Welche Derivate sind Arten von Terminzusagen?
Ein Derivat ist eine Wertpapierart, bei der der Preis des Wertpapiers von den zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängt. Ein Derivat könnte eine Forward-Verpflichtung haben, bei der es sich um eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis handelt. Es gibt drei Hauptarten von Derivaten mit Terminverpflichtungen: Terminkontrakte, Terminkontrakte und Swaps.
Terminkontrakte
Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der vorschreibt, welche Partei den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum kauft oder verkauft. Ein Terminkontrakt kann auf jeden Vermögenswert und jeden Liefertermin zugeschnitten werden. Es wird als Derivat betrachtet, da sein Preis vom Preis des Basiswerts abhängt.
Angenommen, Bank A möchte in einem Jahr ab heute eine Tonne Gold kaufen. Auf der anderen Seite besitzt Bank B derzeit eine Tonne Gold, die sie in einem Jahr ab heute verkaufen möchte. Beide Banken könnten einen Terminkontrakt abschließen und sich auf einen Preis und ein Datum für die Transaktion einigen.
Terminkontrakte
Ein Futures-Kontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, die vereinbaren, einen bestimmten Basiswert in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Terminkontrakt ist standardisiert und wird an einer Terminbörse gehandelt. Der Preis eines Futures-Kontrakts wird vom Preis eines Basiswerts abgeleitet und hat auch eine Terminverpflichtung; Der Kauf oder Verkauf des Basiswerts erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt.
Swaps
Ein Swap ist ein weiteres Derivat mit einer Terminverpflichtung. Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Austausch einer Reihe zukünftiger Cashflows und ist auf die Bedürfnisse jeder Partei zugeschnitten. Swaps hängen von einem zugrunde liegenden Finanzinstrument wie Währungen und Rohstoffen ab, und der Austausch des zugrunde liegenden Instruments erfolgt zu einem zukünftigen Zeitpunkt.