Welche Hauptfaktoren beeinflussen die Aktienkurse im Metall- und Bergbausektor?
Die Hauptfaktoren, die die Aktienkurse von Unternehmen im Metall- und Bergbausektor beeinflussen, sind Rohstoffmarktpreise, operative Effizienz und Marketing an Investoren.
Es gibt zwei Ebenen von Unternehmen im Metall- und Bergbausektor. Die oberste Stufe besteht aus Unternehmen wie Barrick Gold (ABX) und Wheaton Precious Metals (SLW), die bereits über eine beträchtliche Anzahl etablierter, produktiver Minen verfügen. Für diese Unternehmen sind die treibenden Faktoren für die Aktienkurse der aktuelle Marktpreis für das von ihnen produzierte Erz und ihre betriebliche Effizienz im Hinblick auf die Senkung der Produktionskosten. Die untere Ebene, bekannt als Junior Miner, sind die Unternehmen, die sich noch in der Explorations- und Entwicklungsphase befinden und noch produktive Bergbaubetriebe online stellen müssen. Bei den Juniorunternehmen wird der Aktienkurs vor allem durch ihre Fähigkeit bestimmt, sich erfolgreich an Investoren zu vermarkten.
Der aktuelle Rohstoffmarktpreis für die Mine der Metallunternehmen beeinflusst die Aktienkurse für produktive, etablierte Bergbauunternehmen erheblich. Sobald eine Mine in Betrieb ist und produziert, sind die Produktionskosten relativ fest und neigen nicht dazu, mit dem Marktpreis des abgebauten Metalls zu variieren. Da Erhöhungen des Marktpreises von gefördertem Erz in der Regel die Produktionskosten nicht erhöhen, kommt der Vorteil erhöhter Marktpreise in der Regel direkt dem Nettogewinn eines Bergbauunternehmens zugute. Wenn der Marktpreis von Metallen steigt, steigen die Aktienkurse von Bergbauunternehmen im Vergleich dazu oft exponentiell. Ein Anstieg des Goldpreises um 20% kann zu einem Anstieg des Aktienkurses eines Goldminenunternehmens um 50% führen.
Die Betriebskosteneffizienz ist der Schlüssel zur Rentabilität eines Bergbauunternehmens und letztendlich zum Aktienkurs. Bergbauunternehmen müssen große Investitionen tätigen, um eine Mine zu finden, zu entwickeln und produktiv online zu stellen, ein Prozess, der normalerweise fünf bis zehn Jahre dauert. Dies erfordert eine sorgfältige Planung und Verwaltung der Ausgaben. Es spielen zahlreiche Faktoren eine Rolle, und die Kosten können für jeden von ihnen stark variieren. Die mit dem Bergbau verbundenen Kosten umfassen die Einstellung der richtigen Geologen zur Identifizierung und Bewertung von Erzvorkommen, den Aufbau der erforderlichen Infrastruktur für den Zugang zum Minenstandort, Verhandlungen mit Regierungen und Verhandlungen über die Arbeitskosten. Sobald eine Mine online ist und produziert, ist weiterhin ein sorgfältiges Kostenmanagement erforderlich; Das Unternehmen muss möglicherweise zyklische Veränderungen der Rohstoffpreise überstehen, auf die es keinen Einfluss hat. Bergbauunternehmen müssen ihre Minen auch bei sinkenden Rohstoffpreisen in Betrieb halten, da es oft unerschwinglich ist, eine Mine stillzulegen und dann wieder zu eröffnen.
Signifikante Verbesserungen bei der kosteneffizienten Produktion können die Rentabilität eines Bergbauunternehmens erheblich steigern. First Majestic Silver (AG) hat davon profitiert, dass die Produktionskosten um ca. 50 Mio. USD gesenkt werden konnten, ohne das Produktionsniveau wesentlich zu senken.
Die Vermarktung ihrer Aktien und die Gewinnung neuer Investoren ist für junge Bergbauunternehmen von größter Bedeutung. Die Fähigkeit, eine gute Storyline in Bezug auf ihre Zukunftsaussichten zu entwerfen und diese Story den Investoren zu vermitteln, ist für das Überleben von Bergbauunternehmen, die sich noch in der Explorations- und Entwicklungsphase befinden, von entscheidender Bedeutung, da sie fast ausschließlich von Investoren abhängen, um ihre Operationen zu finanzieren. Ein weiterer wichtiger Bestandteil ist die Fähigkeit eines Unternehmens, eine günstige langfristige Finanzierung zu erhalten.