Ein gutes Umsatzverhältnis für einen Investmentfonds
Was ist ein Umsatzverhältnis?
Die Definition einer guten Umsatzquote – oder Umsatzrate – für einen Investmentfonds hängt vollständig von der Art des von Ihnen in Betracht gezogenen Fonds und Ihren Anlagezielen ab. Für passive Investmentfondsanlagen ist eine Umschlagshäufigkeit nahe Null angemessen. Wenn Sie in einen aktiver verwalteten Fonds mit dem erklärten Ziel investieren, eine aggressive Rendite zu erwirtschaften, könnte der Fonds eine höhere Umschlagshäufigkeit aufweisen.
Die zentralen Thesen
- Die Umschlagshäufigkeit kann von Fonds zu Fonds stark variieren, liegt aber normalerweise zwischen 0 und 100 %. Bei erheblichen Umsätzen können Quoten über 100 % liegen.
- Indexfonds sollten niedrige Umschlagsraten aufweisen, da sie größtenteils passiv verwaltet werden.
- Aktive Fonds verzeichnen viel höhere Umsätze, werden jedoch neu ausbalanciert, um das Risiko zu mindern und ihre Portfolios während Marktschwankungen und Kundeneingaben anzupassen.
Umsatzverhältnisse verstehen
Eine Umschlagshäufigkeit ist eine einfache Zahl, die verwendet wird, um den Betrag des Portfolios eines Investmentfonds widerzuspiegeln, der sich innerhalb eines bestimmten Jahres geändert hat. Dieser Wert liegt in der Regel zwischen 0 % und 100 %, kann aber bei aktiv verwalteten Fonds sogar noch höher sein. Eine Umschlagshäufigkeit von 0 % bedeutet, dass sich die Bestände des Fonds im Vorjahr überhaupt nicht verändert haben.
Ein Satz von 100 % bedeutet, dass der Fonds ein komplett neues Portfolio hat als noch vor 12 Monaten. Alles, was es zuvor besaß, wurde verkauft, wenn auch nicht unbedingt zur gleichen Zeit, und es wurden neue Investitionen getätigt, um diese Vermögenswerte zu ersetzen. Ein Fonds mit einem Satz von 100 % hat eine durchschnittliche Haltedauer von weniger als einem Jahr. Einige sehr aggressive Fonds haben Umschlagsraten von weit über 100 %.
Indexierte Fonds
Wenn Sie in einen indexierten Investmentfonds investieren, bedeutet der passive Charakter des Wertpapiers natürlich, dass seine Umschlagshäufigkeit sehr gering sein sollte. Indexierte Fonds sind, wie der Name schon sagt, darauf ausgelegt, bestimmte Indizes nachzubilden und erfordern fast kein praktisches Management. Aktien werden dem Fonds nur hinzugefügt oder aus ihm entfernt, wenn der zugrunde liegende Index eine Veränderung verzeichnet. Ein indexierter Fonds mit hoher Umschlagshäufigkeit wird nicht richtig verwaltet. Alles über 20% bis 30% sollte mit Skepsis betrachtet werden.
Aktive Fonds
Wenn Sie in einen Investmentfonds mit dem Ziel investieren, schnelle Renditen zu erzielen, haben Sie eine höhere Umschlagshäufigkeit. Die Art der Managementstrategie, die diese Fonds anwenden, basiert darauf, unterbewertete Aktien zu finden, hohe Verkaufspreise zu erzielen und Chancen zu nutzen, was bedeutet, dass in einem bestimmten Jahr viele Käufe und Verkäufe getätigt werden können. Obwohl aktive Fonds nicht immer sehr hohe Umschlagsraten aufweisen, ist ein aktiver Fonds mit hohen Renditen bei geringem Umschlag selten.
Einige Portfoliomanager und Vermögensverwalter stellen fest, dass ein außergewöhnlich hoher Umsatz normalerweise auf einen Prozess hinweist, der als „Abwanderung“ bezeichnet wird und bei dem ein Manager häufig im Portfolio eines Kunden herumschlurft, um Handelsprovisionen zu sammeln. Obwohl dies offensichtlich sein mag, wenn ein Anlageexperte das Portfolio eines Händlers oder Managers überprüft, kann es für jemanden ohne so viel formale Finanzausbildung weniger offensichtlich sein. Vergleichen Sie aus diesem Grund Umsatzquoten und Provisionen, die an einen bestimmten Fonds gezahlt werden, mit denen seiner Konkurrenten.