfreie Getränke und alkoholische Getränke.
- Innerhalb des Lebensmittel- und Getränkebereichs lassen höhere Gewinnspannen Getränkeunternehmen sicherlich als bessere Investitionen erscheinen als Lebensmittelverarbeitungsunternehmen.
Was ist Gewinnspanne?
Die Gewinnspanne wird häufig als Nettogewinn geteilt durch den Gesamtumsatz des Unternehmens berechnet. Wenn das Unternehmen keine Umsätze erzielt oder die Gewinne negativ sind, ist die Gewinnspanne entweder bedeutungslos oder negativ. Investoren berechnen häufig die Gewinnmargen von Unternehmen und vergleichen sie dann über Branchen- und Branchendurchschnitte hinweg, um festzustellen, wo ein bestimmtes Unternehmen in der Gesamtverteilung der Margen steht. Es gibt verschiedene Methoden zur Berechnung der Gewinnmarge, z. B. Bruttomarge, EBITDA-Marge und Nettomarge.
Welche Branchen gehören zum Lebensmittel- und Getränkebereich?
Was genau im Lebensmittel- und Getränkebereich enthalten ist, kann etwas schwierig zu definieren sein, da es erhebliche Überschneidungen zwischen den Unternehmen gibt. Zum Beispiel besitzen Getränkehersteller wie Pepsi ( PEP ) auch andere Unternehmen. Einige dieser Firmen sind nicht im Getränkegeschäft tätig. Die Kernkomponenten des Lebensmittel- und Getränkesektors sind jedoch die Lebensmittelverarbeitung, alkoholfreie Getränke und alkoholische Getränke.
In geringerem Maße können Lebensmittelgeschäfte und Restaurants auch als Teil des Lebensmittel- und Getränkebereichs betrachtet werden. Lebensmittelgeschäfte werden häufig als Einzelhandel eingestuft, während Restaurants häufig als Dienstleistungen betrachtet werden. Es gibt auch die Landwirtschaft selbst, ohne die die Lebensmittel- und Getränkeindustrie nicht möglich wäre. Die Landwirtschaft unterscheidet sich jedoch erheblich von den meisten anderen Teilen der Wirtschaft.
Gewinnspannen bei der Lebensmittelverarbeitung
Laut CSIMarket lag die Bruttogewinnmarge der Lebensmittelindustrie im Jahr 2019 bei 22,05%. Damit lag sie deutlich unter dem Gesamtmarktdurchschnitt von 49,4%. Darüber hinaus lag die EBITDA-Marge für die Lebensmittelverarbeitung bei 9,56% und damit unter dem Gesamtmarktwert von 16,59%. Schließlich betrug die Nettogewinnmarge in der Lebensmittelindustrie nur 5,16%. Die Nettomarge für den Gesamtmarkt war erneut höher und lag bei 7,81%. Man kann mit Sicherheit sagen, dass die Gewinnmargen in der Lebensmittelindustrie im Allgemeinen unter dem Durchschnitt liegen. Diese geringen Margen können auf einen intensiven Wettbewerb in der Branche zurückzuführen sein.
Die Gewinnmargen innerhalb der Branchen können von einem Jahr zum nächsten erheblich schwanken. Der Lebensmittel- und Getränkesektor ist jedoch etwas stabiler als der Rest des Marktes.
Gewinnspannen bei alkoholfreien Getränken
Die Gewinnmargen auf dem Markt für alkoholfreie Getränke sind tendenziell viel höher. Firmen in dieser Branche wie Coca-Cola ( wirtschaftliche Gräben. Die Bruttogewinnmarge für die alkoholfreie Getränkeindustrie betrug 2019 54,87%. Gleichzeitig betrug die EBITDA-Marge 25,16% und die Nettogewinnmarge beeindruckende 15,58%.
Gewinnspannen bei alkoholischen Getränken
Die Gewinnmargen der Unternehmen für alkoholische Getränke waren 2019 im Allgemeinen denen der Unternehmen für alkoholfreie Getränke sehr ähnlich. Die Bruttogewinnmarge betrug 53,51%, die EBITDA-Marge lag bei 19,37% und die Nettogewinnmarge bei 15,28%. Die Ähnlichkeiten mit den Gewinnspannen bei alkoholfreien Getränken sollten nicht überraschen, da Markennamen beide Branchen dominieren. Wenn überhaupt, können regulatorische Markteintrittsbarrieren neuen Unternehmen den Eintritt in den Markt für alkoholische Getränke noch erschweren.
Das Fazit
Höhere Gewinnspannen lassen Getränkehersteller sicherlich als bessere Investitionen erscheinen als Lebensmittelverarbeitungsunternehmen. Tatsächlich baute der berühmte Investor Warren Buffett einen Teil seines Vermögens auf, indem er zum richtigen Zeitpunkt Coca-Cola-Aktien kaufte. Diese hohen Gewinnspannen bedeuten jedoch in der Regel, dass auch die Aktienkurse höher sind. Erfolgreiche Anleger müssen lernen, gierig zu sein, wenn andere Angst haben, und Unternehmen mit höheren Gewinnspannen zu finden.