Liquiditätsmanagement in Unternehmen und Investitionen
Das Liquiditätsmanagement erfolgt basierend auf der Definition von Liquidität in einer von zwei Formen. Eine Art von Liquidität bezieht sich auf die Fähigkeit, einen Vermögenswert wie eine Aktie oder eine Anleihe zum aktuellen Preis zu handeln. Die andere Definition von Liquidität gilt für große Organisationen wie Finanzinstitute. Banken werden häufig nach ihrer Liquidität oder ihrer Fähigkeit bewertet, Bar- und Sicherheitenverpflichtungen ohne erhebliche Verluste zu erfüllen. In beiden Fällen beschreibt das Liquiditätsmanagement die Bemühungen von Anlegern oder Managern, das Liquiditätsrisiko zu reduzieren.
Liquiditätsmanagement in der Wirtschaft
Investoren, Kreditgeber und Manager betrachten alle den Jahresabschluss eines Unternehmens unter Verwendung von Liquiditätskennzahlen, um das Liquiditätsrisiko zu bewerten. Dies geschieht in der Regel durch den Vergleich von Liquiditätsrisiko viel höher, da sie weniger Vermögenswerte bewegen müssen.
Alle Unternehmen und Regierungen, die Schulden haben, sind einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, aber die Liquidität der großen Banken wird besonders genau geprüft. Diese Organisationen werden strengen Regulierungs- und Stresstests unterzogen, um ihr Liquiditätsmanagement zu bewerten, da sie als wirtschaftlich wichtige Institute gelten. Hier verwendet das Liquiditätsrisikomanagement Bilanzierungstechniken, um den Bedarf an Barmitteln oder Sicherheiten zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen zu beurteilen. Das 2010 verabschiedete Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street hat diese Anforderungen viel höher gestellt als vor der Finanzkrise 2008. Banken müssen nun über eine viel höhere Liquidität verfügen, was wiederum ihr Liquiditätsrisiko senkt.
Liquiditätsmanagement beim Investieren
Anleger verwenden weiterhin Liquiditätskennzahlen, um den Wert der Aktien oder Anleihen eines Unternehmens zu bewerten, interessieren sich aber auch für eine andere Art des Liquiditätsmanagements. Diejenigen, die Vermögenswerte an der Börse handeln, können nicht jederzeit beliebige Vermögenswerte kaufen oder verkaufen; Die Käufer brauchen einen Verkäufer, und die Verkäufer brauchen einen Käufer.
Wenn ein Käufer keinen Verkäufer zum aktuellen Preis finden kann, muss er oft das Gebot erhöhen , um jemanden dazu zu bringen, sich von dem Vermögenswert zu trennen. Das Gegenteil gilt für Verkäufer, die ihre Briefpreise reduzieren müssen, um Käufer zu locken. Vermögenswerte, die nicht zu einem aktuellen Preis getauscht werden können, gelten als illiquide. Die Macht eines großen Unternehmens, das mit großen Aktienvolumina handelt, erhöht das Liquiditätsrisiko, da es viel einfacher ist, 15 Aktien einer Aktie zu entladen (zu verkaufen) als 150.000 Aktien. Institutionelle Anleger neigen dazu, auf Unternehmen zu wetten, die immer Käufer haben, falls sie verkaufen möchten, um so ihre Liquiditätssorgen zu bewältigen.
Anleger und Händler steuern das Liquiditätsrisiko, indem sie nicht zu viele ihrer Portfolios in illiquiden Märkten belassen. Im Allgemeinen wünschen sich großvolumige Händler im Besonderen hochliquide Märkte wie den Devisenmarkt oder Rohstoffmärkte mit hohen Handelsvolumina wie Rohöl und Gold. Kleinere Unternehmen und aufstrebende Technologieunternehmen werden nicht die Art von Volumen-Tradern haben, die sie brauchen, um eine Kauforder ausführen zu können.