Eine gute Umsatzquote für einen Investmentfonds
Was ist ein Umsatzverhältnis?
Die Definition einer guten Umsatzquote – oder Umsatzrate – für einen Investmentfonds hängt vollständig von der Art des von Ihnen in Betracht gezogenen Fonds und Ihren Anlagezielen ab. Für passive Investmentfondsanlagen ist eine Umsatzquote nahe Null angemessen. Wenn Sie in einen aktiver verwalteten Fonds mit dem erklärten Ziel investieren, eine aggressive Rendite zu erzielen, kann der Fonds eine höhere Umsatzquote aufweisen.
Die zentralen Thesen
- Die Umsatzquoten können von Fonds zu Fonds stark variieren, liegen jedoch normalerweise zwischen 0 und 100%. Bei erheblichem Umsatz können die Verhältnisse 100% überschreiten.
- Indexfonds sollten niedrige Fluktuationsraten aufweisen, da sie größtenteils passiv verwaltet werden.
- Aktive Fonds erzielen einen viel höheren Umsatz, werden jedoch neu gewichtet, um das Risiko zu minimieren und ihre Portfolios während Marktschwankungen und Kundeneingaben anzupassen.
Umsatzverhältnisse verstehen
Eine Umsatzquote ist eine einfache Zahl, die den Betrag des Portfolios eines Investmentfonds widerspiegelt, der sich innerhalb eines bestimmten Jahres geändert hat. Diese Zahl liegt normalerweise zwischen 0% und 100%, kann jedoch bei aktiv verwalteten Fonds noch höher sein. Eine Fluktuationsrate von 0% zeigt an, dass sich die Bestände des Fonds im Vorjahr überhaupt nicht verändert haben.
Ein Zinssatz von 100% bedeutet, dass der Fonds über ein völlig neues Portfolio verfügt als vor 12 Monaten. Alles, was es zuvor besaß, wurde verkauft, wenn auch nicht unbedingt zur gleichen Zeit, und es wurden neue Investitionen getätigt, um diese Vermögenswerte zu ersetzen. Ein Fonds mit einem Zinssatz von 100% hat eine durchschnittliche Haltedauer von weniger als einem Jahr. Einige sehr aggressive Fonds haben Fluktuationsraten von viel mehr als 100%.
Indexierte Fonds
Wenn Sie in einen indexierten Investmentfonds investieren, bedeutet der passive Charakter des Wertpapiers natürlich, dass seine Umsatzquote sehr niedrig sein sollte. Indexierte Fonds sind, wie der Name schon sagt, darauf ausgelegt, bestimmte Indizes abzubilden, und erfordern fast keine praktische Verwaltung. Aktien werden nur hinzugefügt oder aus dem Fonds entfernt, wenn der zugrunde liegende Index eine Änderung verbucht. Ein indexierter Fonds mit einer hohen Fluktuationsrate wird nicht ordnungsgemäß verwaltet. Alles über 20% bis 30% sollte mit Skepsis betrachtet werden.
Aktive Fonds
Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, um schnelle Renditen zu erzielen, streben Sie eine höhere Fluktuationsrate an. Die Art der Managementstrategie, die diese Fonds anwenden, basiert darauf, unterbewertete Aktien zu finden, hohe Verkäufe zu tätigen und die Chancen zu nutzen, was bedeutet, dass in einem bestimmten Jahr viel gekauft und verkauft werden kann. Obwohl aktive Fonds möglicherweise nicht immer sehr hohe Fluktuationsraten aufweisen, ist ein aktiver Fonds mit hohen Renditen bei geringem Umsatz selten.
Einige Portfoliomanager und Vermögensverwalter stellen fest, dass ein außergewöhnlich hoher Umsatz normalerweise auf einen Prozess hinweist, der als „Abwanderung“ bezeichnet wird und bei dem ein Manager häufig im Portfolio eines Kunden herumschlurft, um Handelsprovisionen zu sammeln. Obwohl dies offensichtlich sein kann, wenn ein Investmentprofi das Portfolio eines Händlers oder Managers überprüft, kann es für jemanden ohne ebenso formelle finanzielle Ausbildung weniger offensichtlich sein. Vergleichen Sie aus diesem Grund die Umsatzquoten und Provisionen, die an einen bestimmten Fonds gezahlt werden, mit denen der Wettbewerber.