Welche Hauptfaktoren beeinflussen die Aktienkurse in den Metallen und Bergbausektor?
Die Hauptfaktoren, die die Aktienkurse von Unternehmen im Metall- und Bergbausektor beeinflussen, sind Rohstoffmarktpreise, betriebliche Effizienz und Vermarktung an Investoren.
Es gibt zwei Ebenen von Unternehmen im Metall- und Bergbausektor. Die oberste Stufe besteht aus Unternehmen wie Barrick Gold (ABX) und Wheaton Precious Metals (SLW), die bereits über eine beträchtliche Anzahl etablierter, produktiver Minen verfügen. Für diese Unternehmen sind die Faktoren, die die Aktienkurse beeinflussen, der aktuelle Marktpreis für das von ihnen produzierte Erz und ihre betriebliche Effizienz im Hinblick auf die Senkung der Produktionskosten. Die untere Ebene, die als Junior Miner bekannt ist, sind diejenigen Unternehmen, die sich noch in der Explorations- und Entwicklungsphase befinden und noch keine produktiven Bergbaubetriebe online stellen müssen. Für die Junior-Unternehmen wird der Aktienkurs in erster Linie von ihrer Fähigkeit bestimmt, sich erfolgreich an Investoren zu vermarkten.
Der aktuelle Rohstoffmarktpreis für die Mine der Metallunternehmen beeinflusst die Aktienkurse für produktive, etablierte Bergbauunternehmen erheblich. Sobald eine Mine in Betrieb ist und produziert, sind die Produktionskosten relativ fest und variieren nicht mehr mit dem Marktpreis des abgebauten Metalls. Da Preiserhöhungen bei abgebautem Erz die Produktionskosten normalerweise nicht erhöhen, geht der Vorteil höherer Marktpreise in der Regel direkt in den Gewinn eines Bergbauunternehmens ein. Wenn der Marktpreis für Metalle steigt, steigen die Aktienkurse von Bergbauunternehmen im Vergleich häufig exponentiell. Ein Anstieg des Goldpreises um 20% kann zu einem Anstieg des Aktienkurses eines Goldminenunternehmens um 50% führen.
Die betriebliche Kosteneffizienz ist der Schlüssel zur Rentabilität eines Bergbauunternehmens und letztendlich zum Aktienkurs. Bergbauunternehmen müssen große Investitionen tätigen, um eine Mine produktiv zu finden, zu entwickeln und online zu schalten. Dieser Prozess dauert normalerweise fünf bis zehn Jahre. Dies erfordert eine sorgfältige Planung und Verwaltung der Ausgaben. Es gibt zahlreiche Faktoren, und die Kosten können für jeden von ihnen stark variieren. Zu den mit dem Bergbau verbundenen Kosten gehören die Einstellung der richtigen Geologen zur Identifizierung und Bewertung von Erzvorkommen, der Aufbau der erforderlichen Infrastruktur für den Zugang zum Minengelände, Verhandlungen mit Regierungen und Verhandlungen über Arbeitskosten. Sobald eine Mine online ist und produziert, ist immer noch ein sorgfältiges Kostenmanagement erforderlich. Das Unternehmen muss möglicherweise zyklische Änderungen der Rohstoffpreise überstehen, auf die es keinen Einfluss hat. Bergbauunternehmen müssen auch während sinkender Rohstoffpreise betriebsbereite Minen unterhalten, da es oft unerschwinglich ist, eine Mine stillzulegen und dann wieder zu eröffnen.
Signifikante Verbesserungen der kosteneffizienten Produktion können die Rentabilität eines Bergbauunternehmens erheblich steigern. First Majestic Silver (AG) hat davon profitiert, dass die Produktionskosten um ca. 50 Mio. USD gesenkt werden konnten, ohne das Produktionsniveau wesentlich zu senken.
Die Vermarktung ihrer Aktien und die Gewinnung neuer Investoren ist für junge Bergbauunternehmen von größter Bedeutung. Die Fähigkeit, eine gute Handlung in Bezug auf ihre Zukunftsaussichten zu erstellen und diese Geschichte den Investoren mitzuteilen, ist entscheidend für das Überleben von Bergbauunternehmen, die sich noch in der Explorations- und Entwicklungsphase befinden, da sie bei der Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit fast ausschließlich von Investoren abhängig sind. Eine weitere Schlüsselkomponente ist die Fähigkeit eines Unternehmens, eine günstige langfristige Finanzierung zu erhalten.