Was ist ein guter Zinsdeckungsgrad?
Der Zinsdeckungsgrad misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine ausstehenden Schulden zu bewältigen. Es ist eine von mehreren Schuldenquoten, die verwendet werden können, um die Finanzlage eines Unternehmens zu bewerten. Ein guter Zinsdeckungsgrad wird sowohl von Marktanalysten als auch von Investoren als wichtig erachtet, da ein Unternehmen nicht wachsen kann und möglicherweise nicht einmal überleben kann, es sei denn, es kann die Zinsen für seine bestehenden Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern zahlen.
Die zentralen Thesen
- Der Zinsdeckungsgrad eines Unternehmens bestimmt, ob es seine Schulden begleichen kann.
- Die Kennzahl wird berechnet, indem das EBIT durch die Zinsaufwendungen des Unternehmens geteilt wird – je höher die Kennzahl, desto besser ist es, seine Schulden zu begleichen.
- Gläubiger können anhand des Verhältnisses entscheiden, ob sie dem Unternehmen Kredite gewähren.
- Ein niedrigeres Verhältnis kann für Anleger unattraktiv sein, da dies bedeuten kann, dass das Unternehmen nicht auf Wachstum ausgerichtet ist.
Was bedeutet Zinsdeckungsgrad?
Der Begriff „Deckung“ bezeichnet den Zeitraum – in der Regel die Anzahl der Geschäftsjahre –, für den Zinszahlungen mit den aktuell verfügbaren Erträgen des Unternehmens geleistet werden können. Einfacher ausgedrückt, stellt es dar, wie oft das Unternehmen seine Verpflichtungen mit seinen Einnahmen begleichen kann.
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Zinsdeckungsgrad von Amazon per 16. Dezember 2020.
Ein Unternehmen mit sehr großen laufenden Erträgen über den erforderlichen Betrag Zinszahlungen zu machen, auf seinen Schulden ein größeres finanzielles Polster gegen einen vorübergehenden Abschwung hat Umsatz. Ein Unternehmen, das seinen Zinsverpflichtungen mit laufenden Erträgen kaum nachkommen kann, befindet sich in einer sehr prekären finanziellen Lage, da bereits ein geringfügiger, vorübergehender Umsatzrückgang zur Zahlungsunfähigkeit führen kann.
Berechnung der Zinsdeckungsquote
Der Zinsdeckungsgrad wird berechnet, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch den Gesamtbetrag des Zinsaufwands für alle ausstehenden Schulden des Unternehmens dividiert wird. Die Schulden eines Unternehmens können Kreditlinien, Darlehen und Anleihen umfassen.
Mit dieser Formel können Sie das Verhältnis für jeden Zinszeitraum einschließlich monatlich oder jährlich berechnen.
Wenn beispielsweise der Gewinn eines Unternehmens vor Steuern und Zinsen 50.000 US-Dollar beträgt und der Gesamtzinszahlungsbedarf 25.000 US-Dollar beträgt, beträgt der Zinsdeckungsgrad des Unternehmens zwei – 50.000 US-Dollar/25.000 US-Dollar.
Interpretation der Zinsdeckungsquote
Wenn ein Unternehmen einen niedrigen Zinsdeckungsgrad hat, besteht eine größere Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen seine Schulden nicht bedienen kann, was die Insolvenz auslöst. Mit anderen Worten, ein niedriger Zinsdeckungsgrad bedeutet, dass nur ein geringer Gewinnbetrag zur Verfügung steht, um die Zinsaufwendungen für die Schulden zu decken. Wenn das Unternehmen variabel verzinste Schulden hat, wird der Zinsaufwand in einem Umfeld steigender Zinssätze steigen.
Eine hohe Quote bedeutet, dass genügend Gewinne zur Verfügung stehen, um die Schulden zu bedienen, aber es kann auch bedeuten, dass das Unternehmen seine Schulden nicht ordnungsgemäß verwendet. Wenn ein Unternehmen beispielsweise nicht genügend Kredite aufnimmt, investiert es möglicherweise nicht in neue Produkte und Technologien, um dem Wettbewerb langfristig einen Schritt voraus zu sein.
Optimaler Zinsdeckungsgrad
Was eine gute Zinsdeckung ausmacht, variiert nicht nur zwischen den Branchen, sondern auch zwischen den Unternehmen derselben Branche. Im Allgemeinen gilt ein Zinsdeckungsgrad von mindestens zwei (2) als der akzeptable Mindestbetrag für ein Unternehmen mit soliden, konstanten Einnahmen. Analysten bevorzugen einen Deckungsgrad von drei (3) oder besser. Im Gegensatz dazu weist ein Deckungsgrad unter eins (1) darauf hin, dass ein Unternehmen seinen aktuellen Zinszahlungsverpflichtungen nicht nachkommen kann und daher finanziell nicht gesund ist.
Bedeutung des Zinsdeckungsgrades
Dies ist nicht nur für Gläubiger, sondern auch für Aktionäre und Investoren eine wichtige Kennzahl. Gläubiger wollen wissen, dass ein Unternehmen seine Schulden zurückzahlen kann. Wenn es Schwierigkeiten damit hat, ist die Wahrscheinlichkeit geringer, dass zukünftige Gläubiger ihm einen Kredit gewähren wollen.
Ebenso können sowohl Aktionäre als auch Investoren diese Kennzahl nutzen, um Entscheidungen über ihre Investitionen zu treffen. Ein Unternehmen, das seine Schulden nicht zurückzahlen kann, bedeutet, dass es nicht wachsen wird. Die meisten Anleger möchten ihr Geld möglicherweise nicht in ein Unternehmen investieren, das finanziell nicht solide ist.