Was ist eine gute Jahresrendite für einen Investmentfonds?
Ob die jährliche Rendite eines Investmentfonds gut ist , hängt von den Anlagezielen des einzelnen Anlegers und den allgemeinen Wirtschafts- und Marktbedingungen ab. Darüber hinaus sollen Investmentfonds anhand einer Benchmark wie einem breiten Index oder einem anderen Wertmaßstab bewertet werden. Wenn also der S&P 500 in einem Jahr um 3% fällt und ein Large-Cap-Investmentfonds nur um 2,5% fällt, kann dies in Betracht gezogen werden eine relativ „gute“ Rendite. Hier erklären wir, wie man die Renditen von Investmentfonds sowohl auf Jahres- als auch auf Jahresbasis bewertet.
Die zentralen Thesen
- Anleger möchten oft wissen, ob sie mit ihren Investmentfonds eine gute Rendite erzielen oder nicht.
- Die Renditen von Investmentfonds können entweder auf Jahresbasis über ein einzelnes Jahr oder auf Jahresbasis gemessen werden, wenn die Renditen mehrerer Jahre berücksichtigt werden.
- Die Renditen des Fonds sollten immer an seiner angegebenen Benchmark und Anlagestrategie gemessen werden. Ein Small-Cap-Fonds sollte daher nicht mit dem S&P 500 verglichen werden, der ein Large-Cap-Index ist.
Renditen von Investmentfonds
Die meisten Investmentfonds richten sich an langfristige Anleger und streben ein relativ gleichmäßiges, gleichmäßiges Wachstum mit geringerer Volatilität als der Gesamtmarkt an. In der Vergangenheit tendieren Investmentfonds dazu, in Bullenmärkten im Vergleich zum Marktdurchschnitt eine Underperformance zu erzielen, aber in Bärenmärkten übertreffen sie den Marktdurchschnitt. Langfristige Anleger haben in der Regel eine geringere Risikotoleranz und sind in der Regel mehr daran interessiert, das Risiko bei ihren Investmentfondsanlagen zu minimieren, als die Gewinne zu maximieren.
Bei einem durchschnittlichen Rendite des Gesamtmarktes entspricht, und eine Zahl, die dieses Ziel erreicht oder übertrifft, würde eine gute jährliche Rendite darstellen. Anleger, die höhere Renditen anstreben, wären jedoch von dieser Rendite enttäuscht.
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und die Entwicklung des Marktes sind ebenfalls wichtige Faktoren bei der Bestimmung einer guten Kapitalrendite. Im Falle einer schweren Baisse im Jahresverlauf mit durchschnittlich 10 bis 15 % fallenden Aktien könnte ein Fondsinvestor, der einen Jahresgewinn von 3 % erzielt hat, dies beispielsweise als hervorragende Rendite betrachten. Unter anderen und positiveren Marktbedingungen wäre der Anleger mit der gleichen Rendite unzufrieden.
Um ein klares Bild von der Rendite eines Investmentfonds im Laufe der Zeit zu erhalten, sollten Anleger den Unterschied zwischen jährlicher Rendite und annualisierter Rendite verstehen. Die Jahresrendite ist definiert als die prozentuale Veränderung einer Anlage über einen Zeitraum von einem Jahr. Die annualisierte Rendite ist die prozentuale Veränderung einer Anlage, die über Zeiträume von kürzer oder länger als einem Jahr gemessen, aber als jährliche Rendite angegeben wird.
Jährliche Rendite
Die Berechnung der Jahresrendite eines Unternehmens oder einer anderen Anlage ermöglicht es Anlegern, die Wertentwicklung über ein bestimmtes Jahr zu analysieren, in dem die Anlage gehalten wird. Die jährliche Renditeberechnung wird bei Anlegern häufiger verwendet, da sie im Vergleich zur annualisierten Rendite relativ einfach zu berechnen ist. Zur Berechnung der Jahresrendite ermitteln Sie zunächst den Anfangspreis der Anlage zu Beginn der Haltedauer und den Preis der Anlage am Ende der Einjahresfrist. Der Anfangspreis wird vom Endpreis abgezogen, um die Preisänderung der Anlage im Laufe der Zeit zu bestimmen.
Diese Preisänderung wird dann durch den Anfangspreis der Investition geteilt. Beispiel: Eine Investition mit einem Aktienkurs von 50 US-Dollar am 1. Januar, der bis zum 31. Dezember desselben Jahres auf 75 US-Dollar steigt, hat eine Kursänderung von 25 US-Dollar. Dieser Betrag geteilt durch den Anfangspreis von 50 US-Dollar ergibt eine Erhöhung um 0,5 oder 50 % für das Jahr. Obwohl die Jahresrendite den Anlegern die gesamte Kursveränderung über den Ein-Jahres-Zeitraum liefert, berücksichtigt die Berechnung nicht die Volatilität des Aktienkurses über den Zeithorizont.
Annualisierte Rendite
Im Gegensatz dazu wird die annualisierte Rendite auf verschiedene Weise verwendet, um die Leistung im Zeitverlauf zu bewerten. Um die annualisierte Rendite zu berechnen, ermitteln Sie zunächst die Gesamtrendite. Dies ist die gleiche Berechnung wie die jährliche Rendite, die wie folgt lautet:
sondern basiert auf der vollen Haltedauer der Anlage, unabhängig davon, ob diese kürzer oder länger als ein Jahr ist.
Daraus lässt sich die annualisierte Gesamtrendite ermitteln, indem man die entsprechenden Werte in die folgende Gleichung einsetzt:
annualized Return=(1+TR)1Nein−1where:TR=the total returnNein=the number of years\begin{aligned} &\text{annualisierte Rendite} = \left(1 + TR \right)^\frac{1}{N} – 1 \\ &\textbf{wo:}\\ &TR=\text{the Gesamtrendite}\\ &N=\text{Anzahl der Jahre} \end{aligned}annualisierte Rendite=(1+TR)Nein
Die Variable N repräsentiert die Anzahl der gemessenen Perioden und der Exponent 1 repräsentiert die Einheit eines gemessenen Jahres. Beispiel: Ein Unternehmen mit einem Anfangskurs von 1.000 USD und einem Endkurs von 2.500 USD über einen Zeitraum von sieben Jahren hätte eine Gesamtrendite von 150 Prozent (2.500 – 1.000 / 1.000). Die annualisierte Rendite entspricht 14%, wobei 7 die Variable N ersetzt:
Das Fazit
Bevor Sie in einen Investmentfonds investieren, sollten Anleger ihre individuellen Anlageziele über den angegebenen Zeithorizont verstehen. Wenn ein Anleger seine erwartete Rendite kennt, kann er die Wertentwicklung des Investmentfonds über bestimmte Zeiträume messen und feststellen, ob die Wertentwicklung der Anlage seinen Zielen entspricht oder nicht.