Was ist der maximale Verlust oder Gewinn bei einem gedeckten Anruf?
Was ist ein gedeckter Anruf?
Ein Covered Call ist eine Optionsstrategie, mit der Sie das Risiko Ihrer Long-Position in einem Vermögenswert verringern können, indem Sie Call-Optionen auf denselben Vermögenswert schreiben. Covered Calls können verwendet werden, um das Einkommen zu erhöhen und das Risiko in Ihrem Portfolio abzusichern. Bei Verwendung einer Covered-Call-Strategie sind Ihr maximaler Verlust und Ihr maximaler Gewinn begrenzt.
Die zentralen Thesen
- Eine Covered-Call-Strategie beinhaltet das Schreiben von Call-Optionen gegen eine Aktie, die der Anleger besitzt, um Erträge und / oder Absicherungsrisiken zu generieren.
- Bei Verwendung einer Covered-Call-Strategie sind Ihr maximaler Verlust und Ihr maximaler Gewinn begrenzt.
- Verkäufer von gedeckten Call-Optionen sind verpflichtet, dem Käufer Aktien zu liefern, wenn sie sich zur Ausübung der Option entschließen.
- Der maximale Verlust einer gedeckten Call-Strategie ist auf den für den Vermögenswert gezahlten Preis abzüglich der erhaltenen Optionsprämie begrenzt.
- Der maximale Gewinn aus einer Covered-Call-Strategie ist auf den Ausübungspreis der Short-Call-Option abzüglich des Kaufpreises der zugrunde liegenden Aktie zuzüglich der erhaltenen Prämie begrenzt.
Grundlagen einer Covered-Call-Strategie
Beim Verkauf einer Call-Option sind Sie verpflichtet, dem Käufer Aktien zu liefern, wenn dieser von seinem Kaufrecht Gebrauch macht. Angenommen, Sie verkaufen einen XYZ-Call-Option-Kontrakt mit einem Ausübungspreis von 15 USD, der nächste Woche ausläuft. Wenn der Aktienkurs am Ablaufdatum über 15 USD schließt, müssten Sie dem Käufer der Option 100 XYZ-Aktien liefern.
Der Verkäufer eines gedeckten Anrufs erhält eine Prämie als Gegenleistung dafür, dass er einen Teil des zukünftigen potenziellen Aufwärtspotenzials aufgibt.
Bestimmen des maximalen Verlusts bei einer Covered-Call-Strategie
Der maximale Verlust einer gedeckten Call-Strategie ist auf den Aktienkaufpreis des Anlegers abzüglich der für den Verkauf der Call-Option erhaltenen Prämie begrenzt.
Covered Call Maximum Loss Formula:
Maximaler Verlust pro Aktie = Einstiegspreis – Optionsprämie erhalten
Nehmen wir zum Beispiel an, Sie sind 100 Aktien des Unternehmens TÜV zu einem Preis von 10 US-Dollar. Sie glauben, dass die Aktie in sechs Monaten auf 15 USD steigen wird und bereit ist, die Aktie zu 12 USD zu verkaufen. Angenommen, Sie verkaufen eine TÜV-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 12 USD, die in sechs Monaten abläuft, für 300 USD pro Vertrag. Stunden vor Ablauf des Call-Option-Vertrags gibt der TÜV bekannt, dass er Insolvenz anmeldet und der Aktienkurs auf Null geht. Sie würden 1.000 USD bei Ihrer Long-Position verlieren. Da Sie jedoch eine Prämie von 300 USD erhalten haben, beträgt Ihr Verlust 700 USD. ($ 1.000 – $ 300).
Ermittlung des maximalen Gewinns bei einer Covered-Call-Strategie
Der maximale Gewinn aus einer gedeckten Call-Position ist auf den Ausübungspreis der Short-Call-Option abzüglich des Kaufpreises der zugrunde liegenden Aktie zuzüglich der erhaltenen Prämie begrenzt.
Covered Call Maximum Gain Formel:
Maximaler Gewinn = (Ausübungspreis – Einstiegspreis) + Erhaltene Optionsprämie
Angenommen, Sie kaufen eine Aktie zu einem Preis von 20 USD und erhalten eine Optionsprämie von 0,20 USD aus dem Verkauf eines Basispreisanrufs von 22 USD. Sie beschließen dann, Ihre Position beizubehalten, sofern der Aktienkurs bis zum Ablauf der Optionen unter 22 USD bleibt. Wenn sich der Aktienkurs auf 23 US-Dollar bewegt, profitieren Sie nur bis zu 22 US-Dollar. Daher beträgt Ihr maximaler Gewinn 22 bis 20 US-Dollar (innerer Wert) + 0,20 US-Dollar (Premium-Wert) = 2,20 US-Dollar pro Kontrakt.