Welche Branchen verwenden in der Regel Discounted Cashflow (DCF) und warum?

Der Discounted Cashflow (DCF) ist eine Berechnung, mit der der aktuelle Wert eines Unternehmens bewertet wird, indem seine zukünftigen freien Cashflows, Betriebskosten, Einnahmen und Wachstum prognostiziert werden. Diese Werte sind jedoch bei größeren, fester etablierten Unternehmen, die eine stetige Wachstumsgeschichte aufweisen, auf der diese Prognosen basieren, einfacher vorherzusagen. Es ist wesentlich schwieriger, diese Prognosen für kleinere, neuere Unternehmen aufzustellen, die noch nicht signifikant saisonalen oder konjunkturellen Zyklen ausgesetzt waren.

Es überrascht nicht, dass DFC-Berechnungen in Branchen einfacher vorherzusagen sind, in denen das Investitionsniveau im Zeitverlauf relativ konstant ist, wie z. B. Versorgungsunternehmen, Banken und Energiesektoren wie Öl und Gas. Aber selbst bei etablierten Unternehmen ist es schwierig, Betriebskosten und Umsatzerlöse über ein bis zwei Jahre in der Zukunft hinaus genau vorherzusagen. Darüber hinaus werden kleinere Fehler bei der frühen Vorhersage im Laufe der Zeit exponentiell verstärkt. Aus diesem Grund sollten Anleger DCF-Prognosen über 10 Jahre mit Vorsicht betrachten.