Welche Wertpapiere sollte ein risikoaverser Anleger kaufen?

Während sich die meisten Anleger auf Anlageoptionen mit hohen Renditen konzentrieren, machen sich manche Anleger mehr Sorgen um das mit bestimmten Anlageallokationen verbundene Risiko. Risikoscheue Anleger entscheiden sich eher für die Anlage mit einem geringeren Risiko, wenn sie zwei Anlageoptionen mit ähnlichen erwarteten Renditen erhalten. Kapitalerhalt und Einkommensgenerierung sind gängige Anlageziele für risikoaverse Anleger, was einige risikoreiche Anlagen aus dem Bild lässt. Es gibt jedoch eine Reihe von Anlagen mit geringerem Risiko, die für risikoaverse Personen geeignet sind, darunter traditionelle Bankkonten, Staatspapiere, Unternehmens- und Kommunalanleihen sowie Vorzugsaktien.

Bankprodukte

Spar- und Geldmarktkonten bieten Anlegern eine stabile Rendite, die vom Finanzinstitut garantiert wird. Guthaben auf diesen Konten sind bis zu einer bestimmten Grenze auch von der Federal Deposit Insurance Corporation oder der FDIC oder der National Credit Union Administrationstaatlich versichert. In ähnlicher Weise bieten Einlagenzertifikate (CDs), die von Banken oder Kreditgenossenschaften angeboten werden, den Anlegern eine festgelegte Rendite für einen bestimmten Zeitraum und bieten auch eine Versicherung für den Rest.1 Obwohl diese Anlageoptionen ein Zinsrisiko aufweisen, bergen sie kein Anlagerisiko.

Staatspapiere

Risikoaverse Anleger haben auch Optionen in Staatspapieren, darunter Treasury Inflation-Protected Securities oder TIPS, und andere Staatsanleihen. TIPS bieten Einzelpersonen die Möglichkeit, eine Anleihe zu einem im Vergleich zu Bankprodukten relativ niedrigen Zinssatz zu kaufen, der jedoch direkt an die Inflationsraten gekoppelt ist. Dies führt zu einer Wertsteigerung der Anleihe bei steigenden Inflationsraten. Andere Staatsanleihen sind mit einer Vielzahl von Laufzeiten und Zinssätzen erhältlich, die mit der Haltedauer der Anleihe korrelieren. Sowohl TIPS als auch andere Staatsanleihen sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert, wodurch das Marktrisiko für diese Anlageoptionen beseitigt wird.

Unternehmens- und Kommunalanleihen

Unternehmens- und Kommunalanleihen haben ein höheres Ausfallrisiko als Staatsanleihen oder Bankprodukte, sind aber auch für risikoscheue Anleger gangbare Optionen. Unternehmensanleihen sind von etablierten Unternehmen begebene Schuldtitel, die Anlegern, die die Anleihe kaufen, eine ausgewiesene Dividende zahlen. Anleihegläubiger stehen hinter den Gläubigern an erster Stelle, wenn ein Unternehmen ausfällt oder zahlungsunfähig wird, was die Investition sicherer macht als Stammaktien. In ähnlicher Weise ist eine Kommunalanleihe ein von Gemeinden wie Bundesstaaten oder lokalen Regierungen begebenes Schuldinstrument, das den Anleihegläubigern eine konstante Dividende ausschüttet. In der Regel ist diese Anlageoption aufgrund der finanziellen Stabilität und der Kreditwürdigkeit der Gemeinde sicherer als eine Unternehmensanleihe. Kommunalanleihen sind von der Bundessteuer befreit – und können auch von den staatlichen Steuern befreit sein – wodurch ihre reale Rendite höher ist als bei ähnlichen Anlageoptionen.

Vorzugsaktien

Risikoaverse Anleger haben eine Aktienoption in Vorzugsaktien. Unternehmen geben Vorzugsaktien an Einzelpersonen aus und stellen im Gegenzug für Investitionen Eigenkapital- und Schuldtitel an dem emittierenden Unternehmen bereit. Anleger in Vorzugsaktien profitieren in jedem Zeitraum von ausgeschütteten Dividenden und der Möglichkeit eines Kapitalzuwachses, wenn der Wert der Aktie steigt. Dividenden werden an Vorzugsaktionäre vor Stammaktionären gezahlt, und Vorzugsaktionäre stehen auch in der Gläubigerhierarchie über den Stammaktionären, wenn ein Unternehmen Insolvenz anmeldet.