Was passiert, wenn ein Börsenmakler pleite geht?

Online- Börsenmakler haben die Welt des Investierens jedem mit relativ wenig Geld, einem Computer und einer Internetverbindung geöffnet. Diese Unternehmen stellen ihren Kunden Konten zur Verfügung und kaufen und verkaufen  Anlageprodukte  wie Aktien, Investmentfonds, Anleihen, ETFs, Futures und Einlagenzertifikate (CDs) im Namen ihrer Kunden. Aktive Anleger, die ihr Geld vermehren wollen, können auf einem  solchen Konto einen Großteil ihrer gesamten liquiden Mittel in Form von Bargeld und Wertpapieren halten. Während ein Bankkonto versichert ist, was passiert mit Bargeld und Anlagen, die mit einem pleite gehenden Börsenmakler verbunden sind ?

Obwohl die Geschichte nicht zu viele Beispiele für implodierende Maklerfirmen enthält, kommt es doch vor. Dieser Artikel erklärt die grundlegenden Schutzmaßnahmen für Anleger und was zu erwarten ist, wenn ein Broker seine Geschäftstätigkeit aufgibt.

Manchmal scheitern Maklerfirmen aufgrund von Unangemessenheit oder ohne eigenes Verschulden, aber oft sind die Vermögenswerte der Kunden sicher.

Ein Sicherheitsnetz

Ein mehrstufiges Schutzsystem ist vorhanden, um das Vermögen der Anleger zu schützen. Der Schutz erfolgt in Form von Regeln, die Maklerfirmen einhalten müssen. Die Regeln helfen dabei, die Wahrscheinlichkeit eines vollständigen Zusammenbruchs der Brokerage zu minimieren und Kunden zu schützen, falls eine Brokerage fehlschlägt. Rule 15c3-1, „Net Capital Rule“ der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission ( SEC ), verpflichtet Maklerunternehmen, einen Mindestbetrag an vorgeschriebenem Kapital in flüssiger Form vorzuhalten. Nach Regel 15c3-3, „Kundenschutzregel“, müssen Maklerfirmen das Kundenvermögen (sowohl Bargeld als auch Wertpapiere) auf einem vom Vermögen des Unternehmens getrennten Konto aufbewahren, um Verwechslungen zu vermeiden. Außerdem verlangt der Securities Securities Exchange Act von 1934 registriert sind, Mitglied der Securities Investor Protection Corporation ( SIPC ) sein müssen, einer gemeinnützigen Mitgliedergruppe, die auch als Versicherung für Industriekunden fungiert.

Die Swinging Sixties

Die US- Aktienmärkte befanden sich Ende der 1960er Jahre aufgrund der „Papierkramkrise“ in einem chaotischen Zustand. Nach einem unerwarteten Anstieg des Handelsvolumens waren Maklerfirmen nicht in der Lage, Handelsaktivitäten abzuwickeln, da auf allen Ebenen von der Geschäftstätigkeit bis zum Management nicht genügend Personal vorhanden war. Unfähig, mit der ordnungsgemäßen Buchführung Schritt zu halten, wurde der Maklerbetrieb mit falschen Transaktionen und Aufzeichnungsfehlern übersät. Es gab einen Zusammenbruch im Verarbeitungsmechanismus, und das Ergebnis war ein weit verbreitetes Chaos. Zu dieser Zeit bestand für Firmen keine Verpflichtung, Kundengelder und Wertpapiere vom Firmenvermögen zu trennen. Wenn ein Unternehmen in Konkurs ging, konnte es keine Kundengelder oder Wertpapiere zurückgeben, da die Aufzeichnungen ungenau waren.

Darüber hinaus kann die Firma Kundengelder ausgegeben haben, um Firmenschulden zu begleichen. Im darauf folgenden Chaos wurden einige Firmen aufgekauft, einige Firmen fusionierten, um zu überleben, und viele gingen aus dem Geschäft. Die Anleger verloren das Vertrauen in die Wertpapiermärkte, weil die Firmen ihren Verpflichtungen gegenüber ihren Kunden nicht nachkamen.

Kongress tritt ein

Der Kongress beschloss, Maßnahmen zum Schutz der Anleger vor dem Scheitern von Maklerfirmen zu ergreifen und das Vertrauen der Anleger in die Wertpapiermärkte zu stärken. Der Kongress verabschiedete das Securities Investors Protection Act, das wiederum die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) gründete – eine gemeinnützige Mitgliedsorganisation, die Kunden in Fällen, in denen ihre Maklerfirma ausfällt, zahlungsunfähig wird oder in eine finanzielle Situation gerät, nur begrenzt versichert Krise. Der SIPC-Schutz ist auf bis zu 500.000 USD für Wertpapiere und Bargeld oder 250.000 USD für nur Bargeld begrenzt. Vor der Gründung des SIPC hatten Anleger Mühe, ihre Vermögenswerte zurückzuerhalten und mussten Zeit und Geld für Rechtsstreitigkeiten aufwenden.

Laut SIPC „erhalten nicht weniger als 99% der berechtigten Personen ihre Investitionen mithilfe von SIPC zurück, obwohl nicht SIPC jeden Investor oder jede Transaktion schützt. Von seiner Gründung durch den Kongress im Jahr 1970 bis Dezember 2017 hat SIPC 2,8 Milliarden US-Dollar bereitgestellt, um die Rückgewinnung von 138,7 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten für schätzungsweise 773.000 Anleger zu ermöglichen. [1] ”

Was deckt der SIPC ab?

Wenn ein Maklerunternehmen, das Mitglied von SIPC ist, in finanzielle Schwierigkeiten gerät, schützt SIPC die Kunden vor dem Verlust von Wertpapieren und Bargeld. Wertpapiere hier umfasst Aktien, Notizen, 78 Statue lll (14) des Securities Investor Protection Act. Wertpapiere umfassen jedoch keine Währung, Optionsscheine oder Rohstoffe oder damit verbundene Futures oder Kontrakte. Bei Barmitteln sind sowohl US-Dollar als auch Nicht-US-Dollar-Währungen abgesichert, sofern der Broker diese im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren besitzt. Ein Kontoinhaber einer Maklerfirma mit SIPC-Mitglied ist geschützt, unabhängig davon, ob er US-Bürger oder Nicht-US-Bürger ist.

Anleger müssen sich über den Schutz durch SIPC im Klaren sein. Es kann ein Irrtum sein, dass der SIPC, ist Brokerage – Konten, welche die Federal Deposit Insurance Abdeckung ( FDIC ) auf Bankkonten ist. SIPC und FDIC unterscheiden sich jedoch. Während FDIC das Geld des Kunden auf einem Konto bei einer versicherten Bank sichert, sichert SIPC nicht den absoluten Wert der Wertpapiere des Kunden, sondern nur die Anzahl der Aktien.

Wenn ein Anleger beispielsweise 200 Aktien von ABC Inc. hält, die ursprünglich über einen gescheiterten Börsenmakler erworben wurden, wird SIPC daran arbeiten, dem Anleger die gleiche Anzahl von Aktien zu ersetzen oder zurückzugeben. Wenn der Aktienkurs jedoch während der Zeit sinkt, in der der Börsenmakler zu dem Zeitpunkt pleite geht, an dem der SIPC einspringt, erstattet der SIPC das Geld, das der Anleger verloren hat, nicht.

Was passiert, wenn ein Börsenmakler pleite geht?

Sobald das Liquidationsverfahren beginnt, ernennt das Gericht einen Treuhänder für den Broker-Dealer. Das Büro der Kanzlei ist geschlossen, während der Treuhänder und die Mitarbeiter alle Dokumente, Aufzeichnungen und Bücher prüfen. Während des Prozesses spielt SIPC eine Aufsichtsrolle. Falls sich herausstellt, dass die Aufzeichnungen der fehlgeschlagenen Maklerfirma korrekt sind, wird vorgesehen, dass die Kundenkonten von SIPC und dem Treuhänder auf eine andere Maklerfirma übertragen werden. Die Kunden werden über die Kontoübertragung informiert und können mit dem neu zugewiesenen Broker fortfahren oder einen Broker ihrer Wahl auswählen. Der Kunde sollte nach Erhalt der ersten Mitteilung über die Übertragung des Kontos einen Anspruch beim Treuhänder geltend machen. Denken Sie daran, dass SIPC nicht dafür verantwortlich ist, Kunden zu schützen, die keinen Anspruch geltend machen.

In einigen Fällen kann der SIPC einem Direktzahlungsverfahren folgen. Dies ist ein außergerichtliches Verfahren und findet normalerweise statt, wenn alle Kundenansprüche innerhalb der SIPC-Schutzgrenzen liegen (dh sie insgesamt 250.000 USD nicht überschreiten). In solchen Fällen gibt es kein Gerichtsverfahren oder keine Ernennung eines Treuhänders.

Die Quintessenz

Obwohl relativ selten, gehen Börsenmaklerfirmen aus dem Geschäft. Anleger sollten einen Börsenmakler nach einer vollständige Liste der SIPC-Mitglieder ). Wenn Sie mit dem Handel oder Kauf von Anlageprodukten beginnen, stellen Sie sicher, dass Ihre Unterlagen in Ordnung sind. Die Befolgung von Best Practices, die das Führen von Bestandsaufzeichnungen, Kontoauszügen  und Handelsbestätigungen in Papierform oder in elektronischer Form umfassen, wird die Einreichung eines Versicherungsanspruchs beim SIPC erheblich erleichtern.